Integración entre mercados de petróleo de diferente calidad con base en las correlaciones condicionales dinámicas.

Este artículo prueba el grado de integración de México en los mercados internacionales del petróleo a través de la evolución de las correlaciones dinámicas en periodos estables, de crisis e inestables. Las estimaciones del modelo GARCH-CCD muestran que las correlaciones son positivas y cambian con el tiempo en respuesta al origen de choques en los precios del petróleo para los periodos de relativa calma, crisis y turbulencia financiera. Asimismo, los resultados del estadístico-t y valor-p bootstrap confirman que las correlaciones son significativamente diferentes en periodos de estabilidad e inestabilidad con respecto a las correlaciones del periodo de crisis, lo que favorece la hipótesis de regionalización entre los mercados de petróleo. Los hallazgos tienen importantes implicaciones económicas y financieras para el gobierno y los consumidores.

• Autores: De Jesús-Gutiérrez, Raúl
• Tipo de recurso: Article of investigation
• Fecha de publicación: 2019
• Institución: Universidad Católica de Colombia
• Repositorio: RIUCaC - Repositorio U. Católica
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.ucatolica.edu.co:10983/29404
• Acceso en línea: https://hdl.handle.net/10983/29404; https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2019.11.2.8
• Palabra clave: Financial crises; Integration crude oil markets; Dynamics conditional correlations; Correlaciones condicionales dinámicas; Crisis financieras; Integración de los mercados de petróleo; Correlações condicionais dinâmicas; Crises financeiras; Integração dos mercados de petróleo
• Rights: openAccess
• License: Raúl de Jesús Gutiérrez - 2019