La volatilidad de la tasa de interés a corto plazo: un ejercicio para la economía colombiana, 2001-2006

Este artículo analiza diversas metodologías para la modelación de la volatilidad de la tasa de interés a corto plazo. Específicamente se analizarán los resultados que se obtienen a través de la especificación CKLS, heterocedasticidad condicionada y mixta. Los hechos estilizados enseñan que la mejor especificación para describir el proceso generador de la tasa de interés interbancaria en la economía colombiana para el período 2001-2006 es el modelo EGARCH. Se encuentra que las innovaciones positivas en la tasa de interés ocasionan una volatilidad 22,3% mayor que innovaciones negativas de la misma magnitud. Además, el proceso converge a una media no condicionada de 7,11% con una corrección diaria del 1,2%. Se encuentra que el modelo ofrece pronósticos relativamente sensatos a un plazo de tres meses.

• Autores: Botero Ramírez, Juan Carlos; Ramírez Hassan, Andrés
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2007
• Institución: Universidad de Medellín
• Repositorio: Repositorio UDEM
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.udem.edu.co:11407/796
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/11407/796
• Palabra clave: Tasa de interés de corto plazo; modelos CKLS; modelos heterocedasticidad condicional; modelos mixtos
• License: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/