Determinantes del spread bid-ask de las opciones call y put sobre el Índice Dow-Jones

Según Brooks (2.008), una de las áreas en finanzas que más se ha beneficiado de las ecuaciones simultáneas para adelantar estudios empíricos, es la que refiere a la microestructura del mercado. El método de ecuaciones simultáneas ha tenido popularidad en investigaciones sobre temas como la formación de precios en los mercados financieros, efectos de la estructura de mercado en la manera como operan, determinantes del spread bid-ask? en el mercado de opciones, entre otros. Precisamente, este último tema es abarcado en este análisis empírico. George y Longstaff (1993) efectuaron un estudio sobre los determinantes del spread bid-ask en los precios de las opciones sobre el Índice S&P 100 negociadas en la CBOE. La observación que George y Longstaff (1993) hicieron sobre algunas variables del mercado que impactan en el spread hbid-ask de las opciones del S&P 100, es replicado en este estudio para analizar los determinantes del spread bid-ask en las opciones sobre el Índice Dow Jones. Al igual que autores que han abarcado este tema, intentamos responder a las siguientes preguntas: ¿Está la actividad de trading relacionada con el bid-ask spread? ¿Cómo varían los spreads entre opciones, entendiendo “entre opciones" como dado un activo subyacente, diferentes periodos de vencimiento y diferentes precios de ejercicio” ¿Cómo está esío relacionado con el volumen de contratos negociados?

• Autores: Díaz Contreras, Jhon Alexis
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2009
• Institución: Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
• Repositorio: Repositorio UNAB
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/18189
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/20.500.12749/18189
• Palabra clave: Spread bid-ask; Call; Put; Simultaneous equations; Financial markets; Investments; Offer and demand; Financial assets; Buyers; Financial crisis; Business cycles; Mercados financieros; Oferta y demanda; Crisis financiera; Ciclos económicos; Ecuaciones simultáneas; Inversiones; Activos financieros; Compradores
• License: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/