Relevancia del patrón de persistencia de Hurst en la gestión de portafolios de renta variable

En este artículo se analiza el comportamiento de los retornos de algunos activos del MILA (Mercado Integrado Latinoamericano), con el objetivo de buscar evidencia de persistencia y evaluar el impacto de su presencia en la toma de decisiones de carteras de inversión. Se usó la metodología del rango reescalado en la estimación del coeficiente de Hurst como una medida de la persistencia y se comprueban los resultados con el ajuste de Anis y Lloyd y la estimación de Higuchi. Se incluye un proceso inferencial sobre el coeficiente de Hurst para cada uno de los activos analizados. Comparamos el desempeño de optimizar portafolios incluyendo estimaciones de persistencia y los resultados de su inferencia con portafolios gestionados bajo independencia. Se observa una mejor relación de riesgo-rendimiento al incluir el patrón de persistencia, solo cuando la inferencia así lo evidencia.

• Autores: Martínez Patiño, Manuel Andrés; Ariza Garzón, Miller Janny; Cadena Lozano, Javier Bernardo
• Tipo de recurso: Article of investigation
• Fecha de publicación: 2021
• Institución: Colegio de Estudios Superiores de Administración
• Repositorio: Repositorio CESA
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.cesa.edu.co:10726/5048
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/10726/5048; https://doi.org/10.46661/revmetodoscuanteconempresa.4122
• Palabra clave: Persistencia; Dependencia a largo plazo; Rango reescalado; Optimización de portafolios; Coeficiente de Hurst
• Rights: openAccess
• License: Abierto (Texto Completo)