Medición de riesgo de mercado con metodología de caminata aleatoria y VaR aplicado al mercado accionario en Colombia
El trabajo de investigación llamado “Medición de riesgo de mercado con metodología de caminata aleatoria y VaR aplicado al mercado accionario colombiano”, pretende dar un punto de comparación real y practico entre esta metodología de medición y las demás teorías utilizadas por inversionistas e insti...
- Autores:
-
Morales Gómez, Luis Fernando
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2005
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/19641
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/19641
- Palabra clave:
- Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Colombian stock market
Market risk
Market volatility
Monte Carlo methodology
Risk capital
Securities
Stock market
Análisis financiero
Gestión financiera
Ingeniería financiera
Capital de riesgo
Títulos valores
Mercado bursátil
Mercado accionario colombiano
Riesgo de mercado
Volatilidad en el mercado
Metodología de Montecarlo
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- License
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El trabajo de investigación llamado “Medición de riesgo de mercado con metodología de caminata aleatoria y VaR aplicado al mercado accionario colombiano”, pretende dar un punto de comparación real y practico entre esta metodología de medición y las demás teorías utilizadas por inversionistas e instituciones. Para lograr los resultados buscados se constituyó un portafolio de acciones transadas en Colombia, tomando para el análisis activos de alta y media bursatilidad del IBA de Junio de 2005. Después de constituido el portafolio se procedió a realizar 62 caminatas aleatorias del portafolio, cada caminata con 1.000 escenarios. A estos escenarios se calcularon las rentabilidades obtenidas, de hay que se tenían 1.000 rentabilidades esperadas distribuidas normalmente por día. La medición del VaR consistió en calcular el primer percentil de la distribución de rendimientos, de esta manera todas las caminatas hasta 62 días. El portafolio fue observado 62 días durante los cuales se calculó su rentabilidad y se compararon contra los arrojados por el modelo de donde se obtuvo una efectividad del modelo de 52% con un nivel de confianza del 99% y ajustado al 99.99% de confianza se obtuvo una efectividad del 72%. |
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Bolsa de Valores de Colombia S.A. www.bvc.com.co Corporación Financiera nacional Suramericana. www.corfinsura.com.co Departamento nacional de planeación, La crisis financiera y la experiencia internacional. 2000. DE LARA HARO, Alonso. Medición y Control de Riesgos Financieros. Limusa Noriega Editores. 2002. JORION, Phillipe. Valor en Riesgo. Limusa Editores. México 1999. |
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Para lograr los resultados buscados se constituyó un portafolio de acciones transadas en Colombia, tomando para el análisis activos de alta y media bursatilidad del IBA de Junio de 2005. Después de constituido el portafolio se procedió a realizar 62 caminatas aleatorias del portafolio, cada caminata con 1.000 escenarios. A estos escenarios se calcularon las rentabilidades obtenidas, de hay que se tenían 1.000 rentabilidades esperadas distribuidas normalmente por día. La medición del VaR consistió en calcular el primer percentil de la distribución de rendimientos, de esta manera todas las caminatas hasta 62 días. El portafolio fue observado 62 días durante los cuales se calculó su rentabilidad y se compararon contra los arrojados por el modelo de donde se obtuvo una efectividad del modelo de 52% con un nivel de confianza del 99% y ajustado al 99.99% de confianza se obtuvo una efectividad del 72%.OBJETIVOS ANÁLISIS DEL MERCADO ESTRUCTURACIÓN DEL PORTAFOLIO SIMULACIÓN DEL PORTAFOLIO CONCLUSIONES BIBLIOGRAFÍAPregradoThe research work called "Market risk measurement with random walk methodology and VaR applied to the Colombian stock market", aims to provide a real and practical point of comparison between this measurement methodology and the other theories used by investors and institutions. In order to achieve the sought results, a portfolio of shares traded in Colombia was established, taking for the analysis assets of high and medium marketability from the IBA of June 2005. After the portfolio was constituted, 62 random walks of the portfolio were carried out, each walk with 1,000 scenarios. The returns obtained were calculated for these scenarios, of which there were 1,000 expected returns normally distributed per day. The VaR measurement consisted of calculating the first percentile of the performance distribution, in this way all walks up to 62 days. The portfolio was observed for 62 days during which its profitability was calculated and compared against those produced by the model, where an effectiveness of the model of 52% was obtained with a confidence level of 99% and adjusted to 99.99% confidence. an effectiveness of 72%.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Medición de riesgo de mercado con metodología de caminata aleatoria y VaR aplicado al mercado accionario en ColombiaMarket risk measurement with random walk methodology and VaR applied to the stock market in ColombiaIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentColombian stock marketMarket riskMarket volatilityMonte Carlo methodologyRisk capitalSecuritiesStock marketAnálisis financieroGestión financieraIngeniería financieraCapital de riesgoTítulos valoresMercado bursátilMercado accionario colombianoRiesgo de mercadoVolatilidad en el mercadoMetodología de MontecarloBolsa de Valores de Colombia S.A. www.bvc.com.coCorporación Financiera nacional Suramericana. www.corfinsura.com.coDepartamento nacional de planeación, La crisis financiera y la experiencia internacional. 2000.DE LARA HARO, Alonso. Medición y Control de Riesgos Financieros. Limusa Noriega Editores. 2002.JORION, Phillipe. Valor en Riesgo. Limusa Editores. México 1999.ORIGINAL2005_Tesis_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdf2005_Tesis_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdfTesisapplication/pdf850454https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19641/1/2005_Tesis_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdf93c6992dad62afddc874e2434dd521ecMD51open access2005_Presentación_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdf2005_Presentación_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdfPresentaciónapplication/pdf651306https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19641/2/2005_Presentaci%c3%b3n_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdf83268d99d04ddb48eac7d9cd9c6bdb02MD52open access2005_Anexo_Morales_Gomez_Luis_Fernando.zip2005_Anexo_Morales_Gomez_Luis_Fernando.zipAnexosapplication/zip5260556https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19641/3/2005_Anexo_Morales_Gomez_Luis_Fernando.zip22a8f4d2c62c2be80e6f03cea143f472MD53open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19641/4/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD54open accessTHUMBNAIL2005_Tesis_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdf.jpg2005_Tesis_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg4620https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19641/5/2005_Tesis_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdf.jpg4fa948812a8f690482a7629493ce6613MD55open access2005_Presentación_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdf.jpg2005_Presentación_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg7223https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19641/6/2005_Presentaci%c3%b3n_Morales_Gomez_Luis_Fernando.pdf.jpg45fbf3204f6de61fe463b328d51d33dcMD56open access20.500.12749/19641oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/196412023-12-14 19:42:38.973open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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 |