Desarrollo de metodología para cubrir el riesgo residual generado en compraventa de dos opciones con subyacente en diferentes monedas
objetivo general de este estudio consiste en desarrollar una metodología para cubrir el riesgo residual generado en la compraventa de opciones con el mismo activo subyacente, pero en diferentes monedas. Esto se realiza para facilitar el desarrollo del negocio de opciones sobre acciones en Colombia,...
- Autores:
-
Papadimitriu-Pyrovolaki, J. (Jorge)
Múnera-Gil, L. M. (Liz Maribel)
Flórez-Aristizábal, L. M. (Liliana María)
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2008
- Institución:
- Universidad EIA .
- Repositorio:
- Repositorio EIA .
- Idioma:
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- Acceso en línea:
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- Palabra clave:
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INVERSIÓN EMPRESARIAL
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OPCIÓN CALL
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objetivo general de este estudio consiste en desarrollar una metodología para cubrir el riesgo residual generado en la compraventa de opciones con el mismo activo subyacente, pero en diferentes monedas. Esto se realiza para facilitar el desarrollo del negocio de opciones sobre acciones en Colombia, usando como cobertura opciones sobre el ADR de Bancolombia (American Depositary Receipts, por su sigla en inglés), que ya existen en el exterior. El procedimiento utilizado para lograr los resultados consistió en identificar el diseño actual de la operatividad de la compraventa de opciones sobre acciones y compraventa de opciones sobre el ADR, identificar el riesgo residual de efectuar la compra de la opción call sobre el ADR y la venta de la opción call sobre la acción de Bancolombia Preferencial y proponer una serie de operaciones en el mercado Forex que permitan cubrir el riesgo residual generado. |
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Esto se realiza para facilitar el desarrollo del negocio de opciones sobre acciones en Colombia, usando como cobertura opciones sobre el ADR de Bancolombia (American Depositary Receipts, por su sigla en inglés), que ya existen en el exterior. El procedimiento utilizado para lograr los resultados consistió en identificar el diseño actual de la operatividad de la compraventa de opciones sobre acciones y compraventa de opciones sobre el ADR, identificar el riesgo residual de efectuar la compra de la opción call sobre el ADR y la venta de la opción call sobre la acción de Bancolombia Preferencial y proponer una serie de operaciones en el mercado Forex que permitan cubrir el riesgo residual generado.The goal of this study is to develop a methodology to identify and hedge the residual risk generated in buying and selling options with the same underlying asset, but that asset in each option traded in different currencies. This study is done to facilitate the development of the equity option business in Colombia, using the existing options on the Bancolombia ADR (American Depositary Receipts) as a hedge. The steps followed were researching the details of the options on the ADR, identifying the appropriate framework to use for hedging and valuation, identifying the residual risk remaining in buying a call option on ADRs and the selling a call option on the Bancolombia shares, and setting a series of forex operations that hedge the residual risk that is generated.16 p.application/pdfspaDerechos Reservados - Universidad EIA, 2020https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/El autor de la obra, actuando en nombre propio, hace entrega del ejemplar respectivo y de sus anexos en formato digital o electrónico y autoriza a la ESCUELA DE INGENIERIA DE ANTIOQUIA, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995, y demás normas generales sobre la materia, utilice y use por cualquier medio conocido o por conocer, los derechos patrimoniales de reproducción, comunicación pública, transformación y distribución de la obra objeto del presente documento. PARÁGRAFO: La presente autorización se hace extensiva no sólo a las dependencias y derechos de uso sobre la obra en formato o soporte material, sino también para formato virtual, electrónico, digital, y en red, internet, extranet, intranet, etc., y en general en cualquier formato conocido o por conocer. EL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realiza sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARÁGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la ESCUELA DE INGENIERÍA DE ANTIOQUIA actúa como un tercero de buena fe.info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercialhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2RSO00012ORGANIZACIÓN E INDUSTRIAORGANIZATION AND INDUSTRYDIRECCIÓN DE LA EMPRESACOMPANY MANAGEMENTINVERSIÓN EMPRESARIALBUSINESS INVESTMENTOPCIÓN CALLOPCIÓN PUTAMERICAN DEPOSITARY RECEIPTS ( ADR )RIESGO RESIDUALCALL OPTIONPUT OPTIONRESIDUAL RISKDesarrollo de metodología para cubrir el riesgo residual generado en compraventa de dos opciones con subyacente en diferentes monedasArtículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionTexthttps://purl.org/redcol/resource_type/ARThttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Administrativa, Financiera, Sistemas y ComputaciónEscuela de Ingeniería de Antioquia EIADIEZ, Luis y MASCAREÑAS, Juan. Ingenieria financiera: la gestión en los mercados financieros internacionales. Madrid: McGraw-Hill, 1994. 467 p.HULL, John C. Futuros y opciones. Madrid: Prentice Hall, 1996. 484 p.JOSHI, M. S. The concepts and practice of mathematical finance. New York : Cambridge, 2003. 473 p.PublicationTHUMBNAILRSO00012.pdf.jpgRSO00012.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg10098https://repository.eia.edu.co/bitstreams/f74ed356-0c38-4b90-89f2-11c3736af51c/downloadb15f499fee286de2e1c2ecfad2389af7MD57ORIGINALRSO00012.pdfRSO00012.pdfapplication/pdf560945https://repository.eia.edu.co/bitstreams/17f660ed-4c30-47dc-ad5a-b21aa2b87b90/downloadc985dee2ebcb63a90788493d3eebf0fcMD51LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81494https://repository.eia.edu.co/bitstreams/9547c9be-12a8-40c4-9011-c45e7d279a5e/download66874b0b9366b748c60895d2fb6339f8MD52CC-LICENSElicense_urllicense_urltext/plain; charset=utf-849https://repository.eia.edu.co/bitstreams/469bcaba-88b4-4513-9a45-36455790bab8/download4afdbb8c545fd630ea7db775da747b2fMD53license_textlicense_texttext/html; charset=utf-821310https://repository.eia.edu.co/bitstreams/16ba4c92-e24b-4a9c-b80f-f48664cb3fb1/download10a9da7597c333616da297895d0393ecMD54license_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-823253https://repository.eia.edu.co/bitstreams/9a94eac0-e40f-4e1d-9fa2-512ed41607d3/downloadcd76e7886171c964e259dcf5e912e299MD55TEXTRSO00012.pdf.txtRSO00012.pdf.txtExtracted texttext/plain30981https://repository.eia.edu.co/bitstreams/95340b25-2b0f-49f8-b19f-3f01103bc589/download9090096ec22f53ea7f471eafb13b700dMD5611190/628oai:repository.eia.edu.co:11190/6282023-07-25 17:00:21.647https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/Derechos Reservados - Universidad EIA, 2020open.accesshttps://repository.eia.edu.coRepositorio Institucional Universidad EIAbdigital@metabiblioteca.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 |