Una metodología para valorar un callable bond
En este artículo, la metodología empleada para valorar un bono que tiene una opción call incluida (callable bond o bono redimible) viene dada por la implementación numérica del modelo de tasa corta de Hull y White, la cual se logra con un árbol trinomial de tasas. Así mismo, se presenta una aplicaci...
- Autores:
-
Grajales-Correa, C. A. (Carlos Alexánder)
Pérez-Ramírez, F. O. (Fredy Ocaris)
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2008
- Institución:
- Universidad EIA .
- Repositorio:
- Repositorio EIA .
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.eia.edu.co:11190/608
- Acceso en línea:
- https://repository.eia.edu.co/handle/11190/608
- Palabra clave:
- REI00088
ORGANIZACIÓN E INDUSTRIA
ORGANIZATION AND INDUSTRY
FINANCIAL PRODUCT
PRODUCTO FINANCIERO
MODELO DE TASA CORTA DE HULL Y WHITE
ÁRBOL TRINOMIAL DE TASAS
DERIVADOS FINANCIEROS
CALLABLE BOND
HULL AND WHITE SHORT RATE MODEL
RATE TRINOMIAL TREE
FINANCIAL DERIVATIVE
- Rights
- openAccess
- License
- Derechos Reservados - Universidad EIA, 2020
| id |
REIA2_099a02f8cc7292832e3eca5d24fd4c79 |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repository.eia.edu.co:11190/608 |
| network_acronym_str |
REIA2 |
| network_name_str |
Repositorio EIA . |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
Una metodología para valorar un callable bond |
| dc.title.alternative.spa.fl_str_mv |
A methodolog y to value a callable bond |
| title |
Una metodología para valorar un callable bond |
| spellingShingle |
Una metodología para valorar un callable bond REI00088 ORGANIZACIÓN E INDUSTRIA ORGANIZATION AND INDUSTRY FINANCIAL PRODUCT PRODUCTO FINANCIERO MODELO DE TASA CORTA DE HULL Y WHITE ÁRBOL TRINOMIAL DE TASAS DERIVADOS FINANCIEROS CALLABLE BOND HULL AND WHITE SHORT RATE MODEL RATE TRINOMIAL TREE FINANCIAL DERIVATIVE |
| title_short |
Una metodología para valorar un callable bond |
| title_full |
Una metodología para valorar un callable bond |
| title_fullStr |
Una metodología para valorar un callable bond |
| title_full_unstemmed |
Una metodología para valorar un callable bond |
| title_sort |
Una metodología para valorar un callable bond |
| dc.creator.fl_str_mv |
Grajales-Correa, C. A. (Carlos Alexánder) Pérez-Ramírez, F. O. (Fredy Ocaris) |
| dc.contributor.author.spa.fl_str_mv |
Grajales-Correa, C. A. (Carlos Alexánder) Pérez-Ramírez, F. O. (Fredy Ocaris) |
| dc.subject.lcsh.spa.fl_str_mv |
REI00088 |
| topic |
REI00088 ORGANIZACIÓN E INDUSTRIA ORGANIZATION AND INDUSTRY FINANCIAL PRODUCT PRODUCTO FINANCIERO MODELO DE TASA CORTA DE HULL Y WHITE ÁRBOL TRINOMIAL DE TASAS DERIVADOS FINANCIEROS CALLABLE BOND HULL AND WHITE SHORT RATE MODEL RATE TRINOMIAL TREE FINANCIAL DERIVATIVE |
| dc.subject.eia.spa.fl_str_mv |
ORGANIZACIÓN E INDUSTRIA ORGANIZATION AND INDUSTRY |
| dc.subject.eurovoc.spa.fl_str_mv |
FINANCIAL PRODUCT PRODUCTO FINANCIERO |
| dc.subject.keywords.spa.fl_str_mv |
MODELO DE TASA CORTA DE HULL Y WHITE ÁRBOL TRINOMIAL DE TASAS DERIVADOS FINANCIEROS CALLABLE BOND HULL AND WHITE SHORT RATE MODEL RATE TRINOMIAL TREE FINANCIAL DERIVATIVE |
| description |
En este artículo, la metodología empleada para valorar un bono que tiene una opción call incluida (callable bond o bono redimible) viene dada por la implementación numérica del modelo de tasa corta de Hull y White, la cual se logra con un árbol trinomial de tasas. Así mismo, se presenta una aplicación para el caso de la compañía Interconexión Eléctrica S. A. –ISA–, que ha emitido dos instrumentos callable bonds. Para el desarrollo de tal aplicación se construyen algunos algoritmos computacionales, los cuales pueden valorar los dos bonos con opción call que tiene dicha compañía y además permiten la estructuración de un bono con opción call incluida de tipo genérico. |
| publishDate |
2008 |
| dc.date.created.spa.fl_str_mv |
2008-12 |
| dc.date.submitted.spa.fl_str_mv |
2008-09-08 |
| dc.date.accepted.spa.fl_str_mv |
2008-11-25 |
| dc.date.accessioned.spa.fl_str_mv |
2014-05-12T17:59:23Z |
| dc.date.available.spa.fl_str_mv |
2014-05-12T17:59:23Z |
| dc.date.issued.spa.fl_str_mv |
2014-05-12 |
| dc.type.spa.fl_str_mv |
Artículo de revista |
| dc.type.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 |
| dc.type.coar.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 |
| dc.type.driver.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/article |
| dc.type.version.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
| dc.type.content.spa.fl_str_mv |
Text |
| dc.type.redcol.spa.fl_str_mv |
https://purl.org/redcol/resource_type/ART |
| dc.type.coarversion.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 |
| format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 |
| status_str |
publishedVersion |
| dc.identifier.issn.spa.fl_str_mv |
ISSN 17941237 |
| dc.identifier.uri.spa.fl_str_mv |
https://repository.eia.edu.co/handle/11190/608 |
| dc.identifier.bibliographiccitation.spa.fl_str_mv |
Grajales, C. A. y Pérez, F. O. Una metodología para valorar un callable bond, Revista EIA, 10, 9-17. doi: http://repository.eia.edu.co/handle/11190/608 |
| identifier_str_mv |
ISSN 17941237 Grajales, C. A. y Pérez, F. O. Una metodología para valorar un callable bond, Revista EIA, 10, 9-17. doi: http://repository.eia.edu.co/handle/11190/608 |
| url |
https://repository.eia.edu.co/handle/11190/608 |
| dc.language.iso.spa.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.relation.references.spa.fl_str_mv |
Fisher, I. The theory of interest. The Macmillan C ompany, 1930 edition, 1930. Heath, D.; Jarrow, R . and Morton, A. B ond pricing and the term structure of interest rates: a new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1992):77-105. Ho, T and L ee, S.-B. Term structure movements and pricing interest rate contingent claims. Journal of Finance, 41(5):1011-1029, December 1986. |
| dc.rights.spa.fl_str_mv |
Derechos Reservados - Universidad EIA, 2020 |
| dc.rights.uri.spa.fl_str_mv |
https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/ |
| dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
| dc.rights.creativecommons.spa.fl_str_mv |
Atribución-NoComercial |
| dc.rights.coar.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| rights_invalid_str_mv |
Derechos Reservados - Universidad EIA, 2020 https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/ Atribución-NoComercial http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| dc.format.extent.spa.fl_str_mv |
9 p. |
| dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf |
| dc.publisher.department.spa.fl_str_mv |
Administrativa, Financiera, Sistemas y Computación |
| dc.publisher.editor.spa.fl_str_mv |
Escuela de Ingeniería de Antioquia EIA |
| institution |
Universidad EIA . |
| bitstream.url.fl_str_mv |
https://repository.eia.edu.co/bitstreams/b0ed3883-c893-402f-9c5e-a79287b43af5/download https://repository.eia.edu.co/bitstreams/af1d8549-b707-4f27-9866-94f79ed14a66/download https://repository.eia.edu.co/bitstreams/6f1cec53-6903-441b-a9f7-6ff9157b1cd0/download https://repository.eia.edu.co/bitstreams/80356d5d-34a8-4e35-bba5-00d0c77f694e/download https://repository.eia.edu.co/bitstreams/9582adb7-9a45-4f2e-9758-3faa76f0a3f1/download https://repository.eia.edu.co/bitstreams/6b7cb2ef-0ac8-4a29-9108-057872198d7d/download https://repository.eia.edu.co/bitstreams/1651c074-8ebb-494a-abd5-ee191546572f/download |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
903cebc4daf384e35da06c94a72cb283 66199c3f1dac356217c46b0cf4ef7557 66874b0b9366b748c60895d2fb6339f8 4afdbb8c545fd630ea7db775da747b2f 10a9da7597c333616da297895d0393ec cd76e7886171c964e259dcf5e912e299 17ada9053e4bc997bac0937aa3f4279a |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Institucional Universidad EIA |
| repository.mail.fl_str_mv |
bdigital@metabiblioteca.com |
| _version_ |
1814100884657799168 |
| spelling |
Grajales-Correa, C. A. (Carlos Alexánder)23417f93b91e28d8371c4650a2591662-1Pérez-Ramírez, F. O. (Fredy Ocaris)68f50153ab7121e530d83aa8130a9a4a-1cgrajales@udem.edu.co2014-05-12T17:59:23Z2014-05-12T17:59:23Z2008-122014-05-122008-09-082008-11-25ISSN 17941237https://repository.eia.edu.co/handle/11190/608Grajales, C. A. y Pérez, F. O. Una metodología para valorar un callable bond, Revista EIA, 10, 9-17. doi: http://repository.eia.edu.co/handle/11190/608En este artículo, la metodología empleada para valorar un bono que tiene una opción call incluida (callable bond o bono redimible) viene dada por la implementación numérica del modelo de tasa corta de Hull y White, la cual se logra con un árbol trinomial de tasas. Así mismo, se presenta una aplicación para el caso de la compañía Interconexión Eléctrica S. A. –ISA–, que ha emitido dos instrumentos callable bonds. Para el desarrollo de tal aplicación se construyen algunos algoritmos computacionales, los cuales pueden valorar los dos bonos con opción call que tiene dicha compañía y además permiten la estructuración de un bono con opción call incluida de tipo genérico.In this paper the methodology employed for assessing a bond that includes a call option (callable bond) is given by the numeric implementation of Hull and White short rate model, which it is accomplished through an interest rates trinomial tree. It also presents an application for the case of the company Interconexión Eléctrica S. A. –ISA–, which has issued two callable bonds instruments. For the development of such application computer algorithms are implemented to value the two bonds of the company, and they also allow the structuring of a bond with a generic type call option included.9 p.application/pdfspaDerechos Reservados - Universidad EIA, 2020https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/El autor de la obra, actuando en nombre propio, hace entrega del ejemplar respectivo y de sus anexos en formato digital o electrónico y autoriza a la ESCUELA DE INGENIERIA DE ANTIOQUIA, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995, y demás normas generales sobre la materia, utilice y use por cualquier medio conocido o por conocer, los derechos patrimoniales de reproducción, comunicación pública, transformación y distribución de la obra objeto del presente documento. PARÁGRAFO: La presente autorización se hace extensiva no sólo a las dependencias y derechos de uso sobre la obra en formato o soporte material, sino también para formato virtual, electrónico, digital, y en red, internet, extranet, intranet, etc., y en general en cualquier formato conocido o por conocer. EL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realiza sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARÁGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la ESCUELA DE INGENIERÍA DE ANTIOQUIA actúa como un tercero de buena fe.info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercialhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2REI00088ORGANIZACIÓN E INDUSTRIAORGANIZATION AND INDUSTRYFINANCIAL PRODUCTPRODUCTO FINANCIEROMODELO DE TASA CORTA DE HULL Y WHITEÁRBOL TRINOMIAL DE TASASDERIVADOS FINANCIEROSCALLABLE BONDHULL AND WHITE SHORT RATE MODELRATE TRINOMIAL TREEFINANCIAL DERIVATIVEUna metodología para valorar un callable bondA methodolog y to value a callable bondArtículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionTexthttps://purl.org/redcol/resource_type/ARThttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Administrativa, Financiera, Sistemas y ComputaciónEscuela de Ingeniería de Antioquia EIAFisher, I. The theory of interest. The Macmillan C ompany, 1930 edition, 1930.Heath, D.; Jarrow, R . and Morton, A. B ond pricing and the term structure of interest rates: a new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1992):77-105.Ho, T and L ee, S.-B. Term structure movements and pricing interest rate contingent claims. Journal of Finance, 41(5):1011-1029, December 1986.PublicationTHUMBNAILREI00088.pdf.jpgREI00088.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg10738https://repository.eia.edu.co/bitstreams/b0ed3883-c893-402f-9c5e-a79287b43af5/download903cebc4daf384e35da06c94a72cb283MD57ORIGINALREI00088.pdfREI00088.pdfapplication/pdf649348https://repository.eia.edu.co/bitstreams/af1d8549-b707-4f27-9866-94f79ed14a66/download66199c3f1dac356217c46b0cf4ef7557MD51LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81494https://repository.eia.edu.co/bitstreams/6f1cec53-6903-441b-a9f7-6ff9157b1cd0/download66874b0b9366b748c60895d2fb6339f8MD52CC-LICENSElicense_urllicense_urltext/plain; charset=utf-849https://repository.eia.edu.co/bitstreams/80356d5d-34a8-4e35-bba5-00d0c77f694e/download4afdbb8c545fd630ea7db775da747b2fMD53license_textlicense_texttext/html; charset=utf-821310https://repository.eia.edu.co/bitstreams/9582adb7-9a45-4f2e-9758-3faa76f0a3f1/download10a9da7597c333616da297895d0393ecMD54license_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-823253https://repository.eia.edu.co/bitstreams/6b7cb2ef-0ac8-4a29-9108-057872198d7d/downloadcd76e7886171c964e259dcf5e912e299MD55TEXTREI00088.pdf.txtREI00088.pdf.txtExtracted texttext/plain32102https://repository.eia.edu.co/bitstreams/1651c074-8ebb-494a-abd5-ee191546572f/download17ada9053e4bc997bac0937aa3f4279aMD5611190/608oai:repository.eia.edu.co:11190/6082023-07-25 16:58:15.805https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/Derechos Reservados - Universidad EIA, 2020open.accesshttps://repository.eia.edu.coRepositorio Institucional Universidad EIAbdigital@metabiblioteca.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 |