Uso de modelos de volatilidad estocástica para valoración de riesgo cambiario

Market risk valuation is very important not only for financial theoreticians but for the applied job. When using daily time series on exchange rates, the use of RiskMetricsTM strategy, in conjunction with GARCH models, is common place. Many authors, in several contexts, have pointed out the inconveni...

Full description

Autores:
Zea Castro, José Fernando
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2012
Institución:
Universidad Santo Tomás
Repositorio:
Universidad Santo Tomás
Idioma:
spa
OAI Identifier:
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Acceso en línea:
https://revistas.usantotomas.edu.co/index.php/estadistica/article/view/64
http://hdl.handle.net/11634/39574
Palabra clave:
Modelos GARCH
modelos de volatilidad estocástica
valor en riesgo
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spelling Zea Castro, José Fernando2022-01-18T16:06:48Z2022-01-18T16:06:48Z2012-08-21https://revistas.usantotomas.edu.co/index.php/estadistica/article/view/6410.15332/s2027-3355.2012.0001.03http://hdl.handle.net/11634/39574Market risk valuation is very important not only for financial theoreticians but for the applied job. When using daily time series on exchange rates, the use of RiskMetricsTM strategy, in conjunction with GARCH models, is common place. Many authors, in several contexts, have pointed out the inconvenience in using GARCH models. In this paper the use of Stochastic Volatility (SV) models in risk valuation is considered. We describe the main advantages and disadvantages of SV models against GARCH models. We present results of market risk valuation using SV for a portfolio that contains daily returns of Euro/Dollar, Yen/Dollar, UK$/Dollar and exchange rates. Our results suggest that the SV model produce more reliable estimations.En la literatura técnica y en las aplicaciones de finanzas es muyimportante cuantificar el riesgo de mercado. En el caso de tasas decambio que usan series de tiempo diarias es común el uso de laestrategia de RiskMetrics$^{TM}$ junto con los modelos GARCH. Variosautores en diferentes contextos han destacado las falencias del usode modelos GARCH. Este trabajo aborda el cálculo de Valor en Riesgocon el uso de modelos de volatilidad estocástica (SV). Luego demencionar las ventajas y desventajas que ofrecen estos modelosfrente a los GARCH, presenta los resultados de evaluar el riesgo deun portafolio que contiene tasas de cambio diarias de Peso/Dólar,Euro/Dólar, Yen/Dólar y Libra/Dólar. El ejercicio muestra resultadosque favorecen el uso de modelos de SV.application/pdftext/plainspaUniversidad Santo Tomáshttps://revistas.usantotomas.edu.co/index.php/estadistica/article/view/64/2235https://revistas.usantotomas.edu.co/index.php/estadistica/article/view/64/3650Comunicaciones en Estadística; Vol. 5 Núm. 1 (2012); 55-80Comunicaciones en Estadística; Vol. 5 No. 1 (2012); 55-802339-30762027-3355Uso de modelos de volatilidad estocástica para valoración de riesgo cambiarioUse of stochastic volatility models for exchange rate risk valuationinfo:eu-repo/semantics/articlehttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Modelos GARCHmodelos de volatilidad estocásticavalor en riesgohttp://purl.org/coar/access_right/c_abf211634/39574oai:repository.usta.edu.co:11634/395742023-07-14 16:09:25.748metadata only accessRepositorio Universidad Santo Tomásnoreply@usta.edu.co
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