Modelo de valoración de prima por concepto de aval para el Fondo Regional de Garantías

A partir del acuerdo de Basilea II, el riesgo de crédito es considerado un factor importante para administrar, por lo cual se hace necesario la utilización de nuevos modelos y herramientas que permitan mitigar la exposición; dentro de esos instrumentos se encuentran los Credit Default Swap (CDS), qu...

Full description

Autores:
Beltrán Arismendi, Yesid Fabian
Tipo de recurso:
Trabajo de grado de pregrado
Fecha de publicación:
2010
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/19821
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/20.500.12749/19821
Palabra clave:
Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
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International economy
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Análisis financiero
Gestión financiera
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Regalías
Economía internacional
Política internacional
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Riesgo crediticio
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description A partir del acuerdo de Basilea II, el riesgo de crédito es considerado un factor importante para administrar, por lo cual se hace necesario la utilización de nuevos modelos y herramientas que permitan mitigar la exposición; dentro de esos instrumentos se encuentran los Credit Default Swap (CDS), que son derivados de crédito que permiten transferir el riesgo sin entregar el subyacente y disminuye la perdida esperada a cambio de una remuneración. Este modelo se basa sobre el cálculo de la perdida esperada y genera nuevas oportunidades de negociación del riesgo de crédito, cubriendo el 100% de las perdidas. En Colombia los derivados de crédito están prohibidos y la cobertura más utilizada es a través del fondo de garantías, esto hace necesario el desarrollo de nuevos modelos que permitan generar coberturas con costos asequibles y que cubra las necesidades de las entidades. Este estudio pretende aplicar el modelo de los CDS a una cartera de créditos y abrir la posibilidad de estudios posteriores.
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Este modelo se basa sobre el cálculo de la perdida esperada y genera nuevas oportunidades de negociación del riesgo de crédito, cubriendo el 100% de las perdidas. En Colombia los derivados de crédito están prohibidos y la cobertura más utilizada es a través del fondo de garantías, esto hace necesario el desarrollo de nuevos modelos que permitan generar coberturas con costos asequibles y que cubra las necesidades de las entidades. Este estudio pretende aplicar el modelo de los CDS a una cartera de créditos y abrir la posibilidad de estudios posteriores.INTRODUCCION 1. BASILEA ll 1.1 PILAR | 1.1.1 Método Estándar (STDA) 1.1.2 Método de Calificaciones Internas Básico (IRBF) 2. RIESGO DE CREDITO 2.1 ANIVEL INTERNACIONAL 2.2 EN COLOMBIA 3. CIRCULAR BASICA CONTABLE Y FINANCIERA No. 004 de 2.008 4. PÉRDIDA ESPERADA 5. DERIVADOS DE CREDITO 6. FONDO REGIONAL DE GARANTIAS DE SANTANDER- FGS S.A. 6.1 SERVICIOS 6.2 COBERTURA DE RIESGO 6.2.1 Generalidades de la Garantía total 7. EXPLORACION DE TEORIAS 7.1 SWAPTION 7.2 PAYER DEFAULT SWAPTION 7.3 RECEIVER DEFAULT SWAPTION 7.4 PLANTEAMIENTO 8. MODELO DE VALORACION DE PRIMA POR CONCEPTO DE AVAL PARA EL FRG BASADO EN LOS DERIVADOS DE CREDITO 8.1 PLANTEAMIENTO 8.1.1 Perfeccionamiento del Convenio 8.2 SUPUESTOS 8.3 MODELAMIENTO 9. APLICACIÓN DEL MODELO CONCLUSIONES BIBLIOGRAFÍAPregradoSince the Basel II agreement, credit risk is considered an important factor to manage, which is why it is necessary to use new models and tools that allow mitigating exposure; Within these instruments are the Credit Default Swap (CDS), which are credit derivatives that allow risk to be transferred without delivering the underlying and decreases the expected loss in exchange for remuneration. This model is based on the calculation of the expected loss and generates new credit risk trading opportunities, covering 100% of the losses. In Colombia, credit derivatives are prohibited and the most widely used coverage is through the guarantee fund. This makes it necessary to develop new models that allow generating coverage with affordable costs and that meets the needs of the entities. This study intends to apply the CDS model to a loan portfolio and open the possibility of further studies.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Modelo de valoración de prima por concepto de aval para el Fondo Regional de GarantíasPremium valuation model for guarantee concept for the Regional Guarantee FundIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentCredit derivativesCredit riskCredit Default SwapRoyaltiesInternational economyInternational policyAnálisis financieroGestión financieraIngeniería financieraRegalíasEconomía internacionalPolítica internacionalDerivados de créditoRiesgo crediticioAsobancaria. Los derivados de crédito: una excelente herramienta para la mitigación del riesgo. En: La semana Económica No. 542. 2006 4 p.Banco de la República de Colombia. Circular Reglamentaria externa DODM 144 de 2007.BANCO DE LA REPÚBLICA. Circular Reglamentaria Externa DODM-144 de 2006, disponible en: http://www.banrep.gov.co/documentos/reglamentacion/cambiaria/2006/Bol%2002 %20(2006)4%20CRE%20DODM-144%20Ene.5.pafCAPARRÓS RUIPÉREZ, Álvaro Miguel. Derivados de crédito, nuevos instrumentos financieros para el control del riesgo, Documentos de Trabajo, Serie 10, Número 1, Universidad de Castilla La Mancha, España, 2002 disponible en: http://www.uclm.es/ab/fcee/D_trabajos/0-2002-1.pafCÁRDENAS SANTA MARÍA, Patricia (Directora). Los derivados de crédito: Una Excelente Herramienta para la Mitigación del Riesgo, Asociación Bancaria y de Entidades Financieras, Bogotá, Colombia, febrero 17 de 2006, disponible en: http://www.asobancaria.comCOMITÉ DE SUPERVISIÓN BANCARIA DE BASILEA. Documento Consultivo: Visión General del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea, Banco de Pagos Internacionales, Basilea, Suiza, 2001, disponible en: http://www.bis.org/publ/bcbsca02_s.pdfGONZÁLEZ SÁNCHEZ, MARIANO (2000): “Nuevas tendencias en la gestión de Riesgos: riesgo de crédito. Perspectivas del Sistema Financiero”, Club de Gestión de Riesgos de España N* 69. OctubreHULL, J. Options Futures and other derivatives. 5 Ed. Prentice Hall, 2006. 637-659 p.HULL, J. and White, A (2000) “Valuing Credit Default Swaps l: No counterparty Default Risk”.JP MORGAN y RISKMETRICS GROUP, The JP Morgan Guide to Credit Derivatives, JP Morgan y RiskMetrics Groups, Estados Unidos, disponible en: www.defaultrisk.com/pp_crdrv121.htmKOTHARI, Vinod. Credit Derivatives: Types, en: KOTHARI, Vinod, Vinod Kothari's Credit Derivative Website, disponible en: http://www .creditderiv.com/types_credit_deriv.htm.LEHMAN BROTHERS: Structured Credit Trading, overview, structured products default swaps. http://www.lehman.com/fi/sct/def_portfolio_credit.htmSUPERINTENDENCIA FINANCIERA BANCARIA DE COLOMBIA. Circular Externa Número 100 de 1995 (Circular Básica Contable y Financiera)ORIGINAL2010_Tesis_Beltran_Arismendi_Yesid_Fabian.pdf2010_Tesis_Beltran_Arismendi_Yesid_Fabian.pdfTesisapplication/pdf13641546https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19821/1/2010_Tesis_Beltran_Arismendi_Yesid_Fabian.pdf0eb8ea7edb62d4b632434706900a3458MD51open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19821/2/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD52open accessTHUMBNAIL2010_Tesis_Beltran_Arismendi_Yesid_Fabian.pdf.jpg2010_Tesis_Beltran_Arismendi_Yesid_Fabian.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg6419https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19821/3/2010_Tesis_Beltran_Arismendi_Yesid_Fabian.pdf.jpg19c2863836df4be910b40ad2bdf56859MD53open access20.500.12749/19821oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/198212023-12-14 20:45:15.781open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.coRUwoTE9TKSBBVVRPUihFUyksIG1hbmlmaWVzdGEobWFuaWZlc3RhbW9zKSBxdWUgbGEgb2JyYSBvYmpldG8gZGUgbGEgcHJlc2VudGUgYXV0b3JpemFjacOzbiBlcyBvcmlnaW5hbCB5IGxhIHJlYWxpesOzIHNpbiB2aW9sYXIgbyB1c3VycGFyIGRlcmVjaG9zIGRlIGF1dG9yIGRlIHRlcmNlcm9zLCBwb3IgbG8gdGFudG8sIGxhIG9icmEgZXMgZGUgZXhjbHVzaXZhIGF1dG9yw61hIHkgdGllbmUgbGEgdGl0dWxhcmlkYWQgc29icmUgbGEgbWlzbWEuCgpFbiBjYXNvIGRlIHByZXNlbnRhcnNlIGN1YWxxdWllciByZWNsYW1hY2nDs24gbyBhY2Npw7NuIHBvciBwYXJ0ZSBkZSB1biB0ZXJjZXJvIGVuIGN1YW50byBhIGxvcyBkZXJlY2hvcyBkZSBhdXRvciBzb2JyZSBsYSBvYnJhIGVuIGN1ZXN0acOzbi4gRWwgQVVUT1IgYXN1bWlyw6EgdG9kYSBsYSByZXNwb25zYWJpbGlkYWQsIHkgc2FsZHLDoSBlbiBkZWZlbnNhIGRlIGxvcyBkZXJlY2hvcyBhcXXDrSBhdXRvcml6YWRvcywgcGFyYSB0b2RvcyBsb3MgZWZlY3RvcyBsYSBVTkFCIGFjdMO6YSBjb21vIHVuIHRlcmNlcm8gZGUgYnVlbmEgZmUuCgpFbCBBVVRPUiBhdXRvcml6YSBhIGxhIFVuaXZlcnNpZGFkIEF1dMOzbm9tYSBkZSBCdWNhcmFtYW5nYSBwYXJhIHF1ZSBlbiBsb3MgdMOpcm1pbm9zIGVzdGFibGVjaWRvcyBlbiBsYSBMZXkgMjMgZGUgMTk4MiwgTGV5IDQ0IGRlIDE5OTMsIERlY2lzacOzbiBBbmRpbmEgMzUxIGRlIDE5OTMgeSBkZW3DoXMgbm9ybWFzIGdlbmVyYWxlcyBzb2JyZSBsYSBtYXRlcmlhLCB1dGlsaWNlIGxhIG9icmEgb2JqZXRvIGRlIGxhIHByZXNlbnRlIGF1dG9yaXphY2nDs24uCg==

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