Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA

Este documento examina la asociación entre volatilidad idiosincrásica y retornos de acciones en el MILA de 2001 a 2014. Con base en estrategias de cartera que dependen de géneros de una o dos vías, encontramos que el riesgo idiosincrático no es un predictor de rendimientos en todo el período o duran...

Full description

Autores:
Berggrun Preciado, Luis
Cardona, Emilio
Lizarzaburu, Edmundo
Tipo de recurso:
Article of investigation
Fecha de publicación:
2016
Institución:
Universidad ICESI
Repositorio:
Repositorio ICESI
Idioma:
eng
OAI Identifier:
oai:repository.icesi.edu.co:10906/81757
Acceso en línea:
https://www.scopus.com/inward/record.uri?eid=2-s2.0-84955059969&doi=10.1016%2fj.ribaf.2016.01.011&partnerID=40&md5=863306c1bb4c4e387042ac7c8cbae45b
http://hdl.handle.net/10906/81757
http://dx.doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.01.011
Palabra clave:
Economía
Negocios y management
Economics
Business
Emerging markets
Rights
License
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
id ICESI2_23363ecbdcdaeaec68be9ec4a0d0f0e5
oai_identifier_str oai:repository.icesi.edu.co:10906/81757
network_acronym_str ICESI2
network_name_str Repositorio ICESI
repository_id_str
spelling Berggrun Preciado, LuisCardona, EmilioLizarzaburu, Edmundolberggru@icesi.edu.coAmsterdam deLat: 52 21 00 N degrees minutes Lat: 52.3500 decimal degrees Long: 004 55 00 E degrees minutes Long: 4.9167 decimal degrees2017-07-07T17:47:10Z2017-07-07T17:47:10Z2016-05-010275-5319https://www.scopus.com/inward/record.uri?eid=2-s2.0-84955059969&doi=10.1016%2fj.ribaf.2016.01.011&partnerID=40&md5=863306c1bb4c4e387042ac7c8cbae45bhttp://hdl.handle.net/10906/81757http://dx.doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.01.011instname: Universidad Icesireponame: Biblioteca Digitalrepourl: https://repository.icesi.edu.co/Este documento examina la asociación entre volatilidad idiosincrásica y retornos de acciones en el MILA de 2001 a 2014. Con base en estrategias de cartera que dependen de géneros de una o dos vías, encontramos que el riesgo idiosincrático no es un predictor de rendimientos en todo el período o durante los meses de alta o baja volatilidad en el mercado integrado. Confirmamos la falta de un efecto de volatilidad idiosincrásico en un entorno multivariable que realiza regresiones de panel sin errores en variables. En general, el riesgo no sistemático no es un factor de precio en el MILA, en línea con las predicciones de varios modelos de precios y la literatura reciente en el mercado estadounidense.This paper examines the association between idiosyncratic volatility and stock returns in the MILA from 2001 to 2014. Based on portfolio strategies that rely on one- or two-way sorts, we find that idiosyncratic risk is not a predictor of returns in the whole period or during high or low volatility months in the integrated market. We confirm the lack of an idiosyncratic volatility effect in a multivariate setting conducting errors-in-variables-free panel regressions. Overall, unsystematic risk is not a priced factor in the MILA, in line with predictions of several pricing models and recent literature in the U.S. market. © 2016 Elsevier B.V.13 páginasDigitalapplication/pdfengElsevier LtdFacultad de Ciencias Administrativas y EconómicasDepartamento de Gestión OrganizacionalAmsterdamResearch in International Business and Finance, Vol. 37 - 2016EL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos. Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electrónico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)http://purl.org/coar/access_right/c_16ecEconomíaNegocios y managementEconomicsBusinessEmerging marketsIdiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILAinfo:eu-repo/semantics/articlehttp://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Artículoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Comunidad Universidad Icesi – Investigadores37422434ORIGINALdocumento.htmldocumento.htmltext/html295http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/81757/1/documento.htmlc8fa5b034e1146ede210b274831d696aMD5110906/81757oai:repository.icesi.edu.co:10906/817572018-09-25 08:47:18.183Biblioteca Digital - Universidad icesicdcriollo@icesi.edu.co
dc.title.eng.fl_str_mv Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA
title Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA
spellingShingle Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA
Economía
Negocios y management
Economics
Business
Emerging markets
title_short Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA
title_full Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA
title_fullStr Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA
title_full_unstemmed Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA
title_sort Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA
dc.creator.fl_str_mv Berggrun Preciado, Luis
Cardona, Emilio
Lizarzaburu, Edmundo
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv Berggrun Preciado, Luis
Cardona, Emilio
Lizarzaburu, Edmundo
dc.subject.spa.fl_str_mv Economía
Negocios y management
topic Economía
Negocios y management
Economics
Business
Emerging markets
dc.subject.eng.fl_str_mv Economics
Business
Emerging markets
description Este documento examina la asociación entre volatilidad idiosincrásica y retornos de acciones en el MILA de 2001 a 2014. Con base en estrategias de cartera que dependen de géneros de una o dos vías, encontramos que el riesgo idiosincrático no es un predictor de rendimientos en todo el período o durante los meses de alta o baja volatilidad en el mercado integrado. Confirmamos la falta de un efecto de volatilidad idiosincrásico en un entorno multivariable que realiza regresiones de panel sin errores en variables. En general, el riesgo no sistemático no es un factor de precio en el MILA, en línea con las predicciones de varios modelos de precios y la literatura reciente en el mercado estadounidense.
publishDate 2016
dc.date.issued.none.fl_str_mv 2016-05-01
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2017-07-07T17:47:10Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2017-07-07T17:47:10Z
dc.type.eng.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
dc.type.coar.none.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.local.spa.fl_str_mv Artículo
dc.type.version.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.coarversion.none.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
format http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
status_str publishedVersion
dc.identifier.issn.none.fl_str_mv 0275-5319
dc.identifier.other.none.fl_str_mv https://www.scopus.com/inward/record.uri?eid=2-s2.0-84955059969&doi=10.1016%2fj.ribaf.2016.01.011&partnerID=40&md5=863306c1bb4c4e387042ac7c8cbae45b
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10906/81757
dc.identifier.doi.none.fl_str_mv http://dx.doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.01.011
dc.identifier.instname.none.fl_str_mv instname: Universidad Icesi
dc.identifier.reponame.none.fl_str_mv reponame: Biblioteca Digital
dc.identifier.repourl.none.fl_str_mv repourl: https://repository.icesi.edu.co/
identifier_str_mv 0275-5319
instname: Universidad Icesi
reponame: Biblioteca Digital
repourl: https://repository.icesi.edu.co/
url https://www.scopus.com/inward/record.uri?eid=2-s2.0-84955059969&doi=10.1016%2fj.ribaf.2016.01.011&partnerID=40&md5=863306c1bb4c4e387042ac7c8cbae45b
http://hdl.handle.net/10906/81757
http://dx.doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.01.011
dc.language.iso.eng.fl_str_mv eng
language eng
dc.relation.ispartof.eng.fl_str_mv Research in International Business and Finance, Vol. 37 - 2016
dc.rights.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_16ec
dc.rights.uri.none.fl_str_mv https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rights.license.none.fl_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
rights_invalid_str_mv https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
http://purl.org/coar/access_right/c_16ec
dc.format.extent.spa.fl_str_mv 13 páginas
dc.format.medium.spa.fl_str_mv Digital
dc.format.mimetype.eng.fl_str_mv application/pdf
dc.coverage.spatial.none.fl_str_mv Amsterdam deLat: 52 21 00 N degrees minutes Lat: 52.3500 decimal degrees Long: 004 55 00 E degrees minutes Long: 4.9167 decimal degrees
dc.publisher.eng.fl_str_mv Elsevier Ltd
dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
dc.publisher.department.spa.fl_str_mv Departamento de Gestión Organizacional
dc.publisher.place.eng.fl_str_mv Amsterdam
institution Universidad ICESI
bitstream.url.fl_str_mv http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/81757/1/documento.html
bitstream.checksum.fl_str_mv c8fa5b034e1146ede210b274831d696a
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital - Universidad icesi
repository.mail.fl_str_mv cdcriollo@icesi.edu.co
_version_ 1814094875134525440

Publicaciones similares