Selección óptima de portafolios basada en cadenas de Markov de primer y segundo orden

Resumen En este documento se estudian dos modelos de selección de portafolios óptimos en búsqueda de maximizar el rendimiento esperado, al mismo tiempo que se minimiza el riesgo. Modelos ajustados para los retornos de precios de cierre diarios de 21 acciones que conforman el índice de capitalización de las acciones más líquidas de la bolsa de valores de Colombia (COLCAP), en una ventana de tiempo comprendida desde enero de 2014 a octubre de 2017. El primer modelo de composición de portafolios es ajustado usando rendimientos logarítmicos, y en el segundo modelo de composición se emplea análisis de componentes principales. Luego, para cada uno de ellos se establece su rendimiento ponderado y mediante las medidas que se proponen se crean los respectivos estados para el uso de cadenas de Markov de primer y segundo orden, esto permite pronosticar si los portafolios conformados tendrán comportamientos alcistas o bajistas dadas las probabilidades de los estados de las cadenas de Markov. Por último, se realiza una comparación del comportamiento del mercado para los siguientes cuatro meses al análisis realizado y se observa una coherencia entre estos resultados y los pronósticos de los modelos ajustados.

• Autores: Gómez Romero, Juan Manuel
• Fecha de publicación: 2018
• Institución: Universidad Nacional de Colombia
• Repositorio: Universidad Nacional de Colombia
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repositorio.unal.edu.co:unal/69115
• Acceso en línea: https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/69115; http://bdigital.unal.edu.co/70619/
• Palabra clave: 31 Colecciones de estadística general / Statistics; 33 Economía / Economics; 51 Matemáticas / Mathematics; Portafolio; Análisis de Componentes principales; Markov; Markowitz; COLCAP; Acciones; Rendimientos; Portfolio; ACP; Return; Stock; Shares; Risk; Riesgo
• Rights: openAccess
• License: Atribución-NoComercial 4.0 Internacional