Valoración de opciones americanas por el método de malla estocástica bajo movimiento Browniano fraccional del activo subyacente

Se presentan las principales definiciones y resultados del movimiento Browniano fraccional (mbf) y la manera como su incorporación en el método de malla estocástica permite la valoración de opciones call y put americanas. De acuerdo con los resultados obtenidos, la prima de la opción americana tiene...

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Autores:
Aragón Urrego, Daniel
Tipo de recurso:
Article of journal
Fecha de publicación:
2018
Institución:
Universidad Externado de Colombia
Repositorio:
Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/7728
Acceso en línea:
https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7728
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Palabra clave:
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description Se presentan las principales definiciones y resultados del movimiento Browniano fraccional (mbf) y la manera como su incorporación en el método de malla estocástica permite la valoración de opciones call y put americanas. De acuerdo con los resultados obtenidos, la prima de la opción americana tiene tendencia a disminuir cuando el comportamiento del precio del activo subyacente es persistente o tiene memoria de largo plazo. Se observa que el precio de la opción tiende a disminuir conforme el valor del coeficiente Hurst se acerca a 1, alejándose de las estimaciones realizadas mediante movimiento Browniano geométrico (mbg).
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According to the results obtained, the premium of the American option has a tendency to decrease when the behavior of the price of the underlying asset is persistent or has a longterm memory. It is observed that the price of the option tends to decrease as the value of the Hurst coefficient approaches 1, moving away from the estimates made by Geometric Brownian Movement (mbg).application/pdftext/html10.18601/17941113.n14.062346-21401794-1113https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7728https://doi.org/10.18601/17941113.n14.06spaFacultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionaleshttps://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/5638/7038https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/5638/7453Núm. 14 , Año 2018 : Enero-Junio16114131OdeonAl`os, E., Mazet, O., y Nualart, D. (2000). Stochastic calculus with respect to fractional brownian motion with hurst parameter lesser than 12. Stochasticprocesses and their applications, 86(1), 121-139.Ardila, E., Luengas, D., y Moreno, J. (2010). Metodología e interpretación del coeficiente de hurst. ODEON, 5, 265-290.Broadie, M., y Glasserman, P. (1997). Pricing american-style securities using simulation. Journal of economic dynamics and control, 21(8-9), 1323-1352.Broadie, M., Glasserman, P., y et al. (2004). A stochastic mesh method for pricing high-dimensional american options. Journal of Computational Finance, 7, 35-72.Broadie, M., Glasserman, P., y Ha, Z. (2000). Pricing american options by simulation using a stochastic mesh with optimized weights. En Probabilistic constrained optimization (p. 26-44). Springer.Cavanzo Nisso, A., y Blanco Castañeda, L. (2004). El movimiento browniano fraccional como límite de ciertos tipos de procesos estocásticos. Revista Colombiana de Estadıstica; 28(2), 173-191.Cheridito, P. (2001). 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