El proceso CIR en el mundo del modelaje en commodities: el modelo de forma reducida y de no arbitraje de dos factores de Ribeiro y Hodges (2004)

El presente artículo busca conmemorar el trabajo del profesor Stephen Ross mediante la exposición del modelo de Ribeiro y Hodges (2004), el cual incorpora por primera vez el proceso Cox-Ingersoll-Ross en el mundo del modelaje de commodities bajo la sombrilla de la llamada Storage Theory. Con base en lo anterior, se presenta primero el modelo en líneas generales, reseñando las razones que motivaron a su desarrollo y, acto seguido, se derivan de él las ecuaciones de pricing para cualquier contrato futuro que hace parte de una clase de contratos futuros sobre commodities. Por último, se esboza brevemente la forma en la que se calibra este modelo a través del filtro de Kalman y el método de Máxima Log-Verosimilitud, dado que sus variables de estado (el precio spot estándar y la tasa instantánea spot y bruta de conveniencia) no son observables, al mostrar la construcción de las ecuaciones de medida y de transición para el mismo bajo la óptica de Ribeiro y Hodges (2004b).

• Autores: Mejía Vega, Carlos Armando
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2018
• Institución: Universidad Externado de Colombia
• Repositorio: Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/7688
• Acceso en línea: https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7688; https://doi.org/10.18601/17941113.n13.05
• Palabra clave: commodities; contrato futuro; proceso CIR; modelo de Ribeiro y Hodges (2004); ecuaciones diferenciales estocásticas.; Commodities; future contract; CIR process; Ribeiro and Hodges (2004) model; stochastic differential equations.
• Rights: openAccess
• License: http://purl.org/coar/access_right/c_abf2