La curva de rendimientos a plazo y las expectativas de tasas de interés en los mercados colombianos de renta fija 2002-2007

¿Cómo se incorporan las expectativas de las tasas de interés en la estructura de tipos de interés en Colombia? Las dos principales teorías propuestas son la Hipótesis de las Expectativas (HE) y la Hipótesis de prima por liquidez (HPL). Este estudio contrasta ambas teorías, tanto para las tasas de los TES como las de los CDTs, empleando modelos econométricos de series de tiempo que se controlan por la persistencia de las tasas y su heterocedasticidad. Los resultados soportan la HPL, consistente con el hecho de que en Colombia las tasas de largo plazo tienden a ser mayores que las de corto plazo. De otro lado, las tasas de largo plazo presentan algún poder predictivo sobre las tasas futuras de corto plazo, consistente con la HE.

• Fecha de publicación: 2008
• Institución: Universidad de Medellín
• Repositorio: Repositorio UDEM
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.udem.edu.co:11407/3284
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/11407/3284
• Palabra clave: Hipótesis de Expectativas; Hipótesis de la prima por liquidez; Estructura temporal de la tasa de interés; Mercado de Capitales; Renta fija; Expectations hypothesis; Liquidity preference theory; Term structure of interest rates; Capital markets; Fixed income
• Rights: openAccess
• License: http://purl.org/coar/access_right/c_abf2