Implicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opciones

El método utilizado por la ciencia financiera se ha centrado en la valoración (dar/establecer un precio) bajo el principio de no arbitraje, lo cual lleva al resultado conocido como Ley de Único Precio; siendo así como se establecen los resultados de modelos como el de Black-Scholes y el de Cox-Ross-...

Full description

Autores:
Castellanos Orejuela, José Mauricio
Tipo de recurso:
Article of journal
Fecha de publicación:
2017
Institución:
Universidad Externado de Colombia
Repositorio:
Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/7603
Acceso en línea:
https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7603
https://doi.org/10.18601/17941113.n11.04
Palabra clave:
valoración de opciones
modelo binomial
modelo Black-Scholes
probabilidad neutral al riesgo
propiedad martingala
estructura a plazo de tasas de interés
arbitraje
Option pricing
binomial model
black-scholes model
risk neutral probability
martingale property
interest rate term structure
arbitrage
Rights
openAccess
License
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
id uexternad2_3d56d31d0b8a848ca919c0034dc296ae
oai_identifier_str oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/7603
network_acronym_str uexternad2
network_name_str Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
repository_id_str
dc.title.spa.fl_str_mv Implicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opciones
dc.title.translated.eng.fl_str_mv Implications of consider risk free rate and volatility constant in the binomial model for options pricing
title Implicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opciones
spellingShingle Implicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opciones
valoración de opciones
modelo binomial
modelo Black-Scholes
probabilidad neutral al riesgo
propiedad martingala
estructura a plazo de tasas de interés
arbitraje
Option pricing
binomial model
black-scholes model
risk neutral probability
martingale property
interest rate term structure
arbitrage
title_short Implicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opciones
title_full Implicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opciones
title_fullStr Implicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opciones
title_full_unstemmed Implicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opciones
title_sort Implicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opciones
dc.creator.fl_str_mv Castellanos Orejuela, José Mauricio
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv Castellanos Orejuela, José Mauricio
dc.subject.spa.fl_str_mv valoración de opciones
modelo binomial
modelo Black-Scholes
probabilidad neutral al riesgo
propiedad martingala
estructura a plazo de tasas de interés
arbitraje
topic valoración de opciones
modelo binomial
modelo Black-Scholes
probabilidad neutral al riesgo
propiedad martingala
estructura a plazo de tasas de interés
arbitraje
Option pricing
binomial model
black-scholes model
risk neutral probability
martingale property
interest rate term structure
arbitrage
dc.subject.eng.fl_str_mv Option pricing
binomial model
black-scholes model
risk neutral probability
martingale property
interest rate term structure
arbitrage
description El método utilizado por la ciencia financiera se ha centrado en la valoración (dar/establecer un precio) bajo el principio de no arbitraje, lo cual lleva al resultado conocido como Ley de Único Precio; siendo así como se establecen los resultados de modelos como el de Black-Scholes y el de Cox-Ross-Rubinstein, el cual es una excelente aproximación al modelo continuo, en donde se pueden analizar de forma simplificada los complejos conceptos inmersos en el modelo Black-Scholes. Sin embargo, la aplicación de algunos de los supuestos que hacen parte de este, que a través del modelo CRR se pueden analizar de forma simplificada, permiten que en la práctica se pueda arbitrar en los mercados de opciones europeas.
publishDate 2017
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2017-05-18 00:00:00
2022-09-08T13:39:52Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2017-05-18 00:00:00
2022-09-08T13:39:52Z
dc.date.issued.none.fl_str_mv 2017-05-18
dc.type.spa.fl_str_mv Artículo de revista
dc.type.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.coar.spa.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
dc.type.coarversion.spa.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.content.spa.fl_str_mv Text
dc.type.driver.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
dc.type.local.eng.fl_str_mv Journal article
dc.type.redcol.spa.fl_str_mv http://purl.org/redcol/resource_type/ARTREF
dc.type.version.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
format http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
status_str publishedVersion
dc.identifier.doi.none.fl_str_mv 10.18601/17941113.n11.04
dc.identifier.eissn.none.fl_str_mv 2346-2140
dc.identifier.issn.none.fl_str_mv 1794-1113
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7603
dc.identifier.url.none.fl_str_mv https://doi.org/10.18601/17941113.n11.04
identifier_str_mv 10.18601/17941113.n11.04
2346-2140
1794-1113
url https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7603
https://doi.org/10.18601/17941113.n11.04
dc.language.iso.spa.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.citationedition.spa.fl_str_mv Núm. 11 , Año 2016 : Julio-Diciembre
dc.relation.citationendpage.none.fl_str_mv 100
dc.relation.citationissue.spa.fl_str_mv 11
dc.relation.citationstartpage.none.fl_str_mv 67
dc.relation.ispartofjournal.spa.fl_str_mv Odeon
dc.relation.references.spa.fl_str_mv Avellaneda, M. y Laurence, P. (1999). Quantitative modeling of derivative securities: from theory to practice. Inglaterra: Chapman & Hall/CRC.
Banco de la República y Banco Central de Colombia (2003). La estructura a plazo de las tasas de interés y su capacidad de predicción de distintas variables económicas. Reportes de Emisor – Investigación e Información Económica (44).
Battig, R. y Jarrow, R. (1999). The second theorem of asset pricing: a new approach. The Review of Financial Studies, 12 (5).
Brigo, D. y Mercurio, F. (2006). Interest rate models – Theory and practice. With smile, inflation and credit. Estados Unidos: Springer.
Capinski, M. y Zastawniak, T. (2011). Mathematics for Finance: An introduction to financial engineering. Estados Unidos: Springer.
Cox, J., Ross, S. y Rubinstein, M. (1979). Option Pricing: A simplified approach. Journal of Financial Economics, 7, 229-64.
Downarowicz, A. (2010). The first fundamental theorem of asset pricing. Revista de Economía Financiera, 21, 23-35.
Fabozzi, F. (2002). Interest rate, term structure and valuation modeling. New Jersey: John Wiley & Sons.
Fabozzi, F. (2007). Fixed income analysis (2nd ed.). New Jersey: John Wiley & Sons.
Harrison, M. y Kreps, D. M. (1979). Martingale and arbitrage in multiperiod security markets. Journal of Economic Theory, 20, 381-408.
Haug, E. G. (2007). The complete guide to option pricing formulas (2nd ed.). New York: McGraw-Hill.
Hull, J. (2014). Options, futures and other derivatives (9th ed.). Prentice Hall.
Martellini, L., Priaulet, P. y Priaulet, S. (2003). Fixed-Income Securities. Valuation, Risk Management and Portfolio Strategies. New Jersey: John Wiley & Sons Ltd.
Ross, S. (1976). The arbitrage theory of capital asset pricing. Journal of Economic Theory, 13, 341-360.
Salomon Brothers (1995). Understanding the Yield Curve. New York: Salomon Brothers.
Sherve, S. (2004). Stochastic Calculus for Finance I: The binomial asset pricing model. Estados Unidos: Springer.
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coar.spa.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.uri.spa.fl_str_mv https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
eu_rights_str_mv openAccess
rights_invalid_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.publisher.spa.fl_str_mv Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales
dc.source.spa.fl_str_mv https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/4880
institution Universidad Externado de Colombia
bitstream.url.fl_str_mv https://bdigital.uexternado.edu.co/bitstreams/62204ac5-5294-4cee-ba20-cf84b195c2c9/download
bitstream.checksum.fl_str_mv 8289a69a308e2a6741799bec7474e794
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
repository.name.fl_str_mv Universidad Externado de Colombia
repository.mail.fl_str_mv metabiblioteca@metabiblioteca.org
_version_ 1814100472184700928
spelling Castellanos Orejuela, José Mauricio6dd25dd7-c9b2-40c8-8163-99b888e797952017-05-18 00:00:002022-09-08T13:39:52Z2017-05-18 00:00:002022-09-08T13:39:52Z2017-05-18El método utilizado por la ciencia financiera se ha centrado en la valoración (dar/establecer un precio) bajo el principio de no arbitraje, lo cual lleva al resultado conocido como Ley de Único Precio; siendo así como se establecen los resultados de modelos como el de Black-Scholes y el de Cox-Ross-Rubinstein, el cual es una excelente aproximación al modelo continuo, en donde se pueden analizar de forma simplificada los complejos conceptos inmersos en el modelo Black-Scholes. Sin embargo, la aplicación de algunos de los supuestos que hacen parte de este, que a través del modelo CRR se pueden analizar de forma simplificada, permiten que en la práctica se pueda arbitrar en los mercados de opciones europeas.The method used by financial science has focused on the valuation (pricing) under the principle of non-arbitrage, which leads to the concept of the Law of One Price; in that way, the Black-Scholes Model was established and like the Cox-Ross- Rubinstein Formula became an excellent approximation to the continuous-time model, where the complex concepts embedded in the Black-Scholes Model can be analyzed in a simplified way. However, the application of some of the assumptions forms part of the Black-Scholes Model, which through the crr Formula can be analyzed in simplified form, which allow in practice be arbitrated in the markets of european options.10.18601/17941113.n11.042346-21401794-1113https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7603https://doi.org/10.18601/17941113.n11.04spaFacultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones InternacionalesNúm. 11 , Año 2016 : Julio-Diciembre1001167OdeonAvellaneda, M. y Laurence, P. (1999). Quantitative modeling of derivative securities: from theory to practice. Inglaterra: Chapman & Hall/CRC.Banco de la República y Banco Central de Colombia (2003). La estructura a plazo de las tasas de interés y su capacidad de predicción de distintas variables económicas. Reportes de Emisor – Investigación e Información Económica (44).Battig, R. y Jarrow, R. (1999). The second theorem of asset pricing: a new approach. The Review of Financial Studies, 12 (5).Brigo, D. y Mercurio, F. (2006). Interest rate models – Theory and practice. With smile, inflation and credit. Estados Unidos: Springer.Capinski, M. y Zastawniak, T. (2011). Mathematics for Finance: An introduction to financial engineering. Estados Unidos: Springer.Cox, J., Ross, S. y Rubinstein, M. (1979). Option Pricing: A simplified approach. Journal of Financial Economics, 7, 229-64.Downarowicz, A. (2010). The first fundamental theorem of asset pricing. Revista de Economía Financiera, 21, 23-35.Fabozzi, F. (2002). Interest rate, term structure and valuation modeling. New Jersey: John Wiley & Sons.Fabozzi, F. (2007). Fixed income analysis (2nd ed.). New Jersey: John Wiley & Sons.Harrison, M. y Kreps, D. M. (1979). Martingale and arbitrage in multiperiod security markets. Journal of Economic Theory, 20, 381-408.Haug, E. G. (2007). The complete guide to option pricing formulas (2nd ed.). New York: McGraw-Hill.Hull, J. (2014). Options, futures and other derivatives (9th ed.). Prentice Hall.Martellini, L., Priaulet, P. y Priaulet, S. (2003). Fixed-Income Securities. Valuation, Risk Management and Portfolio Strategies. New Jersey: John Wiley & Sons Ltd.Ross, S. (1976). The arbitrage theory of capital asset pricing. Journal of Economic Theory, 13, 341-360.Salomon Brothers (1995). Understanding the Yield Curve. New York: Salomon Brothers.Sherve, S. (2004). Stochastic Calculus for Finance I: The binomial asset pricing model. Estados Unidos: Springer.info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/4880valoración de opcionesmodelo binomialmodelo Black-Scholesprobabilidad neutral al riesgopropiedad martingalaestructura a plazo de tasas de interésarbitrajeOption pricingbinomial modelblack-scholes modelrisk neutral probabilitymartingale propertyinterest rate term structurearbitrageImplicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opcionesImplications of consider risk free rate and volatility constant in the binomial model for options pricingArtículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Textinfo:eu-repo/semantics/articleJournal articlehttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTREFinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPublicationOREORE.xmltext/xml2089https://bdigital.uexternado.edu.co/bitstreams/62204ac5-5294-4cee-ba20-cf84b195c2c9/download8289a69a308e2a6741799bec7474e794MD51001/7603oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/76032023-08-14 15:22:58.386https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/https://bdigital.uexternado.edu.coUniversidad Externado de Colombiametabiblioteca@metabiblioteca.org

Publicaciones similares