Patrones del IGBC y Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para datos intra-día
Se evalúan diferentes métodos, 17 paramétricos y 1 no paramétricos, para estimar el VaR (Valor de Riesgo) de un portafolio conformado por el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC). Se analizan dos muestras para datos intra-día con una periodicidad de 10 minutos: 2006-2007 y 2008-20...
- Autores:
-
Alonso Cifuentes, Julio César
Serna, Manuel
- Tipo de recurso:
- Article of investigation
- Fecha de publicación:
- 2009
- Institución:
- Universidad ICESI
- Repositorio:
- Repositorio ICESI
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.icesi.edu.co:10906/65262
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10906/65262
- Palabra clave:
- Economía
Departamento de economía
VAR (Valor de riesgo)
Mercado financiero
Pronósticos
Negocios y management
Economics
Business
- Rights
- openAccess
- License
- https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
| id |
ICESI2_d2e36ebb714fdda48ba4f441655ec3e2 |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repository.icesi.edu.co:10906/65262 |
| network_acronym_str |
ICESI2 |
| network_name_str |
Repositorio ICESI |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
Patrones del IGBC y Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para datos intra-día |
| title |
Patrones del IGBC y Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para datos intra-día |
| spellingShingle |
Patrones del IGBC y Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para datos intra-día Economía Departamento de economía VAR (Valor de riesgo) Mercado financiero Pronósticos Negocios y management Economics Business |
| title_short |
Patrones del IGBC y Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para datos intra-día |
| title_full |
Patrones del IGBC y Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para datos intra-día |
| title_fullStr |
Patrones del IGBC y Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para datos intra-día |
| title_full_unstemmed |
Patrones del IGBC y Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para datos intra-día |
| title_sort |
Patrones del IGBC y Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para datos intra-día |
| dc.creator.fl_str_mv |
Alonso Cifuentes, Julio César Serna, Manuel |
| dc.contributor.author.spa.fl_str_mv |
Alonso Cifuentes, Julio César Serna, Manuel |
| dc.subject.spa.fl_str_mv |
Economía Departamento de economía VAR (Valor de riesgo) Mercado financiero Pronósticos Negocios y management |
| topic |
Economía Departamento de economía VAR (Valor de riesgo) Mercado financiero Pronósticos Negocios y management Economics Business |
| dc.subject.eng.fl_str_mv |
Economics Business |
| description |
Se evalúan diferentes métodos, 17 paramétricos y 1 no paramétricos, para estimar el VaR (Valor de Riesgo) de un portafolio conformado por el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC). Se analizan dos muestras para datos intra-día con una periodicidad de 10 minutos: 2006-2007 y 2008-2009. Dentro de los paramétricos, se evalúa la presencia o no de patrones de comportamiento como: efecto “Leverage”, el efecto Día de la Semana, el efecto Hora y el efecto Día-Hora. Nuestros resultados muestran que para la primera muestra el mejor modelo es un GARCH-M (1,1) con el efecto Hora del día y bajo el supuesto de normalidad. Para la segunda muestra 2008-2009, la especificación que tiene en cuenta el efecto día-hora en la media y en la varianza es aquella que puede ser la mejor opción para pronosticar el VaR, en términos de la correcta cobertura condicional y menor función de pérdida. |
| publishDate |
2009 |
| dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2009-09-01 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2012-02-23T22:30:29Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2012-02-23T22:30:29Z |
| dc.type.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/article |
| dc.type.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 |
| dc.type.local.spa.fl_str_mv |
Artículo |
| dc.type.version.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
| dc.type.coarversion.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 |
| format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 |
| status_str |
publishedVersion |
| dc.identifier.issn.none.fl_str_mv |
1900-1568 |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/10906/65262 |
| dc.identifier.instname.none.fl_str_mv |
instname: Universidad Icesi |
| dc.identifier.reponame.none.fl_str_mv |
reponame: Biblioteca Digital |
| dc.identifier.repourl.none.fl_str_mv |
repourl: https://repository.icesi.edu.co/ |
| identifier_str_mv |
1900-1568 instname: Universidad Icesi reponame: Biblioteca Digital repourl: https://repository.icesi.edu.co/ |
| url |
http://hdl.handle.net/10906/65262 |
| dc.language.iso.spa.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.relation.ispartof.none.fl_str_mv |
Borradores de Economía y Finanzas; No. 20 - Septiembre 2009 |
| dc.relation.ispartofseries.none.fl_str_mv |
Borradores de Economía y Finanzas;No. 20 - Septiembre 2009 |
| dc.rights.uri.none.fl_str_mv |
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ |
| dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
| dc.rights.license.none.fl_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0) |
| dc.rights.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| rights_invalid_str_mv |
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0) http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| dc.format.extent.spa.fl_str_mv |
26 páginas |
| dc.format.medium.spa.fl_str_mv |
Digital |
| dc.coverage.spatial.spa.fl_str_mv |
Cali de Lat: 03 24 00 N degrees minutes Lat: 3.4000 decimal degrees Long: 076 30 00 W degrees minutes Long: -76.5000 decimal degrees |
| dc.publisher.spa.fl_str_mv |
Universidad Icesi |
| dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv |
Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas |
| dc.publisher.place.spa.fl_str_mv |
Santiago de Cali |
| institution |
Universidad ICESI |
| bitstream.url.fl_str_mv |
http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/5/patrones_igbc_valor.pdf.txt http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/6/alonso_patrones_igbc_2009.pdf.txt http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/2/license_url http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/3/license_text http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/4/license_rdf http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/1/alonso_patrones_igbc_2009.pdf |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
48b012ab8bc20a1da2bfe3249367e5f4 48b012ab8bc20a1da2bfe3249367e5f4 fd26723f8d7edacdb29e3f03465c3b03 d388d4ceb74a99207c499bfab8db1a10 56265f5776a16a05899187d30899c530 59f90c68a53e65e0a464f392ecad0c27 |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital - Universidad icesi |
| repository.mail.fl_str_mv |
cdcriollo@icesi.edu.co |
| _version_ |
1814094846399348736 |
| spelling |
Alonso Cifuentes, Julio CésarSerna, Manueljcalonso@icesi.edu.coCali de Lat: 03 24 00 N degrees minutes Lat: 3.4000 decimal degrees Long: 076 30 00 W degrees minutes Long: -76.5000 decimal degrees2012-02-23T22:30:29Z2012-02-23T22:30:29Z2009-09-011900-1568http://hdl.handle.net/10906/65262instname: Universidad Icesireponame: Biblioteca Digitalrepourl: https://repository.icesi.edu.co/Se evalúan diferentes métodos, 17 paramétricos y 1 no paramétricos, para estimar el VaR (Valor de Riesgo) de un portafolio conformado por el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC). Se analizan dos muestras para datos intra-día con una periodicidad de 10 minutos: 2006-2007 y 2008-2009. Dentro de los paramétricos, se evalúa la presencia o no de patrones de comportamiento como: efecto “Leverage”, el efecto Día de la Semana, el efecto Hora y el efecto Día-Hora. Nuestros resultados muestran que para la primera muestra el mejor modelo es un GARCH-M (1,1) con el efecto Hora del día y bajo el supuesto de normalidad. Para la segunda muestra 2008-2009, la especificación que tiene en cuenta el efecto día-hora en la media y en la varianza es aquella que puede ser la mejor opción para pronosticar el VaR, en términos de la correcta cobertura condicional y menor función de pérdida.This paper evaluate the performance of 17 different parametric and non-parametric specifications and high frequency data for Colombian exchange market index (IGBC). We model the variance of the return using GARCH-M and TGARCH models that take in account the leverage effect, the day-of-the-week effect, and the hour-of-the-day effect. We estimate those models under two assumptions of the behavior of the returns: Normal distribution and t distribution. These exercise is performed for two different ten-minute intraday samples: 2006-2007 and 2008-2009. For the first sample, we found that the best model is a GARCCH-M (1,1) with the hour-of-the-day effect. For the 2008-2009 sample, we found that the model with the correct conditional VaR coverage would be the GARCH-M with the day-of-the-week effect, and the hour-of-the-day effect.26 páginasDigitalspaUniversidad IcesiFacultad de Ciencias Administrativas y EconómicasSantiago de CaliBorradores de Economía y Finanzas; No. 20 - Septiembre 2009Borradores de Economía y Finanzas;No. 20 - Septiembre 2009EL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2EconomíaDepartamento de economíaVAR (Valor de riesgo)Mercado financieroPronósticosNegocios y managementEconomicsBusinessPatrones del IGBC y Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para datos intra-díainfo:eu-repo/semantics/articlehttp://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Artículoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85TEXTpatrones_igbc_valor.pdf.txtpatrones_igbc_valor.pdf.txttext/plain26http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/5/patrones_igbc_valor.pdf.txt48b012ab8bc20a1da2bfe3249367e5f4MD55alonso_patrones_igbc_2009.pdf.txtalonso_patrones_igbc_2009.pdf.txttext/plain26http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/6/alonso_patrones_igbc_2009.pdf.txt48b012ab8bc20a1da2bfe3249367e5f4MD56CC-LICENSElicense_urllicense_urltext/plain49http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/2/license_urlfd26723f8d7edacdb29e3f03465c3b03MD52license_textlicense_textapplication/octet-stream21926http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/3/license_textd388d4ceb74a99207c499bfab8db1a10MD53license_rdflicense_rdfapplication/octet-stream22765http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/4/license_rdf56265f5776a16a05899187d30899c530MD54ORIGINALalonso_patrones_igbc_2009.pdfalonso_patrones_igbc_2009.pdfapplication/pdf1041055http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65262/1/alonso_patrones_igbc_2009.pdf59f90c68a53e65e0a464f392ecad0c27MD5110906/65262oai:repository.icesi.edu.co:10906/652622017-08-26 02:30:43.854Biblioteca Digital - Universidad icesicdcriollo@icesi.edu.co |