Pronósticos de volatilidad del tipo de cambio: Un enfoque vectorial aplicado al caso de México
Objetivos: El objetivo de la investigación es identificar las variables macro-fundamentales que influyen en el comportamiento de la tasa de cambio nominal Peso Mexicano – Dólar Estadounidense en México durante el período de 1995 a 2020. Métodos: La metodología lleva a cabo un análisis de series de t...
- Autores:
-
Cardona, Carlos David
Juan Pablo, Sabogal
Casas, Daniel Felipe
Sepulveda, Alejandra
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2023
- Institución:
- Universidad de Cartagena
- Repositorio:
- Repositorio Universidad de Cartagena
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repositorio.unicartagena.edu.co:11227/17934
- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/11227/17934
https://doi.org/10.32997/pe-2023-4706
- Palabra clave:
- VAR
Exchange rate
International finances
Foreign exchange
Divisas
México
Finanzas internacionales
Modelos de pronóstico
Pronóstico de volatilidad
Tasa de cambio
VAR
- Rights
- openAccess
- License
- https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
| id |
UCART2_9cd2cb4bbecc033ea84946ae68aad79b |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repositorio.unicartagena.edu.co:11227/17934 |
| network_acronym_str |
UCART2 |
| network_name_str |
Repositorio Universidad de Cartagena |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
Pronósticos de volatilidad del tipo de cambio: Un enfoque vectorial aplicado al caso de México |
| dc.title.translated.eng.fl_str_mv |
Exchange rate volatility forecasts: A vector approach applied to the case of México |
| title |
Pronósticos de volatilidad del tipo de cambio: Un enfoque vectorial aplicado al caso de México |
| spellingShingle |
Pronósticos de volatilidad del tipo de cambio: Un enfoque vectorial aplicado al caso de México VAR Exchange rate International finances Foreign exchange Divisas México Finanzas internacionales Modelos de pronóstico Pronóstico de volatilidad Tasa de cambio VAR |
| title_short |
Pronósticos de volatilidad del tipo de cambio: Un enfoque vectorial aplicado al caso de México |
| title_full |
Pronósticos de volatilidad del tipo de cambio: Un enfoque vectorial aplicado al caso de México |
| title_fullStr |
Pronósticos de volatilidad del tipo de cambio: Un enfoque vectorial aplicado al caso de México |
| title_full_unstemmed |
Pronósticos de volatilidad del tipo de cambio: Un enfoque vectorial aplicado al caso de México |
| title_sort |
Pronósticos de volatilidad del tipo de cambio: Un enfoque vectorial aplicado al caso de México |
| dc.creator.fl_str_mv |
Cardona, Carlos David Juan Pablo, Sabogal Casas, Daniel Felipe Sepulveda, Alejandra |
| dc.contributor.author.spa.fl_str_mv |
Cardona, Carlos David Juan Pablo, Sabogal Casas, Daniel Felipe Sepulveda, Alejandra |
| dc.subject.eng.fl_str_mv |
VAR Exchange rate International finances Foreign exchange |
| topic |
VAR Exchange rate International finances Foreign exchange Divisas México Finanzas internacionales Modelos de pronóstico Pronóstico de volatilidad Tasa de cambio VAR |
| dc.subject.spa.fl_str_mv |
Divisas México Finanzas internacionales Modelos de pronóstico Pronóstico de volatilidad Tasa de cambio VAR |
| description |
Objetivos: El objetivo de la investigación es identificar las variables macro-fundamentales que influyen en el comportamiento de la tasa de cambio nominal Peso Mexicano – Dólar Estadounidense en México durante el período de 1995 a 2020. Métodos: La metodología lleva a cabo un análisis de series de tiempo y se estima un modelo de Vectores Autorregresivos (VAR), análisis de funciones de impulso respuesta y también descomposición de varianza. Resultados: Los resultados muestran que la tasa de cambio Peso Mexicano Dólar Estadounidense responde de manera significativa a las condiciones del comercio exterior y la política monetaria mexicana, lo que refleja la autonomía de esta última y su dependencia de los ingresos del sector minero energético. Conclusión: Estos hallazgos desafían las percepciones previas sobre la influencia de Estados Unidos en el comportamiento cambiario a través del diferencial en tasas de interés, especialmente desde la perspectiva de la tradición teórica de paridad de tasas de interés. Por tanto, este estudio ofrece nueva evidencia que enriquece la literatura de economía financiera al presentar determinantes adicionales de la tasa de cambio del Peso Mexicano – Dólar Estadounidense. |
| publishDate |
2023 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2023-07-15T00:00:00Z 2024-09-05T20:24:35Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2023-07-15T00:00:00Z 2024-09-05T20:24:35Z |
| dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2023-07-15 |
| dc.type.spa.fl_str_mv |
Artículo de revista |
| dc.type.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 |
| dc.type.version.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
| dc.type.coarversion.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 |
| dc.type.coar.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 |
| dc.type.content.spa.fl_str_mv |
Text |
| dc.type.driver.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/article |
| dc.type.local.eng.fl_str_mv |
Journal article |
| dc.type.redcol.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/redcol/resource_type/ARTREF |
| format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 |
| status_str |
publishedVersion |
| dc.identifier.issn.none.fl_str_mv |
0122-8900 |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
https://hdl.handle.net/11227/17934 |
| dc.identifier.doi.none.fl_str_mv |
10.32997/pe-2023-4706 |
| dc.identifier.eissn.none.fl_str_mv |
2463-0470 |
| dc.identifier.url.none.fl_str_mv |
https://doi.org/10.32997/pe-2023-4706 |
| identifier_str_mv |
0122-8900 10.32997/pe-2023-4706 2463-0470 |
| url |
https://hdl.handle.net/11227/17934 https://doi.org/10.32997/pe-2023-4706 |
| dc.language.iso.spa.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.relation.ispartofjournal.spa.fl_str_mv |
Panorama Económico |
| dc.relation.bitstream.none.fl_str_mv |
https://revistas.unicartagena.edu.co/index.php/panoramaeconomico/article/download/4706/3661 |
| dc.relation.citationendpage.none.fl_str_mv |
264 |
| dc.relation.citationissue.spa.fl_str_mv |
3 |
| dc.relation.citationstartpage.none.fl_str_mv |
238 |
| dc.relation.citationvolume.spa.fl_str_mv |
31 |
| dc.relation.references.spa.fl_str_mv |
Abhyankar, A.; Sarno, L.; Valente , G., (2005). Exchange rates and fundamentals: evidence on the economic value of predictability. Journal of International Economics, 66(2), 325-346. https://www.bayes.city.ac.uk/__data/assets/pdf_file/0008/40688/JIE_2005.pdf Adrian, T.; Etula, E.; Song Shin, H., (2010). Risk Appetite and Exchange Rates. Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, 361, 1-37. http://ssrn.com/abstract=1338121 Banco de México, (2009). Regímenes Cambiarios en México a partir de 1954. México D.F.: Banxico. https://www.banxico.org.mx/mercados/d/%7BC260B142-835E-2F6B-D7BD-3C9E182BB8B9%7D.pdf Banco de México, (1985). Informe Anual. México D.F.: Banxico. https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/informes-anuales/%7BD909961C-5E33-6F21-9794-C76F5BE5354B%7D.pdf Banco Mundial, (2020). Datos sobre las cuentas nacionales del Banco Mundial y archivos de datos sobre cuentas nacionales de la OCDE. https://datos.bancomundial.org/indicador/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?locations=MX Beckmann, J.; Belke, A.; Kühl , M., (2011). The dollar-euro exchange rate and macroeconomic fundamentals: a time-varying coefficient approach. Review of World Economics, 147(1), 11-40. https://doi.org/10.1007/s10290-010-0074-6 Bhanja, N.; Dar, A.; Tiwari, A., (2015). Exchange Rate and Monetary Fundamentals: Long Run Relationship Revisited. Panoeconomicus, 62(1), 33-54. https://doi.org/10.2298/PAN1501033B Bizberg, I., (1984). Política laboral y acción sindical en México (1976-1982). Foro Internacional, 25(2(98)), 166-189. https://www.jstor.org/stable/27753780 Bueno, G.M., (1983). Endeudamiento externo y estrategias de desarrollo en México: 1976-1982. Fondo Internacional, 24(1(93)), 78-89. https://www.jstor.org/stable/27752815 Bunčák, T., (2016). Exchange rates forecasting: Can jump Models Combined with Macroeconomic Fundamentals Help. Prague Economic Papers, 2016(5), 527-546. https://doi.org/10.18267/j.pep.581 Cardona-Arenas, C. D.; Serna-Gómez, H. M., (2020). COVID-19 and oil prices: Effects on the Colombian peso exchange rate. Available at SSRN 3567942 Cardona-Arenas, C.D.; Osorio-Barreto, D.; Toro-Díaz, J.; Redondo-Ramírez, M.; Díaz- Restrepo, C.A.; Bayer-Agudelo, A.; Aristizabal Ocampo, P.; Cuellar-Marquez, N., (2021). Financial economics: Dynamic analysis of macrofundamental variables and risk cases, Colombia and Lima (Peru). https://hdl.handle.net/10901/19757 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas, (2020). Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo. https://www.cefp.gob.mx/new/graficas_interactivas.php Cortez Osorio, J.M.; Martin Castillo, F.I., (2018). Desestacionalización del Índice de Actividad del Comercio al por Menor (IACM) Metodologia X13 ARIMA SEAST para el efecto calendario. Instituto Nacional Estadístico de Chile(2), 1-41. https://doi.org/10.2785/317290 Díaz de León, A., (2018). Banco de México: 25 años de autonomía, transparencia y confianza. https://www.banxico.org.mx/conociendo-banxico/autonomia-funciones-banco- Fayad, C.; Fortich, R.C.; Velez, I., (2009). Proyección de la tasa de cambio de colombia bajo condiciones de ppa: evidencia empírica usando var. Estudios Gerenciales, 25(113), 211-226. https://doi.org/10.1016/S0123-5923(09)70095-6 Galindo, L. M.; Salcines, J.V., (2004). La eficiencia del mercado cambiario entre el euro, el peso mexicano y el dólar: un análisis de cointegración con restricciones. Análisis Económico, 9(41), 277-291. https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=41304112 Kilian, L.; Taylor, M.P., (2003). Why is it so difficult to beat the random walk forecast of exchange rates? Journal of International Economics, 60(1), 85-107. https://doi.org/10.1016/S0022-1996(02)00060-0 Kilian, L., (1999). Exchange Rates and Monetary Fundamentals: What Do We Learn from Long-Horizon Regressions? Journal of Applied Econometrics, 14(5), 491-510. www.jstor.org/stable/223202 Lopez Herrera, F.; Rodríguez Benavides, D.; Ortiz Arango, F., (2011). Volatilidad estocástica del tipo de cambio peso-dólar: el régimen flotante en México. Investigación Económica, 70(276), 19-50. https://www.jstor.org/stable/42777659 Lucas Jr, R.E. (1982). Interest rates and currency prices in a two-country world. Journal of Monetary Economics, 10(3), 335-359. https://doi.org/10.1016/0304-3932(82)90032-0 Meese, R.A.; Rose, A.K., (1991). An empirical assessment of non-linearities in models of exchange rate determination. The Review of Economic Studies, 58(3), 603-619. https://doi.org/10.2307/2298014 Meese, R.A.; Rogoff, K., (1983). Empirical exchange rate models of the seventies: Do they fit out of sample? Journal of International Economics, 14, 3-24. https://doi.org/10.1016/0022-1996(83)90017-X Molodtsova, T.; Papell, D.H., (2009). Out-of-sample exchange rate predictability with Taylor rule fundamentals. Journal of international economics, 77(2), 167-180. https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2008.11.001 Morales-Zumaquero, A.; Sosvilla-Rivero, S.; Fernández-Rodríguez, F., (2015). Non-linear linkages between monetary policy and stock returns. Journal of International Money and Finance, 54, 266-286. https://doi.org/10.1016/j.gfj.2022.100796 Murcia, A.; Ramos, D.N., (2013). Determinantes de la tasa de cambio en Colombia: un enfoque de microestructura de mercados. Ensayos sobre Política Económica, 32(74), 52-67. https://doi.org/10.1016/S0120-4483(14)70027-2 Rincón, H.; Rodríguez, N.; Castro, J., (2017). Perturbaciones macroeconómicas, movimientos de la tasa de cambio y transmisión sobre precios. Revista de Economía del Rosario, 20(2), 213-241. http://dx.doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.6455 Rossi, B., (2013). Exchange Rate Predictability. Journal of Economic Literature, 51(4), 1063–1119. https://doi.org/10.1257/jel.51.4.1063 Roubaud, D.; Arouri, M., (2018). Oil Prices, Exchange Rates and Stock Markets under Uncertainty and Regime-Switching. Finance Research Letters, 27, 28-33. https://doi.org/10.1016/j.frl.2018.02.032 Saucedo, E.; Bermudez , E.; Bermudez, N.A., (2018). The relationship between oil prices, the stock market and the exchange rate: evidence from Mexico. The North American Journal of Economics and Finance, 45, 266-275. https://doi.org/10.1016/j.najef.2018.03.006 Saucedo, E.; Bahmani-Oskooee, M.; Hegerty, S.W., (2018). The effects of exchange rate volatility on Mexico's bilateral exports: An industry-level analysis. The North American Journal of Economics and Finance, 43, 131-143. https://doi:10.1016/j.najef.2017.10.005 Saucedo, E.; Rodríguez, V.; De Jesús Huerta, M., (2018). Oil prices, macroeconomic variables and stock market in Mexico. International Journal of Energy Economics and Policy, 8(6), 86-92. http://www.econjournals.com/index.php/ijeep/article/view/6875/3965 Sims, C.A., (1986). Are forecasting models usable for policy analysis. Quarterly Review,, 10, 2-16. https://www.minneapolisfed.org/research/quarterly-review/are-forecasting-models-usable-for-policy-analysis Smith, J., (2017). The Impact of Energy Price Changes on the Exchange Rate: A Meta-analysis. Journal of International Money and Finance, 73(Part A), 258-281. Trujillo, L.E., (2004). Reflexiones sobre finanzas internacionales en un entorno globalizado. Innovar, 14(23), pp.75-78. http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0121-50512004000100006&lng=en&nrm=iso López Herrera, F.; Molodtsova, T.; Papell, D., (2011). Exchange rate predictability in a changing world. Journal of International Money and Finance, 30(7), 1696-1716. https://arxiv.org/pdf/1403.0627.pdf |
| dc.rights.uri.spa.fl_str_mv |
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0 |
| dc.rights.coar.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
| rights_invalid_str_mv |
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0 http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf |
| dc.publisher.spa.fl_str_mv |
Universidad de Cartagena |
| dc.source.spa.fl_str_mv |
https://revistas.unicartagena.edu.co/index.php/panoramaeconomico/article/view/4706 |
| institution |
Universidad de Cartagena |
| bitstream.url.fl_str_mv |
https://repositorio.unicartagena.edu.co/bitstreams/5c54f0af-0413-4537-b939-65967fa0a73b/download |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
b6b7761a0501ffb6d01f736c4cb5a20b |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital Universidad de Cartagena |
| repository.mail.fl_str_mv |
bdigital@metabiblioteca.com |
| _version_ |
1812210148601495552 |
| spelling |
Cardona, Carlos DavidJuan Pablo, SabogalCasas, Daniel FelipeSepulveda, Alejandra2023-07-15T00:00:00Z2024-09-05T20:24:35Z2023-07-15T00:00:00Z2024-09-05T20:24:35Z2023-07-150122-8900https://hdl.handle.net/11227/1793410.32997/pe-2023-47062463-0470https://doi.org/10.32997/pe-2023-4706Objetivos: El objetivo de la investigación es identificar las variables macro-fundamentales que influyen en el comportamiento de la tasa de cambio nominal Peso Mexicano – Dólar Estadounidense en México durante el período de 1995 a 2020. Métodos: La metodología lleva a cabo un análisis de series de tiempo y se estima un modelo de Vectores Autorregresivos (VAR), análisis de funciones de impulso respuesta y también descomposición de varianza. Resultados: Los resultados muestran que la tasa de cambio Peso Mexicano Dólar Estadounidense responde de manera significativa a las condiciones del comercio exterior y la política monetaria mexicana, lo que refleja la autonomía de esta última y su dependencia de los ingresos del sector minero energético. Conclusión: Estos hallazgos desafían las percepciones previas sobre la influencia de Estados Unidos en el comportamiento cambiario a través del diferencial en tasas de interés, especialmente desde la perspectiva de la tradición teórica de paridad de tasas de interés. Por tanto, este estudio ofrece nueva evidencia que enriquece la literatura de economía financiera al presentar determinantes adicionales de la tasa de cambio del Peso Mexicano – Dólar Estadounidense.Background And Objectives: The objective of the research is to identify the macro-fundamental variables that influence the behavior of the nominal exchange rate Mexican Peso – US Dollar in Mexico during the period from 1995 to 2020. Methods: The methodology carries out a time series analysis and estimates a Vector Autoregressive model (VAR), analysis of impulse response functions and variance decomposition. Findings: The results show that the Mexican Peso-US Dollar exchange rate responds significantly to the conditions of foreign trade and Mexican monetary policy, reflecting the autonomy of the latter and its dependence on income from the mining and energy sector. Conclusion: These findings challenge previous perceptions about the influence of the United States on exchange rate behavior through the interest rate differential, especially from the perspective of the interest rate parity. Therefore, this study offers new evidence that enriches the financial economics literature by presenting additional determinants of the Mexican Peso – US Dollar exchange rate.application/pdfspaUniversidad de CartagenaPanorama Económicohttps://revistas.unicartagena.edu.co/index.php/panoramaeconomico/article/download/4706/3661264323831Abhyankar, A.; Sarno, L.; Valente , G., (2005). Exchange rates and fundamentals: evidence on the economic value of predictability. Journal of International Economics, 66(2), 325-346. https://www.bayes.city.ac.uk/__data/assets/pdf_file/0008/40688/JIE_2005.pdfAdrian, T.; Etula, E.; Song Shin, H., (2010). Risk Appetite and Exchange Rates. Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, 361, 1-37. http://ssrn.com/abstract=1338121Banco de México, (2009). Regímenes Cambiarios en México a partir de 1954. México D.F.: Banxico. https://www.banxico.org.mx/mercados/d/%7BC260B142-835E-2F6B-D7BD-3C9E182BB8B9%7D.pdfBanco de México, (1985). Informe Anual. México D.F.: Banxico. https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/informes-anuales/%7BD909961C-5E33-6F21-9794-C76F5BE5354B%7D.pdfBanco Mundial, (2020). Datos sobre las cuentas nacionales del Banco Mundial y archivos de datos sobre cuentas nacionales de la OCDE. https://datos.bancomundial.org/indicador/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?locations=MXBeckmann, J.; Belke, A.; Kühl , M., (2011). The dollar-euro exchange rate and macroeconomic fundamentals: a time-varying coefficient approach. Review of World Economics, 147(1), 11-40. https://doi.org/10.1007/s10290-010-0074-6Bhanja, N.; Dar, A.; Tiwari, A., (2015). Exchange Rate and Monetary Fundamentals: Long Run Relationship Revisited. Panoeconomicus, 62(1), 33-54. https://doi.org/10.2298/PAN1501033BBizberg, I., (1984). Política laboral y acción sindical en México (1976-1982). Foro Internacional, 25(2(98)), 166-189. https://www.jstor.org/stable/27753780Bueno, G.M., (1983). Endeudamiento externo y estrategias de desarrollo en México: 1976-1982. Fondo Internacional, 24(1(93)), 78-89. https://www.jstor.org/stable/27752815Bunčák, T., (2016). Exchange rates forecasting: Can jump Models Combined with Macroeconomic Fundamentals Help. Prague Economic Papers, 2016(5), 527-546. https://doi.org/10.18267/j.pep.581Cardona-Arenas, C. D.; Serna-Gómez, H. M., (2020). COVID-19 and oil prices: Effects on the Colombian peso exchange rate. Available at SSRN 3567942Cardona-Arenas, C.D.; Osorio-Barreto, D.; Toro-Díaz, J.; Redondo-Ramírez, M.; Díaz- Restrepo, C.A.; Bayer-Agudelo, A.; Aristizabal Ocampo, P.; Cuellar-Marquez, N., (2021). Financial economics: Dynamic analysis of macrofundamental variables and risk cases, Colombia and Lima (Peru). https://hdl.handle.net/10901/19757Centro de Estudios de las Finanzas Públicas, (2020). Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo. https://www.cefp.gob.mx/new/graficas_interactivas.phpCortez Osorio, J.M.; Martin Castillo, F.I., (2018). Desestacionalización del Índice de Actividad del Comercio al por Menor (IACM) Metodologia X13 ARIMA SEAST para el efecto calendario. Instituto Nacional Estadístico de Chile(2), 1-41. https://doi.org/10.2785/317290Díaz de León, A., (2018). Banco de México: 25 años de autonomía, transparencia y confianza. https://www.banxico.org.mx/conociendo-banxico/autonomia-funciones-banco-Fayad, C.; Fortich, R.C.; Velez, I., (2009). Proyección de la tasa de cambio de colombia bajo condiciones de ppa: evidencia empírica usando var. Estudios Gerenciales, 25(113), 211-226. https://doi.org/10.1016/S0123-5923(09)70095-6Galindo, L. M.; Salcines, J.V., (2004). La eficiencia del mercado cambiario entre el euro, el peso mexicano y el dólar: un análisis de cointegración con restricciones. Análisis Económico, 9(41), 277-291. https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=41304112Kilian, L.; Taylor, M.P., (2003). Why is it so difficult to beat the random walk forecast of exchange rates? Journal of International Economics, 60(1), 85-107. https://doi.org/10.1016/S0022-1996(02)00060-0Kilian, L., (1999). Exchange Rates and Monetary Fundamentals: What Do We Learn from Long-Horizon Regressions? Journal of Applied Econometrics, 14(5), 491-510. www.jstor.org/stable/223202Lopez Herrera, F.; Rodríguez Benavides, D.; Ortiz Arango, F., (2011). Volatilidad estocástica del tipo de cambio peso-dólar: el régimen flotante en México. Investigación Económica, 70(276), 19-50. https://www.jstor.org/stable/42777659Lucas Jr, R.E. (1982). Interest rates and currency prices in a two-country world. Journal of Monetary Economics, 10(3), 335-359. https://doi.org/10.1016/0304-3932(82)90032-0Meese, R.A.; Rose, A.K., (1991). An empirical assessment of non-linearities in models of exchange rate determination. The Review of Economic Studies, 58(3), 603-619. https://doi.org/10.2307/2298014Meese, R.A.; Rogoff, K., (1983). Empirical exchange rate models of the seventies: Do they fit out of sample? Journal of International Economics, 14, 3-24. https://doi.org/10.1016/0022-1996(83)90017-XMolodtsova, T.; Papell, D.H., (2009). Out-of-sample exchange rate predictability with Taylor rule fundamentals. Journal of international economics, 77(2), 167-180. https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2008.11.001Morales-Zumaquero, A.; Sosvilla-Rivero, S.; Fernández-Rodríguez, F., (2015). Non-linear linkages between monetary policy and stock returns. Journal of International Money and Finance, 54, 266-286. https://doi.org/10.1016/j.gfj.2022.100796Murcia, A.; Ramos, D.N., (2013). Determinantes de la tasa de cambio en Colombia: un enfoque de microestructura de mercados. Ensayos sobre Política Económica, 32(74), 52-67. https://doi.org/10.1016/S0120-4483(14)70027-2Rincón, H.; Rodríguez, N.; Castro, J., (2017). Perturbaciones macroeconómicas, movimientos de la tasa de cambio y transmisión sobre precios. Revista de Economía del Rosario, 20(2), 213-241. http://dx.doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.6455Rossi, B., (2013). Exchange Rate Predictability. Journal of Economic Literature, 51(4), 1063–1119. https://doi.org/10.1257/jel.51.4.1063Roubaud, D.; Arouri, M., (2018). Oil Prices, Exchange Rates and Stock Markets under Uncertainty and Regime-Switching. Finance Research Letters, 27, 28-33. https://doi.org/10.1016/j.frl.2018.02.032Saucedo, E.; Bermudez , E.; Bermudez, N.A., (2018). The relationship between oil prices, the stock market and the exchange rate: evidence from Mexico. The North American Journal of Economics and Finance, 45, 266-275. https://doi.org/10.1016/j.najef.2018.03.006Saucedo, E.; Bahmani-Oskooee, M.; Hegerty, S.W., (2018). The effects of exchange rate volatility on Mexico's bilateral exports: An industry-level analysis. The North American Journal of Economics and Finance, 43, 131-143. https://doi:10.1016/j.najef.2017.10.005Saucedo, E.; Rodríguez, V.; De Jesús Huerta, M., (2018). Oil prices, macroeconomic variables and stock market in Mexico. International Journal of Energy Economics and Policy, 8(6), 86-92. http://www.econjournals.com/index.php/ijeep/article/view/6875/3965Sims, C.A., (1986). Are forecasting models usable for policy analysis. Quarterly Review,, 10, 2-16. https://www.minneapolisfed.org/research/quarterly-review/are-forecasting-models-usable-for-policy-analysisSmith, J., (2017). The Impact of Energy Price Changes on the Exchange Rate: A Meta-analysis. Journal of International Money and Finance, 73(Part A), 258-281.Trujillo, L.E., (2004). Reflexiones sobre finanzas internacionales en un entorno globalizado. Innovar, 14(23), pp.75-78. http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0121-50512004000100006&lng=en&nrm=isoLópez Herrera, F.; Molodtsova, T.; Papell, D., (2011). Exchange rate predictability in a changing world. Journal of International Money and Finance, 30(7), 1696-1716. https://arxiv.org/pdf/1403.0627.pdfhttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0http://purl.org/coar/access_right/c_abf2info:eu-repo/semantics/openAccessEsta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0.https://revistas.unicartagena.edu.co/index.php/panoramaeconomico/article/view/4706VARExchange rateInternational financesForeign exchangeDivisasMéxicoFinanzas internacionalesModelos de pronósticoPronóstico de volatilidadTasa de cambioVARPronósticos de volatilidad del tipo de cambio: Un enfoque vectorial aplicado al caso de MéxicoExchange rate volatility forecasts: A vector approach applied to the case of MéxicoArtículo de revistainfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Textinfo:eu-repo/semantics/articleJournal articlehttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTREFPublicationOREORE.xmltext/xml2733https://repositorio.unicartagena.edu.co/bitstreams/5c54f0af-0413-4537-b939-65967fa0a73b/downloadb6b7761a0501ffb6d01f736c4cb5a20bMD5111227/17934oai:repositorio.unicartagena.edu.co:11227/179342024-09-05 15:24:35.227https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0metadata.onlyhttps://repositorio.unicartagena.edu.coBiblioteca Digital Universidad de Cartagenabdigital@metabiblioteca.com |