Aplicación de los modelos Garch a la estimacion del VaR de acciones colombianas

El aumento de la volatilidad de los mercados financieros durante las últimas décadas ha inducido a investigadores, profesionales y reguladores a diseñar y desarrollar herramientas de gestión de riesgos más sofisticadas. El Valor en Riesgo (VaR) se ha convertido en el estándar de medida que los analistas financieros utilizan para cuantificar el riesgo de mercado por la simplicidad del concepto y facilidad de interpretación. En este proyecto el VaR fue aplicado a la serie de rendimientos de las acciones de mayor bursatilidad del mercado colombiano y fue calculado con el método paramétrico utilizando el enfoque RiskMetrics y los modelos econométricos GARCH. En el análisis del RiskMetrics se debe suponer que la volatilidad de la serie se interpreta por los modelos integrados IGARCH (1,1). Para el cálculo del VaR con los modelos econométricos GARCH se aplica la metodología ARIMA para pronosticar los rendimientos de la serie, que generalmente tienen una varianza no constante en el tiempo, es decir, presentan la existencia de heteroscedasticidad y deben utilizarse los modelos autorregresivos generalizados de heterocedasticidad condicional (GARCH), tales como PGARCH, TGARCH, EGARCH, u otros modelos como IGARCH, GARCH-M para hallar la varianza condicional.

• Autores: Ospina-D’Aleman, F. (Federico); Giraldo-Sánchez, D. A. (David Alejandro)
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2009
• Institución: Universidad EIA .
• Repositorio: Repositorio EIA .
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.eia.edu.co:11190/639
• Acceso en línea: https://repository.eia.edu.co/handle/11190/639
• Palabra clave: RSO00023; ORGANIZACIÓN E INDUSTRIA; ORGANIZATION AND INDUSTRY; ACCIÓN ( FINANZAS ); SHARE ( FINANCE ); MODELO GARCH; ARIMA; VALOR EN RIESGO ( VAR ); RISKMETRICS
• Rights: openAccess
• License: Derechos Reservados - Universidad EIA, 2020