¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency data

Using 18 different specifications of the GARCH-M model and high frequency data for the Colombian exchange market index (IGBC), we evaluate the out-of-sample performance of the models. The models considered take in account the leverage effect, the day-of-the-week effect, and the hour-of-the-day effec...

Full description

Autores:: Alonso Cifuentes, Julio César
García, Juan Carlos

Tipo de recurso:: Article of investigation

Fecha de publicación:: 2008

Institución:: Universidad ICESI

Repositorio:: Repositorio ICESI

Idioma:: spa

id	ICESI2_8724033a8db2639aa40289609d21eca4
oai_identifier_str	oai:repository.icesi.edu.co:10906/65256
network_acronym_str	ICESI2
network_name_str	Repositorio ICESI
repository_id_str
spelling	Alonso Cifuentes, Julio CésarGarcía, Juan Carlosjcalonso@icesi.edu.coCali de Lat: 03 24 00 N degrees minutes Lat: 3.4000 decimal degrees Long: 076 30 00 W degrees minutes Long: -76.5000 decimal degrees2012-02-23T19:25:30Z2012-02-23T19:25:30Z2008-03-011900-1568http://hdl.handle.net/10906/65256http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?session=-1&infile=details.glu&loid=200775&rs=5514067&hitno=-1instname: Universidad Icesireponame: Biblioteca Digitalrepourl: https://repository.icesi.edu.co/Using 18 different specifications of the GARCH-M model and high frequency data for the Colombian exchange market index (IGBC), we evaluate the out-of-sample performance of the models. The models considered take in account the leverage effect, the day-of-the-week effect, and the hour-of-the-day effect. We evaluate 1000 one-step-ahead rolling forecasts for each of the 18 models. Using different descriptive statistics and the Granger and Newbold (1976) test and the Diebold and Mariano (1995) test, we found that the best model would be the GARCH-M without the leverage effect, the day-of-the-week effect, and the hour-of-the-day effect.p.1-30DigitalspaUniversidad IcesiFacultad de Ciencias Administrativas y EconómicasSantiago de CaliBorradores de Economía y Finanzas; No. 14 - Marzo 2008Borradores de Economía y Finanzas;No. 14 - Marzo 2008EL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2EconomíaNegocios y managementColombiaForecastPronósticosMercado financieroActivos financierosTasa de cambioMercado colombianoEconomicsBusiness¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency datainfo:eu-repo/semantics/articlehttp://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Artículoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85TEXTpatrones_igbc.pdf.txtpatrones_igbc.pdf.txttext/plain44607http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65256/5/patrones_igbc.pdf.txtf020c3533a92d16c511d09545a914e2bMD55CC-LICENSElicense_urllicense_urltext/plain49http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65256/2/license_urlfd26723f8d7edacdb29e3f03465c3b03MD52license_textlicense_textapplication/octet-stream21926http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65256/3/license_textd388d4ceb74a99207c499bfab8db1a10MD53license_rdflicense_rdfapplication/octet-stream22765http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65256/4/license_rdf56265f5776a16a05899187d30899c530MD54ORIGINALpatrones_igbc.pdfpatrones_igbc.pdfapplication/pdf1186290http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65256/1/patrones_igbc.pdf86e5592d087d53576f773a9ae8d16ae6MD5110906/65256oai:repository.icesi.edu.co:10906/652562017-08-25 16:02:20.896Biblioteca Digital - Universidad icesicdcriollo@icesi.edu.co
dc.title.spa.fl_str_mv	¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency data
title	¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency data
spellingShingle	¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency data Economía Negocios y management Colombia Forecast Pronósticos Mercado financiero Activos financieros Tasa de cambio Mercado colombiano Economics Business
title_short	¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency data
title_full	¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency data
title_fullStr	¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency data
title_full_unstemmed	¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency data
title_sort	¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency data
dc.creator.fl_str_mv	Alonso Cifuentes, Julio César García, Juan Carlos
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv	Alonso Cifuentes, Julio César García, Juan Carlos
dc.subject.spa.fl_str_mv	Economía Negocios y management Colombia Forecast Pronósticos Mercado financiero Activos financieros Tasa de cambio Mercado colombiano
topic	Economía Negocios y management Colombia Forecast Pronósticos Mercado financiero Activos financieros Tasa de cambio Mercado colombiano Economics Business
dc.subject.eng.fl_str_mv	Economics Business
description	Using 18 different specifications of the GARCH-M model and high frequency data for the Colombian exchange market index (IGBC), we evaluate the out-of-sample performance of the models. The models considered take in account the leverage effect, the day-of-the-week effect, and the hour-of-the-day effect. We evaluate 1000 one-step-ahead rolling forecasts for each of the 18 models. Using different descriptive statistics and the Granger and Newbold (1976) test and the Diebold and Mariano (1995) test, we found that the best model would be the GARCH-M without the leverage effect, the day-of-the-week effect, and the hour-of-the-day effect.
publishDate	2008
dc.date.issued.none.fl_str_mv	2008-03-01
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv	2012-02-23T19:25:30Z
dc.date.available.none.fl_str_mv	2012-02-23T19:25:30Z
dc.type.spa.fl_str_mv	info:eu-repo/semantics/article
dc.type.coar.none.fl_str_mv	http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.local.spa.fl_str_mv	Artículo
dc.type.version.spa.fl_str_mv	info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.coarversion.none.fl_str_mv	http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
format	http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
status_str	publishedVersion
dc.identifier.isbn.none.fl_str_mv	1900-1568
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv	http://hdl.handle.net/10906/65256
dc.identifier.OLIB.none.fl_str_mv	http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?session=-1&infile=details.glu&loid=200775&rs=5514067&hitno=-1
dc.identifier.instname.none.fl_str_mv	instname: Universidad Icesi
dc.identifier.reponame.none.fl_str_mv	reponame: Biblioteca Digital
dc.identifier.repourl.none.fl_str_mv	repourl: https://repository.icesi.edu.co/
identifier_str_mv	1900-1568 instname: Universidad Icesi reponame: Biblioteca Digital repourl: https://repository.icesi.edu.co/
url	http://hdl.handle.net/10906/65256 http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?session=-1&infile=details.glu&loid=200775&rs=5514067&hitno=-1
dc.language.iso.spa.fl_str_mv	spa
language	spa
dc.relation.ispartof.none.fl_str_mv	Borradores de Economía y Finanzas; No. 14 - Marzo 2008
dc.relation.ispartofseries.none.fl_str_mv	Borradores de Economía y Finanzas;No. 14 - Marzo 2008
dc.rights.uri.none.fl_str_mv	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv	info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.license.none.fl_str_mv	Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
dc.rights.coar.none.fl_str_mv	http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
rights_invalid_str_mv	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0) http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
eu_rights_str_mv	openAccess
dc.format.extent.spa.fl_str_mv	p.1-30
dc.format.medium.spa.fl_str_mv	Digital
dc.coverage.spatial.spa.fl_str_mv	Cali de Lat: 03 24 00 N degrees minutes Lat: 3.4000 decimal degrees Long: 076 30 00 W degrees minutes Long: -76.5000 decimal degrees
dc.publisher.spa.fl_str_mv	Universidad Icesi
dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv	Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
dc.publisher.place.spa.fl_str_mv	Santiago de Cali
institution	Universidad ICESI
bitstream.url.fl_str_mv	http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65256/5/patrones_igbc.pdf.txt http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65256/2/license_url http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65256/3/license_text http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65256/4/license_rdf http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/65256/1/patrones_igbc.pdf
bitstream.checksum.fl_str_mv	f020c3533a92d16c511d09545a914e2b fd26723f8d7edacdb29e3f03465c3b03 d388d4ceb74a99207c499bfab8db1a10 56265f5776a16a05899187d30899c530 86e5592d087d53576f773a9ae8d16ae6
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv	MD5 MD5 MD5 MD5 MD5
repository.name.fl_str_mv	Biblioteca Digital - Universidad icesi
repository.mail.fl_str_mv	cdcriollo@icesi.edu.co
_version_	1808499088887382016

¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: una aplicación con datos de alta frecuencia. Financial market and its patterns: a forecast evaluation with high frequency data

Publicaciones similares