Las primas de riesgo de renta variable ex post y los ciclos económicos en Colombia : una investigación empírica utilizando los filtros de Kalman y Hodrick-Prescott.

Este artículo pretende indagar por la relación existente entre la prima por riesgo ex post (ERP) del mercado accionario colombiano y los ciclos económi- cos observados para este país, a través de las metodologías del filtro mecánico de Hodrick-Prescott y el filtro de Kalman. Así, se plantea un modelo economé- trico a corto plazo para cada uno de los filtros, con información mensual desde 2008 a 2014, lo que permite evidenciar mejores ajustes en el caso Kalman. Los modelos muestran que la relación entre las variables que capturan la actividad económica y la ERP resultó ser contra cíclica pero no contemporánea, con rezagos de hasta dos periodos.

• Autores: Gómez-Sánchez, Andrés Mauricio; Astaiza-Gómez, José Gabriel
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2015
• Institución: Universidad Católica de Colombia
• Repositorio: RIUCaC - Repositorio U. Católica
• Idioma: eng
• OAI Identifier: oai:repository.ucatolica.edu.co:10983/29248
• Acceso en línea: https://hdl.handle.net/10983/29248; https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2015.7.1.6
• Palabra clave: Risk premium; Economic activity; Economic cycle; Kalman filter; Hodrick-prescott filter; Colombian stock market; Prima por riesgo; Actividad económica; Ciclo económico; Filtro de kalman; Filtro de hodrick-prescott; Mercado accionario colombiano; Prêmio por risco; Atividade econômica; Ciclo econômico; Filtro de kalman; Filtro de hodrick-prescott; Mercado acionário colombiano
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