Predicción del mercado de TES en el corto plazo

En el presente trabajo se estudia la hipótesis de caminata aleatoria para el mercado colombiano de bonos gubernamentales (TES). En el estudio se encuentra que es posible predecir el precio en el corto plazo, por lo que se rechaza la hipótesis de caminata aleatoria para dicho mercado. Lo anterior se...

Full description

Autores:
Translateur Martínez, Erick Mauricio
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2017
Institución:
Universidad de los Andes
Repositorio:
Séneca: repositorio Uniandes
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/13977
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/1992/13977
Palabra clave:
Bonos del Estado - Investigaciones - Colombia
Mercado de capitales - Investigaciones - Colombia
Trayectoria aleatoria (Matemáticas) - Investigaciones - Estudio de casos
Economía
Rights
openAccess
License
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
id UNIANDES2_4ed86552d29bf8e44d41b046fa7b49a2
oai_identifier_str oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/13977
network_acronym_str UNIANDES2
network_name_str Séneca: repositorio Uniandes
repository_id_str
spelling Al consultar y hacer uso de este recurso, está aceptando las condiciones de uso establecidas por los autores.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Jara Pinzón, Diegof7504ea1-04d4-4b60-a2c9-c4dc0eb1c475400Translateur Martínez, Erick Mauricio26997535-a1dd-470f-9fef-5324fc9ff0d5500Gómez González, José EduardoPérez Reyna, David Alejandro2018-09-28T11:05:38Z2018-09-28T11:05:38Z2017http://hdl.handle.net/1992/13977u754557.pdfinstname:Universidad de los Andesreponame:Repositorio Institucional Sénecarepourl:https://repositorio.uniandes.edu.co/En el presente trabajo se estudia la hipótesis de caminata aleatoria para el mercado colombiano de bonos gubernamentales (TES). En el estudio se encuentra que es posible predecir el precio en el corto plazo, por lo que se rechaza la hipótesis de caminata aleatoria para dicho mercado. Lo anterior se concluye por medio de un algoritmo de trading intradía, basado en modelos de aprendizaje de máquinas, al cual se le realiza un Backtest donde se encuentra que sus retornos esperados son superiores a los costos de transacción. A su vez, se realiza un Backtest del algoritmo sobre el mercado norteamericano y se observa que en dicho mercado los retornos esperados son significativamente menores. Finalmente, es de resaltar que adicional a las implicaciones académicas, el algoritmo tiene aplicaciones empíricas ya que puede ser utilizado como una estrategia de inversión.This work studies the random walk hypothesis in the Colombian sovereign bond market (TES). I find that it is possible to predict the price in the short term, thus the random walk hypothesis is rejected for this market. This conclusion is reached backtesting an algorithm of trading based on machine learning. The backtest shows expected positive returns, net of transaction costs. This backtest is also repeated for American bonds, but the returns are significantly Iower. In addition, note that besides the theoretical implications, the algorithm can be used as a profitable investment strategy.Magíster en EconomíaMaestría26 hojasapplication/pdfspaUniandesMaestría en EconomíaFacultad de Economíainstname:Universidad de los Andesreponame:Repositorio Institucional SénecaPredicción del mercado de TES en el corto plazoTrabajo de grado - Maestríainfo:eu-repo/semantics/masterThesishttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Texthttp://purl.org/redcol/resource_type/TMBonos del Estado - Investigaciones - ColombiaMercado de capitales - Investigaciones - ColombiaTrayectoria aleatoria (Matemáticas) - Investigaciones - Estudio de casosEconomíaPublicationORIGINALu754557.pdfapplication/pdf1261514https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/d7b6a3eb-a645-4e57-ba04-7d3bfc468ba0/download69cce121bddd176c374d8e2edffac141MD51THUMBNAILu754557.pdf.jpgu754557.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg8243https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/20825947-43e7-46b0-be62-a6c122ab6560/download6661bdff240359659927796044cc9b22MD55TEXTu754557.pdf.txtu754557.pdf.txtExtracted texttext/plain74361https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/e8006105-17a2-4e07-b685-e0bfdf492e18/download9e663b501d6ea7f52af277d9bf0c24a5MD541992/13977oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/139772023-10-10 19:47:23.507http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/open.accesshttps://repositorio.uniandes.edu.coRepositorio institucional Sénecaadminrepositorio@uniandes.edu.co
dc.title.es_CO.fl_str_mv Predicción del mercado de TES en el corto plazo
title Predicción del mercado de TES en el corto plazo
spellingShingle Predicción del mercado de TES en el corto plazo
Bonos del Estado - Investigaciones - Colombia
Mercado de capitales - Investigaciones - Colombia
Trayectoria aleatoria (Matemáticas) - Investigaciones - Estudio de casos
Economía
title_short Predicción del mercado de TES en el corto plazo
title_full Predicción del mercado de TES en el corto plazo
title_fullStr Predicción del mercado de TES en el corto plazo
title_full_unstemmed Predicción del mercado de TES en el corto plazo
title_sort Predicción del mercado de TES en el corto plazo
dc.creator.fl_str_mv Translateur Martínez, Erick Mauricio
dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv Jara Pinzón, Diego
dc.contributor.author.none.fl_str_mv Translateur Martínez, Erick Mauricio
dc.contributor.jury.none.fl_str_mv Gómez González, José Eduardo
Pérez Reyna, David Alejandro
dc.subject.keyword.es_CO.fl_str_mv Bonos del Estado - Investigaciones - Colombia
Mercado de capitales - Investigaciones - Colombia
Trayectoria aleatoria (Matemáticas) - Investigaciones - Estudio de casos
topic Bonos del Estado - Investigaciones - Colombia
Mercado de capitales - Investigaciones - Colombia
Trayectoria aleatoria (Matemáticas) - Investigaciones - Estudio de casos
Economía
dc.subject.themes.none.fl_str_mv Economía
description En el presente trabajo se estudia la hipótesis de caminata aleatoria para el mercado colombiano de bonos gubernamentales (TES). En el estudio se encuentra que es posible predecir el precio en el corto plazo, por lo que se rechaza la hipótesis de caminata aleatoria para dicho mercado. Lo anterior se concluye por medio de un algoritmo de trading intradía, basado en modelos de aprendizaje de máquinas, al cual se le realiza un Backtest donde se encuentra que sus retornos esperados son superiores a los costos de transacción. A su vez, se realiza un Backtest del algoritmo sobre el mercado norteamericano y se observa que en dicho mercado los retornos esperados son significativamente menores. Finalmente, es de resaltar que adicional a las implicaciones académicas, el algoritmo tiene aplicaciones empíricas ya que puede ser utilizado como una estrategia de inversión.
publishDate 2017
dc.date.issued.none.fl_str_mv 2017
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2018-09-28T11:05:38Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2018-09-28T11:05:38Z
dc.type.spa.fl_str_mv Trabajo de grado - Maestría
dc.type.coarversion.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.driver.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.content.spa.fl_str_mv Text
dc.type.redcol.spa.fl_str_mv http://purl.org/redcol/resource_type/TM
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/1992/13977
dc.identifier.pdf.none.fl_str_mv u754557.pdf
dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv instname:Universidad de los Andes
dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv reponame:Repositorio Institucional Séneca
dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv repourl:https://repositorio.uniandes.edu.co/
url http://hdl.handle.net/1992/13977
identifier_str_mv u754557.pdf
instname:Universidad de los Andes
reponame:Repositorio Institucional Séneca
repourl:https://repositorio.uniandes.edu.co/
dc.language.iso.es_CO.fl_str_mv spa
language spa
dc.rights.uri.*.fl_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coar.spa.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
rights_invalid_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.extent.es_CO.fl_str_mv 26 hojas
dc.format.mimetype.es_CO.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.es_CO.fl_str_mv Uniandes
dc.publisher.program.es_CO.fl_str_mv Maestría en Economía
dc.publisher.faculty.es_CO.fl_str_mv Facultad de Economía
dc.source.es_CO.fl_str_mv instname:Universidad de los Andes
reponame:Repositorio Institucional Séneca
instname_str Universidad de los Andes
institution Universidad de los Andes
reponame_str Repositorio Institucional Séneca
collection Repositorio Institucional Séneca
bitstream.url.fl_str_mv https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/d7b6a3eb-a645-4e57-ba04-7d3bfc468ba0/download
https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/20825947-43e7-46b0-be62-a6c122ab6560/download
https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/e8006105-17a2-4e07-b685-e0bfdf492e18/download
bitstream.checksum.fl_str_mv 69cce121bddd176c374d8e2edffac141
6661bdff240359659927796044cc9b22
9e663b501d6ea7f52af277d9bf0c24a5
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio institucional Séneca
repository.mail.fl_str_mv adminrepositorio@uniandes.edu.co
_version_ 1812134072263114752

Publicaciones similares