Modelo de selección de portafolio óptimo de acciones mediante el análisis de Black-Litterman

Dentro de las diversas teorías financieras que se enfocan en la asignación óptima de recursos en un portafolio de inversión, la propuesta de Black-Litterman es la única que incorpora las expectativas futuras que tienen los inversionistas sobre los activos en los cuales destinarán sus recursos. En este trabajo se presenta la propuesta de Black-Litterman como una herramienta para mejorar la selección óptima de portafolios y como un insumo que mejora la estructuración de portafolios a través del modelo clásico propuesto por Markowitz. Además de la presentación teórica del modelo de Black-Litterman, se realiza un análisis de caso estructurando un portafolio óptimo sobre el índice COLCAP del mercado de valores colombiano, los resultados muestran que además de permitir incorporar las visiones de los inversionistas, los resultados obtenidos mediante Black-Litterman ayudan a crear mejores portafolios de inversión a través del modelo de Markowitz, tanto en maximización de rendimientos como de minimización de varianza.

• Autores: Giraldo Cárdenas, Laura; Compañía de Financiamiento Tuya S.A.; Díaz Zapata, John Malver; Compañía de Financiamiento Tuya S.A; Arboleda Ríos, Sandra Milena; Bananeras de Urabá S.A.; Galarcio Padilla, Cindy Lucia; La Soberana S.A; Lotero Botero, Jorge Enrique; Universidad Nacional; Isaza Cuervo, Felipe; Universidad de Medellín
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2015
• Institución: Universidad de Medellín
• Repositorio: Repositorio UDEM
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.udem.edu.co:11407/2377
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/11407/2377
• Palabra clave: Riesgo; Black-Litterman; gestión de portafolios
• License: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/