Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio

This paper presents a simple method to quantify credit risk. The idea is to combine the CreditMetrics methodology with the Expected Shortfall risk measure. We apply this method for a stand-alone bond and a portfoMetrics is based on VAR rik measure. We apply this method for a stand-alone bond and a p...

Full description

Autores:
Mora Valencia, Andrés
Tipo de recurso:
Article of investigation
Fecha de publicación:
2010
Institución:
Universidad Sergio Arboleda
Repositorio:
Repositorio U. Sergio Arboleda
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.usergioarboleda.edu.co:11232/655
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/11232/655
Palabra clave:
Riesgo crediticio - Mediciones - Metodología
Riesgo (Finanzas) - Mediciones - Metodología
Portafolio de prestamos
Medición de riesgo crediticio - Modelo
Volatilidad
Creditmetrics
Expected Shortfall
VAR
Rights
License
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia (CC BY-NC-ND 2.5 CO)
id sergioarb2_8252bc8a81fbe89cfe0d54eade2c29ff
oai_identifier_str oai:repository.usergioarboleda.edu.co:11232/655
network_acronym_str sergioarb2
network_name_str Repositorio U. Sergio Arboleda
repository_id_str
dc.title.spa.fl_str_mv Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio
title Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio
spellingShingle Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio
Riesgo crediticio - Mediciones - Metodología
Riesgo (Finanzas) - Mediciones - Metodología
Portafolio de prestamos
Medición de riesgo crediticio - Modelo
Volatilidad
Creditmetrics
Expected Shortfall
VAR
title_short Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio
title_full Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio
title_fullStr Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio
title_full_unstemmed Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio
title_sort Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio
dc.creator.fl_str_mv Mora Valencia, Andrés
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv Mora Valencia, Andrés
dc.subject.lemb.spa.fl_str_mv Riesgo crediticio - Mediciones - Metodología
Riesgo (Finanzas) - Mediciones - Metodología
Portafolio de prestamos
Medición de riesgo crediticio - Modelo
Volatilidad
topic Riesgo crediticio - Mediciones - Metodología
Riesgo (Finanzas) - Mediciones - Metodología
Portafolio de prestamos
Medición de riesgo crediticio - Modelo
Volatilidad
Creditmetrics
Expected Shortfall
VAR
dc.subject.lemb.eng.fl_str_mv Creditmetrics
Expected Shortfall
dc.subject.proposal.eng.fl_str_mv VAR
description This paper presents a simple method to quantify credit risk. The idea is to combine the CreditMetrics methodology with the Expected Shortfall risk measure. We apply this method for a stand-alone bond and a portfoMetrics is based on VAR rik measure. We apply this method for a stand-alone bond and a portfolio of two bonds. Due to the fact that CreditMetrics is based on VAR risk measure and this measure is no coherent, it is proposed the use of a coherent risk measure. Expected Shortfall solves the problem of non-subadditivity property of VAR but by definition Expected Shortfall is in general greater than VAR.
publishDate 2010
dc.date.issued.spa.fl_str_mv 2010-12-10
dc.date.accessioned.spa.fl_str_mv 2016-06-24T21:30:15Z
2017-05-16T19:23:18Z
dc.date.available.spa.fl_str_mv 2016-06-24T21:30:15Z
2017-05-16T19:23:18Z
dc.date.spa.fl_str_mv 2010
dc.type.coarversion.spa.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.coar.eng.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.redcol.eng.fl_str_mv http://purl.org/redcol/resource_type/ART
dc.type.local.spa.fl_str_mv Artículo de revista
format http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.identifier.issn.spa.fl_str_mv 2145-6194
dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv instname:Universidad Sergio Arboleda
dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv reponame:Repositorio Universidad Sergio Arboleda
dc.identifier.repourl.*.fl_str_mv repourl:https://repository.usergioarboleda.edu.co/
dc.identifier.url.eng.fl_str_mv http://hdl.handle.net/11232/655
identifier_str_mv 2145-6194
instname:Universidad Sergio Arboleda
reponame:Repositorio Universidad Sergio Arboleda
repourl:https://repository.usergioarboleda.edu.co/
url http://hdl.handle.net/11232/655
dc.language.iso.spa.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.ispartof.spa.fl_str_mv Revista Civilizar de Empresa y Economía; vol. 1, núm. 2 (2010)
dc.relation.references.spa.fl_str_mv Mora, V., A. (2010). Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio. Civilizar Empresa y Economía. 1 (2), 104-125.
dc.relation.ispartofjournal.spa.fl_str_mv Civilizar Empresa y Economía
dc.relation.citationvolumen.spa.fl_str_mv 1
dc.relation.citationissue.spa.fl_str_mv 2
dc.relation.citationstartpage.spa.fl_str_mv 104
dc.relation.citationendpage.spa.fl_str_mv 125
dc.rights.license.*.fl_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia (CC BY-NC-ND 2.5 CO)
dc.rights.uri.*.fl_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.rights.acceso.spa.fl_str_mv Abierto (Texto Completo)
dc.rights.coar.*.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
rights_invalid_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia (CC BY-NC-ND 2.5 CO)
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
Abierto (Texto Completo)
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.format.extent.spa.fl_str_mv 22
dc.format.medium.spa.fl_str_mv Digital
dc.format.mimetype.eng.fl_str_mv application/pdf
dc.format.tipo.spa.fl_str_mv documentos
dc.publisher.spa.fl_str_mv Universidad Sergio Arboleda
institution Universidad Sergio Arboleda
bitstream.url.fl_str_mv https://repository.usergioarboleda.edu.co/bitstream/11232/655/1/Una%20propuesta%20de%20Creditmetrics%20y%20expected%20Shortfall.html
https://repository.usergioarboleda.edu.co/bitstream/11232/655/2/license_rdf
https://repository.usergioarboleda.edu.co/bitstream/11232/655/3/license.txt
https://repository.usergioarboleda.edu.co/bitstream/11232/655/4/Una%20propuesta%20de%20Creditmetrics%20y%20expected%20Shortfall.html.txt
bitstream.checksum.fl_str_mv 2a5ffee1299b907bbc27aee6acd0aea5
bb87e2fb4674c76d0d2e9ed07fbb9c86
97a964ad860602f11de1a47e333f3c18
40ea728eed9f2fbf047725e423051ed6
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio Institucional Universidad Sergio Arboleda
repository.mail.fl_str_mv dspace-help@myu.edu
_version_ 1814076294970736640
spelling Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia (CC BY-NC-ND 2.5 CO)https://repository.usergioarboleda.edu.co/bitstream/id/a57f760d-d844-4a5c-898c-826746aaecc2/license.txthttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Mora Valencia, Andrés20102016-06-24T21:30:15Z2017-05-16T19:23:18Z2016-06-24T21:30:15Z2017-05-16T19:23:18Z2010-12-102145-6194instname:Universidad Sergio Arboledareponame:Repositorio Universidad Sergio Arboledarepourl:https://repository.usergioarboleda.edu.co/http://hdl.handle.net/11232/655This paper presents a simple method to quantify credit risk. The idea is to combine the CreditMetrics methodology with the Expected Shortfall risk measure. We apply this method for a stand-alone bond and a portfoMetrics is based on VAR rik measure. We apply this method for a stand-alone bond and a portfolio of two bonds. Due to the fact that CreditMetrics is based on VAR risk measure and this measure is no coherent, it is proposed the use of a coherent risk measure. Expected Shortfall solves the problem of non-subadditivity property of VAR but by definition Expected Shortfall is in general greater than VAR.Este artículo presenta un método sencillo que combina la metodología de CreditMetrics junto con la medida de Expected Shortfall para cuantificar riesgo crediticio. Se un ejemplo para un bono y portafolio de dos bonos. Puesto que CreditMetrics se basa en VAR y ésta en una medida no coherente al riesgo, se propone el uso de una medida que sí es coherente. La ventaja de utilizar Expected Shortfall como medida de riesgo es que elimina el problema de no subaditividad del VAR, pero en términos regulatorios se necesita mayor capital para cubrir las potenciales pérdidas, esto por definición de la medida de riesgo Expected Shortfall.22Digitalapplication/pdfdocumentosspaUniversidad Sergio ArboledaRevista Civilizar de Empresa y Economía; vol. 1, núm. 2 (2010)Mora, V., A. (2010). Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio. Civilizar Empresa y Economía. 1 (2), 104-125.Civilizar Empresa y Economía12104125Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticioRiesgo crediticio - Mediciones - MetodologíaRiesgo (Finanzas) - Mediciones - MetodologíaPortafolio de prestamosMedición de riesgo crediticio - ModeloVolatilidadCreditmetricsExpected ShortfallVARhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1http://purl.org/redcol/resource_type/ARTArtículo de revistaORIGINALUna propuesta de Creditmetrics y expected Shortfall.htmlhttp://revistas.usergioarboleda.edu.co/index.php/ceye/article/view/64/62text/html235https://repository.usergioarboleda.edu.co/bitstream/11232/655/1/Una%20propuesta%20de%20Creditmetrics%20y%20expected%20Shortfall.html2a5ffee1299b907bbc27aee6acd0aea5MD51open accessCC-LICENSElicense_rdfapplication/octet-stream1232https://repository.usergioarboleda.edu.co/bitstream/11232/655/2/license_rdfbb87e2fb4674c76d0d2e9ed07fbb9c86MD52open accessLICENSElicense.txttext/plain1161https://repository.usergioarboleda.edu.co/bitstream/11232/655/3/license.txt97a964ad860602f11de1a47e333f3c18MD53open accessTEXTUna propuesta de Creditmetrics y expected Shortfall.html.txtUna propuesta de Creditmetrics y expected Shortfall.html.txtExtracted texttext/plain38https://repository.usergioarboleda.edu.co/bitstream/11232/655/4/Una%20propuesta%20de%20Creditmetrics%20y%20expected%20Shortfall.html.txt40ea728eed9f2fbf047725e423051ed6MD54open access11232/655oai:repository.usergioarboleda.edu.co:11232/6552022-03-24 17:26:33.069open accessRepositorio Institucional Universidad Sergio Arboledadspace-help@myu.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

Publicaciones similares