Estimación del riesgo de crédito en empresas del sector real en Colombia

RESUMEN: La presente investigación propone un modelo probit para datos de panel desbalanceado con efectos aleatorios, que permita estimar la probabilidad de quiebra de las empresas del sector real en Colombia e inferir el riesgo de crédito. Para esto se toma la información de empresas solventes y en estrés financiero, de las bases de datos de la Superintendencia de Sociedades y de BPR Benchmark, durante 2002–2008. Se partió del análisis fundamental, centrado en los indicadores de rentabilidad, apalancamiento, liquidez y solvencia, que propone Penman (2010). El aporte de esta investigación es el énfasis en los apalancamientos operativo y financiero y su efecto en la probabilidad de quiebra. Como principal hallazgo se resalta el efecto menos nocivo del apalancamiento operativo frente al apalancamiento financiero en épocas de crisis.

• Autores: Sepúlveda Rivillas, Claudia; Reina Gutiérrez, Walter; Gutiérrez Betancur, Juan Carlos
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2012
• Institución: Universidad de Antioquia
• Repositorio: Repositorio UdeA
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:bibliotecadigital.udea.edu.co:10495/31145
• Acceso en línea: https://hdl.handle.net/10495/31145
• Palabra clave: Riesgo (Finanzas); Risk (finance); Apalancamiento Financiero; Riesgo crediticio; Panel de datos desbalanceado
• Rights: openAccess
• License: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/