Estructuración de un portafolio de inversión con acciones del índice de mercado de referencia colombiano basado en la teoría de Black & Litterman con medición del riesgo de mercado
El presente trabajo de investigación se enfoca en la estructuración de un portafolio de inversión con acciones del índice de mercado de referencia colombiano basado en la teoría de Black&Litterman, con medición del riesgo de mercado, que inicia con el análisis del mercado de renta variable y est...
- Autores:
-
Gómez Mejía, José Fabián
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2021
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
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- OAI Identifier:
- oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/14383
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/14383
- Palabra clave:
- Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Forward testing
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Investment portfolio
Investments
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Asset allocation
Análisis financiero
Ingeniería financiera
Gestión financiera
Portafolio de inversión
Inversiones
Inversiones de capital
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El presente trabajo de investigación se enfoca en la estructuración de un portafolio de inversión con acciones del índice de mercado de referencia colombiano basado en la teoría de Black&Litterman, con medición del riesgo de mercado, que inicia con el análisis del mercado de renta variable y estadístico de las acciones de los últimos cinco años, continuando con la aplicación de la Teoría de Black&Litterman en la estructuración del portafolio de inversión y midiendo el riesgo de mercado bajo las metodologías de VaR paramétrico y VaR no paramétrico para terminar evaluando el comportamiento a través de un forward testing. |
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VaR 52 3.3.1 Método de VaR Paramétrico 52 3.1.1.1 VaR Paramétrico de una acción 53 3.1.1.2.1 Volatilidad Ponderada Exponencial – EWMA 53 3.1.1.2.2 Error cuadrático medio – RMSE 54 3.1.1.2.3 Optimización del error cuadrático medio 56 3.3.1.2 VaR Paramétrico de un portafolio 57 3.3.2 Método de VaR no Paramétrico 58 3.3.2.1 VaR No Paramétrico de una acción 58 3.3.2.2 VaR No Paramétrico de un portafolio 60 3.3.3 Método de VaR por simulación de Montecarlo 62 Capítulo 4: Evaluación de los resultados obtenidos (Forward Testing) 63 4.1 Aplicación del Forward Testing al mercado colombiano de renta variable 64 4.1.1 Portafolio Óptimo 64 4.1.2 Precios Históricos 65 4.1.3 Simulación de VA y Pérdidas y Ganancias (PyG) al mercado colombiano de renta variable 66 4.2 Estimación del VaR proyectado para el portafolio del mercado colombiano de renta variable 67 4.2.1 VaR Paramétrico 67 4.2.2 VaR No Paramétrico 69 Conclusiones 72 Recomendación 75 Lista de referencias 76 Anexos 78PregradoThis research work focuses on the structuring of an investment portfolio with shares of the Colombian reference market index based on the Black&Litterman theory, with measurement of market risk, which begins with the analysis of the equity market and statistics of the shares of the last five years, continuing with the application of the Black&Litterman Theory in the structuring of the investment portfolio and measuring market risk under the methodologies of parametric VaR and non-parametric VaR to finish evaluating the behavior through forward testing.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaEstructuración de un portafolio de inversión con acciones del índice de mercado de referencia colombiano basado en la teoría de Black & Litterman con medición del riesgo de mercadoStructuring of an investment portfolio with shares of the Colombian benchmark market index based on the Black & Litterman theory with market risk measurementIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentForward testingStock marketValue at riskInvestment portfolioInvestmentsCapital investmentsAsset allocationAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraPortafolio de inversiónInversionesInversiones de capitalAsignación de activosMercado accionarioTeoría black & littermanValor en riesgoBank, C. (2015). La volatilidad en los mercados. El Aula del Accionista, 1. https://www.caixabank.com/deployedfiles/caixabank/Estaticos/PDFs/AprendaConCaixaBank/aula753.pdfBedoya, M. (2018). Herramienta para el cálculo del Valor en Riesgo paramétrico en una aseguradora colombiana. Universidad EAFIT. https://repository.eafit.edu.co/bitstream/handle/10784/12781/Mateo_BedoyaCaro_2018.pdf?sequence=2&isAllowed=yBedoya, M. (2018). Herramienta para el cálculo del Valor en Riesgo paramétrico en una aseguradora colombiana. Universidad EAFIT. https://repository.eafit.edu.co/bitstream/handle/10784/12781/Mateo_BedoyaCaro_2018.pdf?sequence=2&isAllowed=yBedoya, M. (2018). Herramienta para el cálculo del Valor en Riesgo paramétrico en una aseguradora colombiana. Universidad EAFIT. https://repository.eafit.edu.co/bitstream/handle/10784/12781/Mateo_BedoyaCaro_2018.pdf?sequence=2&isAllowed=yDatosmacro.com. (2019). PIB de Colombia. Datosmacro.com. https://datosmacro.expansion.com/pib/colombia?anio=2019Franco, L. 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