Alertas sobre el deterioro crediticio : señales que puede generar el mercado

Las inversiones de bonos clasificados a costo amortizado son valoradas bajo una metodología de flujos de caja de efectivo descontados a una tasa interna de retorno (TIR) de compra. A éstas, se les debe reconocer una pérdida esperada por deterioro crediticio por parte del emisor del bono. Teniendo en...

Full description

Autores:
Tipo de recurso:
masterThesis
Fecha de publicación:
2022
Institución:
Pontificia Universidad Javeriana
Repositorio:
Repositorio Universidad Javeriana
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.javeriana.edu.co:10554/59513
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/10554/59513
https://doi.org/10.11144/Javeriana.10554.59513
Palabra clave:
Deterioro crediticio
Costo amortizado
Credit default swaps
Credit risk
Held to maturity investments
Credit default swaps
Maestría en banca y finanzas - Tesis y disertaciones académicas
Bonos - Estados Unidos
Amortización - Estados Unidos
Swaps (Finanzas)
Rights
openAccess
License
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
Description
Summary:Las inversiones de bonos clasificados a costo amortizado son valoradas bajo una metodología de flujos de caja de efectivo descontados a una tasa interna de retorno (TIR) de compra. A éstas, se les debe reconocer una pérdida esperada por deterioro crediticio por parte del emisor del bono. Teniendo en cuenta lo anterior, en el presente artículo se sugieren variables de mercado como alertas sobre un mayor riesgo de incumplimiento de las contrapartes. Además, se busca demostrar empíricamente si existe o no una relación estadística de variables de mercado (p.ej., las provisiones del sistema, volatilidad (VIX), tasa de interés libre de riesgo y el índice de chicago) con el riesgo crediticio, medido como la variación de los cierres de los CDS a través de series de tiempo. Así, se puede observar que el comportamiento de este riesgo es en mayor medida explicado por si mismo, lo que implica que el análisis del comportamiento de los spreads crediticios debería estar dado por un análisis de emisor, mas que por señales que genere el mercado. No obstante, se sugiere implementar este estudio con información de otros países, para identificar si estas concusiones se mantienen.