Time Series Models for the Colombian TRM Exchange Rate

El tipo de cambio del dólar estadounidense y el peso colombiano (Tasa Representativa del Mercado, TRM) es una serie financiera caracterizada por periodos de alta volatilidad. En este trabajo se aplicaron tres clases de series temporales: los modelos ARMA, ARMA-GARCH y Markov Switching (MS) para representar los logreturns del TRM entre 2013-01-03 y 2020-07-02. Los mejores modelos entre varios modelos ajustados para cada clase se determinaron basándose en los criterios de información de Akaike y Bayesiano (AIC y BIC, respectivamente) y previsiones de un paso en el periodo 2020-07-03 a 2020-07-31. El modelo ARMA-GARCH permitió una descripción más precisa de la varianza condicional que el modelo ARMA. Además, el modelo MS definió 3 regímenes, cada uno con su propio proceso AR. El régimen con mayor variabilidad mostró ocurrencias esporádicas, y puede asociarse a tres acontecimientos importantes a escala mundial: la crisis del petróleo de 2014, la crisis entre EE. crisis del petróleo en 2014, la guerra comercial entre EE.UU. y China en 2018, y la pandemia COVID-19 en marzo de 2020. Los resultados demuestran la solidez de los modelos para la previsión en ventanas temporales de un paso o más largas.

• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2021
• Institución: Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano
• Repositorio: Expeditio: repositorio UTadeo
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:expeditiorepositorio.utadeo.edu.co:20.500.12010/32263
• Acceso en línea: https://ceur-ws.org/Vol-2714/icaiw_wdea_4.pdf; http://hdl.handle.net/20.500.12010/32263
• Palabra clave: Volatilidad; Tipo de cambio; ARMA; Markov Switching
• License: Abierto (Texto Completo)