Efectos marginales sobre el valor en riesgo del portafolio : una aproximación a partir de un VaR-Unconditional quantile regression

Este artículo propone y evalúa un modelo econométrico que pretende esclarecer la relación entre el Valor en Riesgo y diversos factores que puedan afectarlo. Este modelo, llamado VaR-UQR (VaR - Unconditional Quantile Regression), estima la relación del VaR con diversos factores de riesgo y ofrece una...

Full description

Autores:
Tipo de recurso:
masterThesis
Fecha de publicación:
2020
Institución:
Pontificia Universidad Javeriana
Repositorio:
Repositorio Universidad Javeriana
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.javeriana.edu.co:10554/49419
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/10554/49419
https://doi.org/10.11144/Javeriana.10554.49419
Palabra clave:
Regresión cuantílica incondicional
Regresión RIF
CAViaR
Valor en riesgo
Efecto contagio
Administración de riesgos
Unconditional quantile regression
RIF regression
CAViaR
Value at risk
Contagion effect
Risk management
Maestría en economía - Tesis y disertaciones académicas
Administración de riesgos
Rights
openAccess
License
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
Description
Summary:Este artículo propone y evalúa un modelo econométrico que pretende esclarecer la relación entre el Valor en Riesgo y diversos factores que puedan afectarlo. Este modelo, llamado VaR-UQR (VaR - Unconditional Quantile Regression), estima la relación del VaR con diversos factores de riesgo y ofrece una ampliación a la técnica de estimación de regresión cuantílica incondicional (UQR) propuesta por Firpo et. al (2009). El modelo UQR se diferencia del modelo de regresión cuantílica condicional (QR) en que los estimadores encontrados a través de QR deben ser interpretados como el efecto de un cambio en la variable explicativa sobre el cuantil de la variable explicada, condicional a cierto valor de la variable explicativa, mientras que los hallados a través de UQR pueden ser interpretados como el efecto sobre los cuantiles incondicionales de la variable explicada. Una vez realizadas las pruebas del modelo propuesto se encontró que el Valor en Riesgo de portafolios de reservas internacionales está expuesto a cambios en la tasa de interés libre de riesgo, adicionalmente, al analizar los movimientos provenientes del sector financiero y bancario el VaR de este tipo de portafolios se encuentra cubierto.