Modelo multifactorial Heath-Jarrow-Morton: una aplicación práctica bajo la estructura de componentes principales

Los escenarios globales y altamente dinámicos en los cuales se desarrolla el mundo de las finanzas se caracterizan actualmente por presentar una volatili­dad creciente de las tasas de interés. Debido a esto, se hace necesario establecer metodologías y modelos que permitan entender dichas fluctuaciones de las tasas de interés, con la finalidad de que las empresas adopten posiciones privilegiadas frente a la competencia. El artículo realiza una aproximación conceptual y prác­tica al modelo de tasas de interés de Heath-Jarrow-Morton, para ello, el análisis integrará el enfoque de componentes principales con la finalidad de determinar los factores que ayudan a explicar en mayor medida la dinámica de las tasas de interés. A su vez, se brindará un contexto general de los enfoques de equilibrio y libre de arbitraje, sobre los cuales están definidos todos los modelos de tasas de interés. Para el caso de las simulaciones de la tasa corta se hará uso de la US Treasury Yield.

• Autores: García Gaona, Robinson Alexander
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2023
• Institución: Universidad Externado de Colombia
• Repositorio: Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/15351
• Acceso en línea: https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/15351; https://doi.org/10.18601/17941113.n22.05
• Palabra clave: Short rate models; maximum likelihood; bond prices; Vasicek; HJM; CIR; BDT; risk simulation; term structure.; modelos de tasa corta; componentes principales; calibración; precios de los bonos; HJM; simulación de riesgo; estructura temporal
• Rights: openAccess
• License: Robinson Alexander García Gaona - 2023