Modelación, pronóstico y evaluación de la volatilidad de índices que representan diversos activos de renta fija y renta variable que listan en el mercado de capitales colombiano
Este trabajo tiene como objetivo principal evaluar la capacidad predictiva relativa fuera de muestra de diversos modelos pertenecientes a la familia GARCH, incluyendo tres modelos asimétricos: TARCH, EGARCH y PARCH. Para caracterizar el mercado de renta variable se va a utilizar el Índice General de...
- Autores:
- Tipo de recurso:
- masterThesis
- Fecha de publicación:
- 2013
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
- Idioma:
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- OAI Identifier:
- oai:repository.javeriana.edu.co:10554/12102
- Palabra clave:
- Evaluación de pronósticos
GARCH
Modelos asimétricos
Volatilidad
Forecast evaluation
Mercado de capitales - Modelos matemáticos
Maestría en economía - Tesis y disertaciones académicas
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Modelación, pronóstico y evaluación de la volatilidad de índices que representan diversos activos de renta fija y renta variable que listan en el mercado de capitales colombiano Posada Villada, Jorge Andrés Evaluación de pronósticos GARCH Modelos asimétricos Volatilidad Forecast evaluation Mercado de capitales - Modelos matemáticos Maestría en economía - Tesis y disertaciones académicas |
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Este trabajo tiene como objetivo principal evaluar la capacidad predictiva relativa fuera de muestra de diversos modelos pertenecientes a la familia GARCH, incluyendo tres modelos asimétricos: TARCH, EGARCH y PARCH. Para caracterizar el mercado de renta variable se va a utilizar el Índice General de la Bolsa de Colombia-IGBC. El mercado de renta fija se va a caracterizar utilizando el índice representativo del mercado de deuda pública interna-IDXTES. También se incluye en el estudio la tasa de cambio COP/USD. Todos los modelos se comparan frente a un modelo base GARCH (1,1), utilizando la metodología desarrollada por Diebold y Mariano (DyM) (1995). Los resultados se resumen de la siguiente manera: Para pronósticos de uno hasta veinte días adelante, los modelos asimétricos entregan mejores pronósticos que el modelo GARCH (1,1), en especial el modelo EGARCH, según los valores del estadístico de DyM. Estos muestran que las diferencias son estadísticamente significativas para todos los períodos de predicción estudiados. |
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Modelación, pronóstico y evaluación de la volatilidad de índices que representan diversos activos de renta fija y renta variable que listan en el mercado de capitales colombianoPosada Villada, Jorge AndrésEvaluación de pronósticosGARCHModelos asimétricosVolatilidadForecast evaluationMercado de capitales - Modelos matemáticosMaestría en economía - Tesis y disertaciones académicasEste trabajo tiene como objetivo principal evaluar la capacidad predictiva relativa fuera de muestra de diversos modelos pertenecientes a la familia GARCH, incluyendo tres modelos asimétricos: TARCH, EGARCH y PARCH. Para caracterizar el mercado de renta variable se va a utilizar el Índice General de la Bolsa de Colombia-IGBC. El mercado de renta fija se va a caracterizar utilizando el índice representativo del mercado de deuda pública interna-IDXTES. También se incluye en el estudio la tasa de cambio COP/USD. Todos los modelos se comparan frente a un modelo base GARCH (1,1), utilizando la metodología desarrollada por Diebold y Mariano (DyM) (1995). Los resultados se resumen de la siguiente manera: Para pronósticos de uno hasta veinte días adelante, los modelos asimétricos entregan mejores pronósticos que el modelo GARCH (1,1), en especial el modelo EGARCH, según los valores del estadístico de DyM. Estos muestran que las diferencias son estadísticamente significativas para todos los períodos de predicción estudiados.In this paper the main purpose is to examine the relative out of sample predictive ability of various models of the GARCH family, including asymmetric models, such as the TARCH, EGARCH and PARCH. The IGBC stock index is used to characterize the Colombian Stock Market. The IDXTES is used to characterize the Colombian Bond market and the COP/USD exchange rate is also included in the study. All the models were compared against a GARCH (1,1) model through the Diebold y Mariano (1995) statistic. The result of the study can be summarized as follows: For one to twenty step-ahead forecasts the GARCH (1,1) is beaten when compared against the asymmetric models, specially the EGARCH. The DyM statistic indicates that the asymmetric models tend to deliver better quality forecasts than the benchmark.Magíster en EconomíaMaestríaPontificia Universidad JaverianaMaestría en EconomíaFacultad de Ciencias Económicas y Administrativas2015-01-18T21:59:11Z2016-03-29T14:41:57Z2020-04-16T19:38:41Z2015-01-18T21:59:11Z2016-03-29T14:41:57Z2020-04-16T19:38:41Z2013http://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aaTesis/Trabajo de grado - Monografía - Maestríahttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdccinfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPDFapplication/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10554/12102https://doi.org/10.11144/Javeriana.10554.12102instname:Pontificia Universidad Javerianareponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepourl:https://repository.javeriana.edu.cospaAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, “Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores”, los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.http://purl.org/coar/access_right/c_abf2reponame:Repositorio Universidad Javerianainstname:Pontificia Universidad Javerianainstacron:Pontificia Universidad Javeriana2022-04-29T18:17:39Z |