Valoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de Edgeworth

El modelo de Black-Scholes es el método universal para la valoración de opciones financieras. Sin embargo, este modelo presenta varias deficiencias que hacen que, al contrastar sus resultados con los precios de mercado observados, se evidencie la necesidad de ajustar los métodos de valoración con s...

Full description

Autores:: Acosta-Rueda, Katty Johanna

Tipo de recurso:: Article of journal

Fecha de publicación:: 2021

Institución:: Universidad Externado de Colombia

Repositorio:: Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia

Idioma:: spa

id	uexternad2_7c4d182d9c2b340f9240e326a0c15f0d
oai_identifier_str	oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/7905
network_acronym_str	uexternad2
network_name_str	Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
repository_id_str
dc.title.spa.fl_str_mv	Valoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de Edgeworth
dc.title.translated.eng.fl_str_mv	Valuation of Call financial options in a context of non-normality: Under the Edgeworth Approach
title	Valoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de Edgeworth
spellingShingle	Valoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de Edgeworth Edgeworth expansion; normality distribution; asymmetry; kurtosis, yields. expansión de Edgeworth; distribución de normalidad; asimetría; curtosis; rendimientos
title_short	Valoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de Edgeworth
title_full	Valoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de Edgeworth
title_fullStr	Valoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de Edgeworth
title_full_unstemmed	Valoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de Edgeworth
title_sort	Valoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de Edgeworth
dc.creator.fl_str_mv	Acosta-Rueda, Katty Johanna
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv	Acosta-Rueda, Katty Johanna
dc.subject.eng.fl_str_mv	Edgeworth expansion; normality distribution; asymmetry; kurtosis, yields.
topic	Edgeworth expansion; normality distribution; asymmetry; kurtosis, yields. expansión de Edgeworth; distribución de normalidad; asimetría; curtosis; rendimientos
dc.subject.spa.fl_str_mv	expansión de Edgeworth; distribución de normalidad; asimetría; curtosis; rendimientos
description	El modelo de Black-Scholes es el método universal para la valoración de opciones financieras. Sin embargo, este modelo presenta varias deficiencias que hacen que, al contrastar sus resultados con los precios de mercado observados, se evidencie la necesidad de ajustar los métodos de valoración con supuestos menos simplificadores que permitan incluir aspectos observables en la realidad, que favorezcan la derivación del modelo. Este modelo es un estándar a nivel de las finanzas puesto que es el marco de valoración que se ha trabajado desde hace varias décadas. Sin embargo, en la mayoría de los mercados, por lo general, la distribución de probabilidad de los retornos de los activos objeto de valoración presenta sesgos y asimetría. No obstante, en los modelos clásicos, dados los supuestos restrictivos y simplificadores, solo se tienen en cuenta los momentos estadísticos de primer y segundo orden (media y varianza, respectivamente). Por tanto, si los momentos de orden superior no son considerados, la estimación del valor teórico de una opción sería incompleta. Por lo anterior, a través de una aproximación de tipo binomial, se propondrá una metodología que permitirá incorporar momentos estadísticos de orden superior (asimetría y curtosis) para proyectar eventuales escenarios futuros en donde el proceso estocástico del subyacente incorpore la incertidumbre, volatilidad y flexibilidad presentes. Esta aproximación es conocida como expansión de Edgeworth, a partir de la cual se obtiene una distribución de probabilidad que incorpora los momentos estadísticos de orden superior.
publishDate	2021
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv	2021-06-08 14:39:06 2022-09-08T13:42:36Z
dc.date.available.none.fl_str_mv	2021-06-08 14:39:06 2022-09-08T13:42:36Z
dc.date.issued.none.fl_str_mv	2021-06-08
dc.type.spa.fl_str_mv	Artículo de revista
dc.type.coar.fl_str_mv	http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.coar.spa.fl_str_mv	http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
dc.type.coarversion.spa.fl_str_mv	http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.content.spa.fl_str_mv	Text
dc.type.driver.spa.fl_str_mv	info:eu-repo/semantics/article
dc.type.local.eng.fl_str_mv	Journal article
dc.type.redcol.spa.fl_str_mv	http://purl.org/redcol/resource_type/ARTREF
dc.type.version.spa.fl_str_mv	info:eu-repo/semantics/publishedVersion
format	http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
status_str	publishedVersion
dc.identifier.doi.none.fl_str_mv	10.18601/17941113.n19.05
dc.identifier.eissn.none.fl_str_mv	2346-2140
dc.identifier.issn.none.fl_str_mv	1794-1113
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv	https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7905
dc.identifier.url.none.fl_str_mv	https://doi.org/10.18601/17941113.n19.05
identifier_str_mv	10.18601/17941113.n19.05 2346-2140 1794-1113
url	https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7905 https://doi.org/10.18601/17941113.n19.05
dc.language.iso.spa.fl_str_mv	spa
language	spa
dc.relation.bitstream.none.fl_str_mv	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/7233/10370 https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/7233/10371
dc.relation.citationedition.spa.fl_str_mv	Núm. 19 , Año 2020 : Julio-Diciembre
dc.relation.citationendpage.none.fl_str_mv	152
dc.relation.citationissue.spa.fl_str_mv	19
dc.relation.citationstartpage.none.fl_str_mv	99
dc.relation.ispartofjournal.spa.fl_str_mv	Odeon
dc.relation.references.spa.fl_str_mv	Abdalla, I. y Murinde, V. (1997). Exchange rate and stock price interactions in emer¬ging financial markets: Evidence on India, Korea, Pakistan and the Philippines. Applied Financial Economics, 7, 25-35. Ahmed (2006). Mir’s Trinomial Expansion Theorem Based on Exponent Array Model. http://mathonline.wikidot.com/the-trinomial-theorem. Akita, T., Jin, J. y Wakaki, H. (2010). High-dimensional Edgeworth expansion of a test statistic on independence and its error bound. Journal of Multivariate Analysis, 101(8), 1806-1813. https://doi.org/10.1016/j.jmva.2010.03.014 Arnica, G. (1993). Reflexiones sobre la validez del modelo de Black-Scholes. Revista Española de Financiación y Contabilidad, 22(77), 919-936. http://www.jstor. org/stable/42781016 Baliero Filho, R. y Rosenfeld, R. (2004). Testing option pricing with Edgeworth expan-sion. Physica A: Statistical Mechanis an its Application, 344, 484-490. Basna, R. (2010). Edgeworth Expansion and Saddle Point Approximation for Discrete Data with Application to Chance Games. Digitala Vetenskapliga Arkivet. Black, F. y Scholes, M. (1973). The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, 81(3). Bock, A. (2014). Edgeworth Expansions for Binomial Trees. University of Kaiserslau¬tern, Department of Mathematics. Brenn, T., Stian, I. y Anfinsen, N. (2017). A revisit of the Gram-Charlier and Edgeworth series expansions. University of Norway, Department of Physics and Technology, 1-12. https://munin.uit.no/bitstream/handle/10037/11261/article.pdf?sequence=1. BVC (s. f.). Mercado de renta variable. https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/ Home/Mercados/enlinea/acciones Cañada, A. (2015). Series de Taylor y Series de Fourier: un estudio comparativo. Universidad de Granada. Chance, D. M. (2007). A Synthesis of binomial option pricing models for lognormally distributed assets. Louisiana State University. https://doi.org/10.2139/ssrn.969834. Cox, J., Ross, S. y Rubinstein, M. (1979). Option pricing: A simplified approach. Journal of Financial Economics, 7(3), 229-263. Dávalos, P. G. (2012). Análisis de Fourier y sus aplicaciones en el estudio de señales analógicas. Universidad Nacional del Sur Del Brio, E., Ñíguez, T. y Perote, J. (2008). Multivariate Gram-Charlier Densities. mpra Paper No. 29073 (46733), 6-25. Drimus, G., Farkas, W., Necula, C. y Sokko, A. (2013). Closed form option pricing under generalized hermite expansions. sciex-nms Fellowship, 1-15. https://doi. org/10.2139/ssrn.2349868. Ferrari, C. y González, A. (2007). Fundamentales empresariales y económicos en la valoración de acciones: el caso de la bolsa colombiana. Cuadernos de Admi¬nistración, 20(33). Ferreira, C. A. (2015). Valuación de empresas y proyectos de base tecnológica [Tesis Doctoral]. Universidad Nacional del Sur. Filho, R. G. B. y Rosenfeld, R. (2004). Testing option pricing with the Edgeworth expansion. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 344(3-4 spec. iss.), 484-490. https://doi.org/10.1016/j.physa.2004.06.018. Hunter, D. R. (2014). Notes for a graduate-level course in asymptotics for statisticians. http://personal.psu.edu/drh20/asymp/lectures/asymp.pdf. Jarrow, R. y Rudd, A. (1982). Approximate option valuation for arbitrary stochastic processes. Journal of Financial Economics, 10, 347-369. Kao, E. P. C. y Xie, W. (2017). Pricing spread options by generalized bivariate edgeworth expansion. International Journal of Financial Engineering, 04(02n03), 1750017. https://doi.org/10.1142/s2424786317500177. Madaula, O. (2016). Superficie de volatilidad e interpolación de opciones del Ibex no cotizadas (trabajo final de máster). Facultad de Economía y Finanzas, Universitat de Barcelona. Milanesi, G. (2011). Rejillas binomiales implícitas, asimetría y curtosis en la valuación de opciones reales y financieras. xxxi Jornadas Nacionales de Administración Financiera. Docentes de Administración Financiera. Universidad Nacional del Sur. Milanesi, G. (2012). Árboles binomiales implícitos (ibt) y la valuación opciones fi¬nancieras. Un caso de aplicación. Universidad Nacional del Sur, Departamento de Ciencias de la Administración. Milanesi, G. (2013). Asimetría y curtosis en el modelo binomial para valorar opciones reales: caso de aplicación para empresas de base tecnológica. Estudios Geren¬ciales Universidad icesi Colombia, 29(128), 368-378. https://doi.org/10.1016/j. estger.2013.09.011. Milanesi, G. (2014). Momentos estocásticos de orden superior y la estimación de la volatilidad implícita: aplicación de la expansión de Edgeworth en el modelo Black-Scholes. Estudios Gerenciales, 30(133), 336-342. https://doi.org/10.1016/j. estger.2014.01.021. Milanesi, G. y El Alabi, E. (2018). A Binomial Model with Edgeworth Expansion on Particular Circumstances. European Accounting and Management Review, 5(1), 69-93. https://doi.org/10.26595/eamr.2014.5.1.4. Podolskij, M. y Yoshida, N. (2018). Edgeworth expansion for functionals of continuous diffusion processes. Annals of Applied Probability, 26(6), 3415-3455. https://doi. org/10.1214/16-AAP1179. Qumsiyeh, M. (1990). Edgeworth expansion in regression models. Indiana University and Bethlehem University, 101, 86-101. Ramírez, J. y Chacón, O. (2014). El supuesto de normalidad estacionaria y los Black Swans en finanzas. Sotavento M.B.A. 24 (dic. 2014), 24-43. Rodríguez, A. C. N. (2014). Aproximaciones uniformes para distribuciones de probabi¬lidad de sumas de variables aleatorias positivas con colas pesadas. Universidad Autonoma de Madrid Escuela Politécnica Superior. Rubinstein, M. (1998). Edgeworth binomial trees. Journal of Derivatives, 14, 20-27. Rydberg, T. (2000). Realistic Statistical Modeling of Financial Data. International Statistical Review, 68 (3), 233-258. Serbachi (s. f.). Serie de Taylor y Maclaurin. https://fisicauv.jimdofree.com/app/down-load/8922881368/Serie+de+Taylor.pdf?t=1505700219. Simonato, J. G. (2009). Johnson binomial trees. Quantitative Finance, 11(8), 1165-1176. https://doi.org/10.1080/14697680902950821. Taboga, M. (2020). Characteristic function. https://www.statlect.com/fundamentals-of-probability/characteristic-function
dc.rights.spa.fl_str_mv	Katty Johanna Acosta-Rueda - 2021
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv	info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coar.spa.fl_str_mv	http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.uri.spa.fl_str_mv	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0
rights_invalid_str_mv	Katty Johanna Acosta-Rueda - 2021 http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0
eu_rights_str_mv	openAccess
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv	application/pdf text/html
dc.publisher.spa.fl_str_mv	Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales
dc.source.spa.fl_str_mv	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/7233
institution	Universidad Externado de Colombia
bitstream.url.fl_str_mv	https://bdigital.uexternado.edu.co/bitstreams/3c515970-cc87-4367-862c-2d59988fd931/download
bitstream.checksum.fl_str_mv	5c31950bcdbc62086e6069669482d2a5
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv	MD5
repository.name.fl_str_mv	Universidad Externado de Colombia
repository.mail.fl_str_mv	metabiblioteca@metabiblioteca.org
_version_	1814100515140665344
spelling	Acosta-Rueda, Katty Johanna90ccd366-2a0f-4ebf-b83a-cce88bb9ac3c2021-06-08 14:39:062022-09-08T13:42:36Z2021-06-08 14:39:062022-09-08T13:42:36Z2021-06-08El modelo de Black-Scholes es el método universal para la valoración de opciones financieras. Sin embargo, este modelo presenta varias deficiencias que hacen que, al contrastar sus resultados con los precios de mercado observados, se evidencie la necesidad de ajustar los métodos de valoración con supuestos menos simplificadores que permitan incluir aspectos observables en la realidad, que favorezcan la derivación del modelo. Este modelo es un estándar a nivel de las finanzas puesto que es el marco de valoración que se ha trabajado desde hace varias décadas. Sin embargo, en la mayoría de los mercados, por lo general, la distribución de probabilidad de los retornos de los activos objeto de valoración presenta sesgos y asimetría. No obstante, en los modelos clásicos, dados los supuestos restrictivos y simplificadores, solo se tienen en cuenta los momentos estadísticos de primer y segundo orden (media y varianza, respectivamente). Por tanto, si los momentos de orden superior no son considerados, la estimación del valor teórico de una opción sería incompleta. Por lo anterior, a través de una aproximación de tipo binomial, se propondrá una metodología que permitirá incorporar momentos estadísticos de orden superior (asimetría y curtosis) para proyectar eventuales escenarios futuros en donde el proceso estocástico del subyacente incorpore la incertidumbre, volatilidad y flexibilidad presentes. Esta aproximación es conocida como expansión de Edgeworth, a partir de la cual se obtiene una distribución de probabilidad que incorpora los momentos estadísticos de orden superior.The Black-Scholes model is the universal method for valuing financial options. However, this model has several deficiencies that, when contrasting its results with the observed market prices, it is evident the need to adjust the valuation methods with less simplifying assumptions that allow us to include observable aspects in reality that favor the derivation of the model. This model is a standard at the financial level since it is the valuation framework that has been used for several decades. However, in most markets, in general, the probability distribution of the returns of the assets being valued is biases and asymmetry. However, in the classic models given the restrictive and simplifying assumptions, only the first and second order statistical moments (mean and variance) are taken into account. Therefore, if higher order moments are not considered, the estimation of the theoretical value of an option would be incomplete. To this end, a methodology that will allow incorporating higher order statistical moments (asymmetry and kurtosis) to project eventual future scenarios where the stochastic process of the underlying incorporates the present uncertainty, volatility and flexibility will be proposed through a binomial approach. This approximation is known as Edgeworth expansion, from which a probability distribution is obtained that incorporates higher order statistical moments.application/pdftext/html10.18601/17941113.n19.052346-21401794-1113https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7905https://doi.org/10.18601/17941113.n19.05spaFacultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionaleshttps://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/7233/10370https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/7233/10371Núm. 19 , Año 2020 : Julio-Diciembre1521999OdeonAbdalla, I. y Murinde, V. (1997). Exchange rate and stock price interactions in emer¬ging financial markets: Evidence on India, Korea, Pakistan and the Philippines. Applied Financial Economics, 7, 25-35.Ahmed (2006). Mir’s Trinomial Expansion Theorem Based on Exponent Array Model. http://mathonline.wikidot.com/the-trinomial-theorem.Akita, T., Jin, J. y Wakaki, H. (2010). High-dimensional Edgeworth expansion of a test statistic on independence and its error bound. Journal of Multivariate Analysis, 101(8), 1806-1813. https://doi.org/10.1016/j.jmva.2010.03.014Arnica, G. (1993). Reflexiones sobre la validez del modelo de Black-Scholes. Revista Española de Financiación y Contabilidad, 22(77), 919-936. http://www.jstor. org/stable/42781016Baliero Filho, R. y Rosenfeld, R. (2004). Testing option pricing with Edgeworth expan-sion. Physica A: Statistical Mechanis an its Application, 344, 484-490.Basna, R. (2010). Edgeworth Expansion and Saddle Point Approximation for Discrete Data with Application to Chance Games. Digitala Vetenskapliga Arkivet.Black, F. y Scholes, M. (1973). The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, 81(3).Bock, A. (2014). Edgeworth Expansions for Binomial Trees. University of Kaiserslau¬tern, Department of Mathematics.Brenn, T., Stian, I. y Anfinsen, N. (2017). A revisit of the Gram-Charlier and Edgeworth series expansions. University of Norway, Department of Physics and Technology, 1-12. https://munin.uit.no/bitstream/handle/10037/11261/article.pdf?sequence=1.BVC (s. f.). Mercado de renta variable. https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/ Home/Mercados/enlinea/accionesCañada, A. (2015). Series de Taylor y Series de Fourier: un estudio comparativo. Universidad de Granada.Chance, D. M. (2007). A Synthesis of binomial option pricing models for lognormally distributed assets. Louisiana State University. https://doi.org/10.2139/ssrn.969834.Cox, J., Ross, S. y Rubinstein, M. (1979). Option pricing: A simplified approach. Journal of Financial Economics, 7(3), 229-263.Dávalos, P. G. (2012). Análisis de Fourier y sus aplicaciones en el estudio de señales analógicas. Universidad Nacional del SurDel Brio, E., Ñíguez, T. y Perote, J. (2008). Multivariate Gram-Charlier Densities. mpra Paper No. 29073 (46733), 6-25.Drimus, G., Farkas, W., Necula, C. y Sokko, A. (2013). Closed form option pricing under generalized hermite expansions. sciex-nms Fellowship, 1-15. https://doi. org/10.2139/ssrn.2349868.Ferrari, C. y González, A. (2007). Fundamentales empresariales y económicos en la valoración de acciones: el caso de la bolsa colombiana. Cuadernos de Admi¬nistración, 20(33).Ferreira, C. A. (2015). Valuación de empresas y proyectos de base tecnológica [Tesis Doctoral]. Universidad Nacional del Sur.Filho, R. G. B. y Rosenfeld, R. (2004). Testing option pricing with the Edgeworth expansion. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 344(3-4 spec. iss.), 484-490. https://doi.org/10.1016/j.physa.2004.06.018.Hunter, D. R. (2014). Notes for a graduate-level course in asymptotics for statisticians. http://personal.psu.edu/drh20/asymp/lectures/asymp.pdf.Jarrow, R. y Rudd, A. (1982). Approximate option valuation for arbitrary stochastic processes. Journal of Financial Economics, 10, 347-369.Kao, E. P. C. y Xie, W. (2017). Pricing spread options by generalized bivariate edgeworth expansion. International Journal of Financial Engineering, 04(02n03), 1750017. https://doi.org/10.1142/s2424786317500177.Madaula, O. (2016). Superficie de volatilidad e interpolación de opciones del Ibex no cotizadas (trabajo final de máster). Facultad de Economía y Finanzas, Universitat de Barcelona.Milanesi, G. (2011). Rejillas binomiales implícitas, asimetría y curtosis en la valuación de opciones reales y financieras. xxxi Jornadas Nacionales de Administración Financiera. Docentes de Administración Financiera. Universidad Nacional del Sur.Milanesi, G. (2012). Árboles binomiales implícitos (ibt) y la valuación opciones fi¬nancieras. Un caso de aplicación. Universidad Nacional del Sur, Departamento de Ciencias de la Administración.Milanesi, G. (2013). Asimetría y curtosis en el modelo binomial para valorar opciones reales: caso de aplicación para empresas de base tecnológica. Estudios Geren¬ciales Universidad icesi Colombia, 29(128), 368-378. https://doi.org/10.1016/j. estger.2013.09.011.Milanesi, G. (2014). Momentos estocásticos de orden superior y la estimación de la volatilidad implícita: aplicación de la expansión de Edgeworth en el modelo Black-Scholes. Estudios Gerenciales, 30(133), 336-342. https://doi.org/10.1016/j. estger.2014.01.021.Milanesi, G. y El Alabi, E. (2018). A Binomial Model with Edgeworth Expansion on Particular Circumstances. European Accounting and Management Review, 5(1), 69-93. https://doi.org/10.26595/eamr.2014.5.1.4.Podolskij, M. y Yoshida, N. (2018). Edgeworth expansion for functionals of continuous diffusion processes. Annals of Applied Probability, 26(6), 3415-3455. https://doi. org/10.1214/16-AAP1179.Qumsiyeh, M. (1990). Edgeworth expansion in regression models. Indiana University and Bethlehem University, 101, 86-101.Ramírez, J. y Chacón, O. (2014). El supuesto de normalidad estacionaria y los Black Swans en finanzas. Sotavento M.B.A. 24 (dic. 2014), 24-43.Rodríguez, A. C. N. (2014). Aproximaciones uniformes para distribuciones de probabi¬lidad de sumas de variables aleatorias positivas con colas pesadas. Universidad Autonoma de Madrid Escuela Politécnica Superior.Rubinstein, M. (1998). Edgeworth binomial trees. Journal of Derivatives, 14, 20-27.Rydberg, T. (2000). Realistic Statistical Modeling of Financial Data. International Statistical Review, 68 (3), 233-258.Serbachi (s. f.). Serie de Taylor y Maclaurin. https://fisicauv.jimdofree.com/app/down-load/8922881368/Serie+de+Taylor.pdf?t=1505700219.Simonato, J. G. (2009). Johnson binomial trees. Quantitative Finance, 11(8), 1165-1176. https://doi.org/10.1080/14697680902950821.Taboga, M. (2020). Characteristic function. https://www.statlect.com/fundamentals-of-probability/characteristic-functionKatty Johanna Acosta-Rueda - 2021info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/7233Edgeworth expansion;normality distribution;asymmetry;kurtosis,yields.expansión de Edgeworth;distribución de normalidad;asimetría;curtosis;rendimientosValoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de EdgeworthValuation of Call financial options in a context of non-normality: Under the Edgeworth ApproachArtículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Textinfo:eu-repo/semantics/articleJournal articlehttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTREFinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPublicationOREORE.xmltext/xml2614https://bdigital.uexternado.edu.co/bitstreams/3c515970-cc87-4367-862c-2d59988fd931/download5c31950bcdbc62086e6069669482d2a5MD51001/7905oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/79052023-08-14 15:30:14.997http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0Katty Johanna Acosta-Rueda - 2021https://bdigital.uexternado.edu.coUniversidad Externado de Colombiametabiblioteca@metabiblioteca.org

Valoración de opciones financieras call en contexto de no normalidad, bajo la aproximación de Edgeworth

Publicaciones similares