Comparación entre el CAPM y el análisis de componentes principales Sparse como herramientas para la indexación

En un mundo que cada vez es más propenso a la inversión pasiva, es importante plantear un escenario en el que no se tenga que comprar todo el índice bursátil para este propósito. A través del cálculo de las betas móviles respecto al índice de los activos estables se busca hallar portafolios con meno...

Full description

Autores:
Aldana-Martínez, Nelson
Tipo de recurso:
Article of journal
Fecha de publicación:
2022
Institución:
Universidad Externado de Colombia
Repositorio:
Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/15343
Acceso en línea:
https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/15343
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Palabra clave:
Data analysis;
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análisis de datos;
portafolios de inversión;
indexación;
inversión pasiva
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openAccess
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description En un mundo que cada vez es más propenso a la inversión pasiva, es importante plantear un escenario en el que no se tenga que comprar todo el índice bursátil para este propósito. A través del cálculo de las betas móviles respecto al índice de los activos estables se busca hallar portafolios con menos acciones que todo el índice, en este caso el Standard and Poor’s 500. En contraste, haciendo uso de la técnica de reducción de dimensionalidad “análisis de componentes prin­cipales Sparse”, se busca encontrar conjuntos de activos que también cumplan este propósito. Para esto se ponen a prueba tres experimentos: 1) optimizar con la data de entrenamiento para encontrar los pesos de cada uno; 2) ponderar de igual manera y 3) ponderar de acuerdo con el cálculo del índice, con bolsas de 200, 100, 50 y 25 activos elegibles.
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Bearing on mind that it is important to set up a scenario where an investor does not have to buy the entire index for this purpose. By searching stable assets respecting to their index, throw the rolling beta calculation, to find the fewer stocks to reach this purpose. On the other hand, use the dimensionality reduction technique, Sparse principal com­ponents analysis, helped to find a set of assets that also serve to this. To look for them, three experiments were tested, the first one optimizing with the training data to find the weights, weighting in the same way and weighting according to the calculation of the index, with baskets of 200, 100, 50 and 25 assets.application/pdftext/html10.18601/17941113.n21.032346-21401794-1113https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/15343https://doi.org/10.18601/17941113.n21.03spaUniversidad Externado de Colombiahttps://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/8488/13483https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/8488/13484Núm. 21 , Año 2021 : Julio-Diciembre542125ODEONAldana-Martínez, N. (2021). Comparison of dimensionality reduction techniques of spx500: An approach to indexing [Tesis de maestría, Universidad de los Andes]. http://hdl.handle.net/1992/55768Anadu, K., Kruttli, M., Mccabe, P., Osambela, E. y Shin, C. H. (2018). The shift from active to passive investing: potential risks to financial stability? Finance and Economics Discussion Series (2018-060r1)Appel, I. R., Gormley, T. A. y Keim, D. B. (2016). Passive investors, not passive owners. Journal of Financial Economics, 121(1), 111-141.Bach, F. Mairal, J., Ponce, J. y Sapiro, G. (2009). Online Dictionary Learning for Sparse Coding. Proceedings of the 26th International Conference on Machine Learning.Cremers, M., Ferreira, M. A., Matos, P. y Starks, L. (2016). Indexing and active fund management: International evidence. Journal of Financial Economics, 120(3), 539-560.Farboodi, M., Matray, A., y Veldkamp, L. (2018). Where Has All the Big Data Gone? En SSRN Electronic Journal. Elsevier BV. https://doi.org/10.2139/ssrn.3164360Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical Work. The Journal of Finance, 25(2), 383.Fama, E. F. (1991). Efficient capital markets: ii. The Journal of Finance, 46(5), 1575-1617. French, K. R. (2008). Presidential Address: The cost of active investing. 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Journal of Computational and Graphical Statistics, 15(2), 265-286.Nelson Aldana-Martínez - 2022info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/8488Data analysis;investment portfolios;indexing;passive investmentanálisis de datos;portafolios de inversión;indexación;inversión pasivaComparación entre el CAPM y el análisis de componentes principales Sparse como herramientas para la indexaciónComparison between capm and Principal Components Analysis Sparse as an indexing toolArtículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Textinfo:eu-repo/semantics/articleJournal articlehttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTREFinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPublicationOREORE.xmltext/xml2598https://bdigital.uexternado.edu.co/bitstreams/b7db6bfd-cc17-47f3-a033-dd7941f1c1ae/download4ac454fb1848164ed532193d5123a5aaMD51001/15343oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/153432024-06-07 02:30:58.848http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0Nelson Aldana-Martínez - 2022https://bdigital.uexternado.edu.coUniversidad Externado de Colombiametabiblioteca@metabiblioteca.org

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