Valoración del riesgo crediticio en obligaciones garantizada por deuda : una aproximación desde el riesgo sistemático hipotecario
Diferentes investigaciones sugieres que los estándares del modelo de Moody?s para la valoración crediticia de una obligación garantizada por deuda (OGD) omite una dimensión sobre el precio de la vivienda. Esta investigación identifica las variables usadas por el modelo de Moody?s y sugiere una nueva...
- Autores:
-
Ordóñez Zaninovich, Jorge Ricardo
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2016
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.javeriana.edu.co:10554/22277
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10554/22277
- Palabra clave:
- Obligaciones garantizada por deuda
Hipotecas
Títulos respaldados por hipotecas
Análisis discriminante
Calificación crediticia
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Credit rating
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Diferentes investigaciones sugieres que los estándares del modelo de Moody?s para la valoración crediticia de una obligación garantizada por deuda (OGD) omite una dimensión sobre el precio de la vivienda. Esta investigación identifica las variables usadas por el modelo de Moody?s y sugiere una nueva variable que permita relacionar el precio de la vivienda sobre el monto de la deuda, la razón préstamo a valor. A través del uso de un análisis discriminante, un modelo nuevo se sugiere para tomar en cuenta la fluctuación del precio. Se determina que el modelo no hace la valoración crediticia más ácida; sin embargo siempre y cuando se asuman los riesgos identificados podrá usarse como alternativa para calificar una OGD. |
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Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, “Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores”, los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Rosillo Corchuelo, Jorge SantiagoOrdóñez Zaninovich, Jorge Ricardo2018-02-14T15:05:14Z2020-04-14T23:27:11Z2018-02-14T15:05:14Z2020-04-14T23:27:11Z2016http://hdl.handle.net/10554/22277instname:Pontificia Universidad Javerianareponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepourl:https://repository.javeriana.edu.coDiferentes investigaciones sugieres que los estándares del modelo de Moody?s para la valoración crediticia de una obligación garantizada por deuda (OGD) omite una dimensión sobre el precio de la vivienda. Esta investigación identifica las variables usadas por el modelo de Moody?s y sugiere una nueva variable que permita relacionar el precio de la vivienda sobre el monto de la deuda, la razón préstamo a valor. A través del uso de un análisis discriminante, un modelo nuevo se sugiere para tomar en cuenta la fluctuación del precio. Se determina que el modelo no hace la valoración crediticia más ácida; sin embargo siempre y cuando se asuman los riesgos identificados podrá usarse como alternativa para calificar una OGD.Different researches suggest that Moody’s Rating standards for Collateralized Debt Obligations (CDO) omits a dimension concerning real estate price. This paper identifies the variables used as input to Moody’s rating model and suggests a new variable that relates home prices to mortgage debt outstanding of a CDO, the LTV ratio. Through the use of a discriminant analysis a new model is suggested to include real estate price fluctuation. It is determined that the model does not make a CDO rating more acid, though assuming identified model risks, the proposed model can be used as an alternative to rating CDOs.Administrador (a) de EmpresasPregradoPDFapplication/pdfspaPontificia Universidad JaverianaAdministración de EmpresasFacultad de Ciencias Económicas y AdministrativasObligaciones garantizada por deudaHipotecasTítulos respaldados por hipotecasAnálisis discriminanteCalificación crediticiaCollateralized debt obligationMortgagesMortgage backed securitiesDiscriminant analysisMoody’sCredit ratingHipotecasRiesgo del créditoBonos hipotecariosAdministración de empresas - Tesis y disertaciones académicasValoración del riesgo crediticio en obligaciones garantizada por deuda : una aproximación desde el riesgo sistemático hipotecarioTesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisCC-LICENSElicense_rdfapplication/octet-stream811http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/22277/1/license_rdf217700a34da79ed616c2feb68d4c5e06MD51open accessLICENSElicense.txttext/plain2603http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/22277/2/license.txt2070d280cc89439d983d9eee1b17df53MD52open accessTHUMBNAILOrdonezZaninovichJorgeRicardo2016.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg2741http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/22277/3/OrdonezZaninovichJorgeRicardo2016.pdf.jpgeea61e870bf57c60642592204bde3bcfMD53open accessOrdonezZaninovichJorgeRicardo2016_cartas.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg5194http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/22277/4/OrdonezZaninovichJorgeRicardo2016_cartas.pdf.jpg62740ed9699884ea3e8adfb5e3be3f98MD54open accessORIGINALOrdonezZaninovichJorgeRicardo2016.pdfDocumentoapplication/pdf2544590http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/22277/5/OrdonezZaninovichJorgeRicardo2016.pdf3d4d8c8b1333a4e2d8d060fbbf8309c5MD55open accessOrdonezZaninovichJorgeRicardo2016_cartas.pdfCartasapplication/pdf520824http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/22277/6/OrdonezZaninovichJorgeRicardo2016_cartas.pdfe02aad339573ab86ac0c8bb8f6a34134MD56metadata only access10554/22277oai:repository.javeriana.edu.co:10554/222772022-05-03 10:02:02.383Repositorio Institucional - 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