Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013)

Esta investigación busca determinar si existió contagio financiero proveniente de la Crisis Subprime y la Crisis europea de 2011, a través de modelos heterocedásticos ARMA- GJR GARCH y DCC-MGARCH, tomando como muestra cuatro países latinoamericanos (Colombia, Perú, Chile y México), con datos diarios...

Full description

Autores:: Salcedo Mayorga, Jorge Mario

Tipo de recurso:

Fecha de publicación:: 2017

Institución:: Universidad Nacional de Colombia

Repositorio:: Universidad Nacional de Colombia

Idioma:: spa

id	UNACIONAL2_27dd75b9fbd906f3c630d96c627f3c3e
oai_identifier_str	oai:repositorio.unal.edu.co:unal/59690
network_acronym_str	UNACIONAL2
network_name_str	Universidad Nacional de Colombia
repository_id_str
dc.title.spa.fl_str_mv	Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013)
title	Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013)
spellingShingle	Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013) 3 Ciencias sociales / Social sciences 33 Economía / Economics Econometría Financiera Series de Tiempo Modelos ARCH, GARCH Volatilidad Mercados de Valores Crisis Financieras Financial Econometrics Time Series ARCH Models GARCH Volatility Stock Markets Financial Crisis Clasificación JEL: C58, E44, E47, F37, G01, G17
title_short	Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013)
title_full	Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013)
title_fullStr	Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013)
title_full_unstemmed	Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013)
title_sort	Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013)
dc.creator.fl_str_mv	Salcedo Mayorga, Jorge Mario
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv	Salcedo Mayorga, Jorge Mario
dc.contributor.spa.fl_str_mv	García Molina, Mario
dc.subject.ddc.spa.fl_str_mv	3 Ciencias sociales / Social sciences 33 Economía / Economics
topic	3 Ciencias sociales / Social sciences 33 Economía / Economics Econometría Financiera Series de Tiempo Modelos ARCH, GARCH Volatilidad Mercados de Valores Crisis Financieras Financial Econometrics Time Series ARCH Models GARCH Volatility Stock Markets Financial Crisis Clasificación JEL: C58, E44, E47, F37, G01, G17
dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv	Econometría Financiera Series de Tiempo Modelos ARCH, GARCH Volatilidad Mercados de Valores Crisis Financieras Financial Econometrics Time Series ARCH Models GARCH Volatility Stock Markets Financial Crisis Clasificación JEL: C58, E44, E47, F37, G01, G17
description	Esta investigación busca determinar si existió contagio financiero proveniente de la Crisis Subprime y la Crisis europea de 2011, a través de modelos heterocedásticos ARMA- GJR GARCH y DCC-MGARCH, tomando como muestra cuatro países latinoamericanos (Colombia, Perú, Chile y México), con datos diarios de tasas de interés a corto plazo e índices Bursátiles. Los resultados del modelo DCC-MGARCH muestran que existió un aumento en la correlación dinámica de los índices bursátiles respecto al S and P500 entre el periodo precrisis (3 de julio de 2001 hasta el 14 de septiembre de 2008) y el periodo de crisis hipotecaria (15 de septiembre de 2008 y el 31 de diciembre de 2009). De igual forma se dio un aumento en la correlación dinámica de los índices frente al S and P500 para el periodo de la crisis europea (31 de octubre al 10 de abril de 2014) respecto al periodo de precrisis (1 de enero de 2010 al 30 de octubre de 2011). Por último, se validaron los resultados del modelo multivariado a través de la prueba de Kolmogorov-Smirnov, la cual permite afirmar que existió contagio financiero para los países latinoamericanos producto de la crisis subprime y la crisis europea.
publishDate	2017
dc.date.issued.spa.fl_str_mv	2017-06-06
dc.date.accessioned.spa.fl_str_mv	2019-07-02T16:36:18Z
dc.date.available.spa.fl_str_mv	2019-07-02T16:36:18Z
dc.type.spa.fl_str_mv	Trabajo de grado - Maestría
dc.type.driver.spa.fl_str_mv	info:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.version.spa.fl_str_mv	info:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.content.spa.fl_str_mv	Text
dc.type.redcol.spa.fl_str_mv	http://purl.org/redcol/resource_type/TM
status_str	acceptedVersion
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv	https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/59690
dc.identifier.eprints.spa.fl_str_mv	http://bdigital.unal.edu.co/57314/
url	https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/59690 http://bdigital.unal.edu.co/57314/
dc.language.iso.spa.fl_str_mv	spa
language	spa
dc.relation.ispartof.spa.fl_str_mv	Universidad Nacional de Colombia Sede Bogotá Facultad de Ciencias Económicas Escuela de Economía Escuela de Economía
dc.relation.references.spa.fl_str_mv	Salcedo Mayorga, Jorge Mario (2017) Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013). Maestría thesis, Universidad Nacional de Colombia - Sede Bogotá.
dc.rights.spa.fl_str_mv	Derechos reservados - Universidad Nacional de Colombia
dc.rights.coar.fl_str_mv	http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.license.spa.fl_str_mv	Atribución-NoComercial 4.0 Internacional
dc.rights.uri.spa.fl_str_mv	http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv	info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv	Atribución-NoComercial 4.0 Internacional Derechos reservados - Universidad Nacional de Colombia http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/ http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
eu_rights_str_mv	openAccess
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv	application/pdf
institution	Universidad Nacional de Colombia
bitstream.url.fl_str_mv	https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/59690/1/1022367234.2017.pdf https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/59690/2/1022367234.2017.pdf.jpg
bitstream.checksum.fl_str_mv	9978ec67efed3bc17b233123dafdb514 db6924c048924705f6a67791e7a9cd71
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv	MD5 MD5
repository.name.fl_str_mv	Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombia
repository.mail.fl_str_mv	repositorio_nal@unal.edu.co
_version_	1814089190286032896
spelling	Atribución-NoComercial 4.0 InternacionalDerechos reservados - Universidad Nacional de Colombiahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2García Molina, MarioSalcedo Mayorga, Jorge Mario945e5c60-a380-427c-a5a4-b05a7f9822d93002019-07-02T16:36:18Z2019-07-02T16:36:18Z2017-06-06https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/59690http://bdigital.unal.edu.co/57314/Esta investigación busca determinar si existió contagio financiero proveniente de la Crisis Subprime y la Crisis europea de 2011, a través de modelos heterocedásticos ARMA- GJR GARCH y DCC-MGARCH, tomando como muestra cuatro países latinoamericanos (Colombia, Perú, Chile y México), con datos diarios de tasas de interés a corto plazo e índices Bursátiles. Los resultados del modelo DCC-MGARCH muestran que existió un aumento en la correlación dinámica de los índices bursátiles respecto al S and P500 entre el periodo precrisis (3 de julio de 2001 hasta el 14 de septiembre de 2008) y el periodo de crisis hipotecaria (15 de septiembre de 2008 y el 31 de diciembre de 2009). De igual forma se dio un aumento en la correlación dinámica de los índices frente al S and P500 para el periodo de la crisis europea (31 de octubre al 10 de abril de 2014) respecto al periodo de precrisis (1 de enero de 2010 al 30 de octubre de 2011). Por último, se validaron los resultados del modelo multivariado a través de la prueba de Kolmogorov-Smirnov, la cual permite afirmar que existió contagio financiero para los países latinoamericanos producto de la crisis subprime y la crisis europea.Abstract This research seeks to determine if there was financial contagion from the Subprime Crisis and the European Crisis of 2011, taking a sample of four Latin American countries (Colombia, Peru, Chile, and Mexico), and using ARMA-GJR GARCH and DCC-MGARCH heteroscedastic models, with daily data Short-term interest rates and stock indexes. The results of the DCC-MGARCH models shows that there was an increase in the dynamic correlation of the stock indices with respect to the S and P500 between the pre-crisis period (July 3, 2001 to September 14, 2008) and the subprime crisis period (September 2008 and 31 December 2009). Similarly, there was an increase in the dynamic correlation of the indices against the S and P500 for the period of the European crisis (31 October to 10 April 2014) compared to the pre-crisis period (1 January 2010 to 30 October of 2011). Finally, the results of the multivariate model were validated through the Kolmogorov-Smirnov test, which allows us to affirm that financial contagion existed for Latin American countries as a result of the subprime crisis and the European crisis.Maestríaapplication/pdfspaUniversidad Nacional de Colombia Sede Bogotá Facultad de Ciencias Económicas Escuela de EconomíaEscuela de EconomíaSalcedo Mayorga, Jorge Mario (2017) Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013). Maestría thesis, Universidad Nacional de Colombia - Sede Bogotá.3 Ciencias sociales / Social sciences33 Economía / EconomicsEconometría FinancieraSeries de TiempoModelos ARCH, GARCHVolatilidadMercados de ValoresCrisis FinancierasFinancial EconometricsTime SeriesARCH ModelsGARCHVolatilityStock MarketsFinancial CrisisClasificación JEL: C58, E44, E47, F37, G01, G17Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013)Trabajo de grado - Maestríainfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionTexthttp://purl.org/redcol/resource_type/TMORIGINAL1022367234.2017.pdfapplication/pdf2633889https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/59690/1/1022367234.2017.pdf9978ec67efed3bc17b233123dafdb514MD51THUMBNAIL1022367234.2017.pdf.jpg1022367234.2017.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg4316https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/59690/2/1022367234.2017.pdf.jpgdb6924c048924705f6a67791e7a9cd71MD52unal/59690oai:repositorio.unal.edu.co:unal/596902023-04-03 23:05:49.082Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombiarepositorio_nal@unal.edu.co

Análisis del contagio financiero en América Latina, una aproximación a partir de la volatilidad en las tasas de interés y los mercados de valores (1993-2013)

Publicaciones similares