Consideraciones sobre los efectos de incorporar costos de transacción fijos y proporcionales en la valoración de opciones financieras por el modelo Cox, Ross, Rubinstein

Este documento desarrolla una extensión del modelo presentado por Cox, Ross y Rubinstein en 1979 para la valoración de opciones financieras, incorporando costos de transacción. Se consideran costos de transacción proporcionales y fijos modelados como un spread bid/ask simétrico fijado por un creador...

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Autores:
Mendoza Jaimes, Sergio Andrés
Tipo de recurso:
Article of journal
Fecha de publicación:
2019
Institución:
Universidad Externado de Colombia
Repositorio:
Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/7750
Acceso en línea:
https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7750
https://doi.org/10.18601/17941113.n15.02
Palabra clave:
Valuation;
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openAccess
License
Sergio Andrés Mendoza Jaimes - 2019
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spelling Mendoza Jaimes, Sergio Andrésd32a4d97-0d67-4dea-867d-cca039f9eb852019-05-13 00:00:002022-09-08T13:41:15Z2019-05-13 00:00:002022-09-08T13:41:15Z2019-05-13Este documento desarrolla una extensión del modelo presentado por Cox, Ross y Rubinstein en 1979 para la valoración de opciones financieras, incorporando costos de transacción. Se consideran costos de transacción proporcionales y fijos modelados como un spread bid/ask simétrico fijado por un creador de mercado. El trabajo extiende los resultados de Phelim Boyle y Ton Vorst (1995), y de Tomás Tichý (2005). Se analizan los resultados obtenidos en términos de valoración y toma de decisiones.  This document develops an extension of the model presented by Cox, Ross and Rubinstein in 1979 for the valuation of financial options, incorporating transaction costs. Proportional and fixed transaction costs modeled are considered as a symmetric bid / ask spread set by a market maker. The work extends the results Phelim Boyle and Ton Vorst (1995) and Tomás Tichý (2005). The results obtained are analyzed in terms of assessment and decision making.application/pdftext/html10.18601/17941113.n15.022346-21401794-1113https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7750https://doi.org/10.18601/17941113.n15.02spaFacultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionaleshttps://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/5948/7673https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/5948/7885Núm. 15 , Año 2018 : Julio-Diciembre52157OdeonBerk, J. y Demarzo, P. (2008). Finanzas Corporativas (pp. 656-686). México: Pearson Educación.Boyle, P. P. y Vorst, T. (1992). Option replication in discrete time with transaction costs. The Journal of Finance, xlvii, 271-293.Moreno T., J. F. (2015). Modelos de valoración de dos estados. Cuadernos del cipe, 24, 5-15. Bogotá: Universidad Externado de Colombia.Rogers, L. C. G. y Talay, D. (1999). Numerical Methods in Finance. Cambridge: Cambridge University Press.Stoll, H. (1989). Inferring the components of the bid-ask spread: Theory and empirical tests. The Journal of Finance, 44(1), 115-134.Tichý, T. (2005). Binomial model and transaction costs. International Conference Finance for Business and Financial Institutions, VŠB (401-416). Technical University of Ostrava, Faculty of Economics, Department of Finance.Wallner, C. y Wystup, U. (2004). Efficient computation of option price sensitivities for options of American style. CPQF Working Paper Series, 1, 6-7. Frankfurt, M.: HfB, Business School of Finance and Management.Sergio Andrés Mendoza Jaimes - 2019info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/5948Valuation;transaction costs;market maker;bid/ask spread;rebalancingvaloración;costos de transacción;creador de mercado;spread bid/ask;rebalanceoConsideraciones sobre los efectos de incorporar costos de transacción fijos y proporcionales en la valoración de opciones financieras por el modelo Cox, Ross, RubinsteinAbout effects of incorporating fixed and proportional transaction costs in the valuation of financial options by the Cox, Ross, Rubinstein modelArtículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Textinfo:eu-repo/semantics/articleJournal articlehttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTREFinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPublicationOREORE.xmltext/xml2747https://bdigital.uexternado.edu.co/bitstreams/a49a2bd9-c7d7-4a5e-9dee-d7a8bba4966e/downloadec241ed95606a3ad56364f69df21883dMD51001/7750oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/77502023-08-14 15:23:42.578https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/Sergio Andrés Mendoza Jaimes - 2019https://bdigital.uexternado.edu.coUniversidad Externado de Colombiametabiblioteca@metabiblioteca.org
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Boyle, P. P. y Vorst, T. (1992). Option replication in discrete time with transaction costs. The Journal of Finance, xlvii, 271-293.
Moreno T., J. F. (2015). Modelos de valoración de dos estados. Cuadernos del cipe, 24, 5-15. Bogotá: Universidad Externado de Colombia.
Rogers, L. C. G. y Talay, D. (1999). Numerical Methods in Finance. Cambridge: Cambridge University Press.
Stoll, H. (1989). Inferring the components of the bid-ask spread: Theory and empirical tests. The Journal of Finance, 44(1), 115-134.
Tichý, T. (2005). Binomial model and transaction costs. International Conference Finance for Business and Financial Institutions, VŠB (401-416). Technical University of Ostrava, Faculty of Economics, Department of Finance.
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