Modelo multifactorial Heath-Jarrow-Morton: una aplicación práctica bajo la estructura de componentes principales

Los escenarios globales y altamente dinámicos en los cuales se desarrolla el mundo de las finanzas se caracterizan actualmente por presentar una volatili­dad creciente de las tasas de interés. Debido a esto, se hace necesario establecer metodologías y modelos que permitan entender dichas fluctuacion...

Full description

Autores:
García Gaona, Robinson Alexander
Tipo de recurso:
Article of journal
Fecha de publicación:
2023
Institución:
Universidad Externado de Colombia
Repositorio:
Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/15351
Acceso en línea:
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Palabra clave:
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description Los escenarios globales y altamente dinámicos en los cuales se desarrolla el mundo de las finanzas se caracterizan actualmente por presentar una volatili­dad creciente de las tasas de interés. Debido a esto, se hace necesario establecer metodologías y modelos que permitan entender dichas fluctuaciones de las tasas de interés, con la finalidad de que las empresas adopten posiciones privilegiadas frente a la competencia. El artículo realiza una aproximación conceptual y prác­tica al modelo de tasas de interés de Heath-Jarrow-Morton, para ello, el análisis integrará el enfoque de componentes principales con la finalidad de determinar los factores que ayudan a explicar en mayor medida la dinámica de las tasas de interés. A su vez, se brindará un contexto general de los enfoques de equilibrio y libre de arbitraje, sobre los cuales están definidos todos los modelos de tasas de interés. Para el caso de las simulaciones de la tasa corta se hará uso de la US Treasury Yield.
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A su vez, se brindará un contexto general de los enfoques de equilibrio y libre de arbitraje, sobre los cuales están definidos todos los modelos de tasas de interés. Para el caso de las simulaciones de la tasa corta se hará uso de la US Treasury Yield.The global and highly dynamic scenarios in which the world of finance develops are currently characterized by increasing volatility in interest rates. Due to this, it is necessary to establish methodologies and models that make it possible to understand such fluctuations in interest rates, in order for companies to adopt privileged positions against the competition. The present work makes a con­ceptual and practical approach to the Heath-Jarrow-Morton interest rate model, for this, the analysis will integrate the principal components approach in order to be able to determine the factors that help to further explain the dynamics of interest rates. In turn, a general context of the equilibrium and arbitrage-free approaches will be provided, on which all interest rate models are defined. In the case of the short rate simulations, the us Treasury Yield will be used.application/pdftext/html10.18601/17941113.n22.052346-21401794-1113https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/15351https://doi.org/10.18601/17941113.n22.05spaUniversidad Externado de Colombiahttps://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/8876/14890https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/8876/14891Núm. 22 , Año 2022 : Enero-Junio15722127ODEONAhn, D. H. y Gao, B. (1999). A parametric nonlinear model of term structure dynamics. Review of Financial Studies, 12(4), 721-762.Ait-Sahalia, Y. (1995). Nonparametric pricing of interest rate derivative securities.Alarcón, N., Vásquez, V., Reyes, H. y Tajonar, F. (2018). Modelo estocástico Vasicek aplicado a tasas de interés de corto plazo. 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