Teoria del valor extremo, aplicación a indices bursátiles de dos economías: Emergente y desarrollada
En éste proyecto de investigación se explora y aplica la Teoría del Valor Extremo (TVE) y sus distribuciones a dos índices bursátiles, el colombiano, representado por el GBC y el estadounidense, por el S&P500, para encontrar los datos atípicos que dichas series presentan. Se calcula el valor en...
- Autores:
-
González García, Diego F.
Martín Córdoba, César
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2009
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
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- Acceso en línea:
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- Palabra clave:
- Extreme values
Economy
Extreme value theory
Odds
Financial management
Market risk
Financial risks
Economy statistics
Economía
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En éste proyecto de investigación se explora y aplica la Teoría del Valor Extremo (TVE) y sus distribuciones a dos índices bursátiles, el colombiano, representado por el GBC y el estadounidense, por el S&P500, para encontrar los datos atípicos que dichas series presentan. Se calcula el valor en riesgo por dos métodos diferentes, el método paramétrico, sígue una distribución normalizada y otro bajo la TVE que se aplica en condiciones anormales. Por último, se analizan y comparan estos valores en riesgo, determinando que la TVE ajusta mejor el valor de las pérdidas respecto al reisgo, deteminando que la TVE, ajusta mejor el valor elas pérdidas respecto al método para metrico, permitiendo realizar la mejor gestió financiera y mayor cobertura del riesgo de mercado cuando las economías enfrentan momentos de crisis. |
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BERNAL, César Augusto. Metodología de la Investigación. Editorial Prentice Hall. Segunda Edición. México, 2006 DE LARA HARO, Alfonso. Medición y control de riesgos financieros. Tercera edición. Limusa Noriega Editores. México, 2004, Cap. 8 Pruebas de Backtesting y Stress Testing. P. 151 159 FRANKE, Jurgen, HARDLE, Wolfgang, HAFNER, Christian. Introduction to Statistics of Financial Markets. HERNÁNDEZ SAMPIERI, Roberto y otros. Metodología de la Investigación. Editorial Mc Graw Hill. Tercera edición. México, D.F. 2003. Knop Roberto, Rolan Ordovas, Joan Vidal. Medición de Riesgos de Mercado y Crédito. Editorial Ariel. 2004. ISBN 84-344-4506-9 PHILIPPE, Jorion. Valor en Riesgo. México: Mex Der Limusa 2002. VANEGAS MARTÍNEZ, Francisco. Riesgos Financieros y económicos productos derivados y decisiones económicas bajo la incertidumbre. Primera Edición. Editorial Tnompson, 2006. MACÍAS VILLALBA, Gloria Inés. Apuntes de Clase. MCNEIL Alexander, FREY Rüdiger y EMBRECHTS Paul. Cuantitativos de Gestión de Riesgos: Conceptos y Herramientas Técnicas, Princeton University Press (2005). MANTILLA GARCÍA Daniel. Análisis del Precio Internacional del Petróleo con la Teoría del Valor Extremo. MUN Johnathan. SIMULADOR DE RIESGO 5.2. Manual en español Programa Risk Simulator. Microsoft. Estados Unidos. 2005-2009. REVISTA OPCIONES. Programa de Ingeniería Financiera Universidad Autónoma de Bucaramanga. Volumen 3 N° 5 2009. Edición y Publicación UNAB. Artículo: VALOR EN RIESGO USANDO VALORES EXTREMOS Y COPULAS. Dr. Jesús C Téllez Gaitán GARCÍA PÉREZ, Almudena. La Teoría del Valor Extremo: Una Aplicación al Sector Asegurador’”, Madrid, EsSpaña, 2004. GUERRERO CHAPARRO, Germán. Evaluación del desempeño de modelos VAR usando la teoría de valores extremos en mercados emergentes y desarrollados. CARDOZO Pamela. Valor en Riesgo de los Activos Financieros Colombianos Aplicando la Teoría de Valor Extremo. MATHWAVE. DATAANALYSIS & SIMULATION |
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Por último, se analizan y comparan estos valores en riesgo, determinando que la TVE ajusta mejor el valor de las pérdidas respecto al reisgo, deteminando que la TVE, ajusta mejor el valor elas pérdidas respecto al método para metrico, permitiendo realizar la mejor gestió financiera y mayor cobertura del riesgo de mercado cuando las economías enfrentan momentos de crisis.In this research project, the Extreme Value Theory (TVE) and its distributions are explored and applied to two stock indices, the Colombian, represented by the GBC and the United States, by the S&P500, to find the atypical data that these series present. The value at risk is calculated by two different methods, the parametric method, which follows a normalized distribution, and another under TVE, which is applied under abnormal conditions. Finally, these values at risk are analyzed and compared, determining that the TVE better adjusts the value of the losses with respect to the risk, determining that the TVE better adjusts the value of the losses with respect to the metric method, allowing the best financial management. and greater coverage of market risk when economies face moments of crisis.application/pdfspahttp://hdl.handle.net/20.500.12749/18184BERNAL, César Augusto. Metodología de la Investigación. Editorial Prentice Hall. Segunda Edición. México, 2006DE LARA HARO, Alfonso. Medición y control de riesgos financieros. Tercera edición. Limusa Noriega Editores. México, 2004, Cap. 8 Pruebas de Backtesting y Stress Testing. P. 151 159FRANKE, Jurgen, HARDLE, Wolfgang, HAFNER, Christian. Introduction to Statistics of Financial Markets.HERNÁNDEZ SAMPIERI, Roberto y otros. Metodología de la Investigación. Editorial Mc Graw Hill. Tercera edición. México, D.F. 2003.Knop Roberto, Rolan Ordovas, Joan Vidal. Medición de Riesgos de Mercado y Crédito. Editorial Ariel. 2004. ISBN 84-344-4506-9PHILIPPE, Jorion. Valor en Riesgo. México: Mex Der Limusa 2002.VANEGAS MARTÍNEZ, Francisco. Riesgos Financieros y económicos productos derivados y decisiones económicas bajo la incertidumbre. Primera Edición. Editorial Tnompson, 2006.MACÍAS VILLALBA, Gloria Inés. Apuntes de Clase.MCNEIL Alexander, FREY Rüdiger y EMBRECHTS Paul. Cuantitativos de Gestión de Riesgos: Conceptos y Herramientas Técnicas, Princeton University Press (2005).MANTILLA GARCÍA Daniel. Análisis del Precio Internacional del Petróleo con la Teoría del Valor Extremo.MUN Johnathan. SIMULADOR DE RIESGO 5.2. Manual en español Programa Risk Simulator. Microsoft. Estados Unidos. 2005-2009.REVISTA OPCIONES. Programa de Ingeniería Financiera Universidad Autónoma de Bucaramanga. Volumen 3 N° 5 2009. Edición y Publicación UNAB. Artículo: VALOR EN RIESGO USANDO VALORES EXTREMOS Y COPULAS. Dr. Jesús C Téllez GaitánGARCÍA PÉREZ, Almudena. La Teoría del Valor Extremo: Una Aplicación al Sector Asegurador’”, Madrid, EsSpaña, 2004.GUERRERO CHAPARRO, Germán. Evaluación del desempeño de modelos VAR usando la teoría de valores extremos en mercados emergentes y desarrollados.CARDOZO Pamela. Valor en Riesgo de los Activos Financieros Colombianos Aplicando la Teoría de Valor Extremo.MATHWAVE. DATAANALYSIS & SIMULATIONhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Opciones : Revista del Programa de Ingeniería Financiera de la UNAB ; Volumen 03, Número 06 (Diciembre 2009); páginas 27-34Teoria del valor extremo, aplicación a indices bursátiles de dos economías: Emergente y desarrolladaExtreme value theory, application to stock indices of two economies: emerging and developedArticleinfo:eu-repo/semantics/articleArtículohttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1info:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad IngenieríaPregrado Ingeniería FinancieraPublicaciones UNABExtreme valuesEconomyExtreme value theoryOddsFinancial managementMarket riskFinancial risksEconomy statisticsEconomíaTeoría de valor extremoGestión financieraEconomía estadísticasVariablesProbabilidadesRiesgo de mercadoRiesgos financierosTHUMBNAIL5.pdf.jpg5.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg12986https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/18187/3/5.pdf.jpge566e76c529cf22b53811a5ecfef6676MD53open accessORIGINAL5.pdf5.pdfTeoría del valor extremoapplication/pdf2411182https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/18187/1/5.pdf2be22e7d8f49c624e9022cddee3eb733MD51open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/18187/2/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD52open access20.500.12749/18187oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/181872022-10-20 22:00:21.569open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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 |