Relevancia del patrón de persistencia de Hurst en la gestión de portafolios de renta variable

En este artículo se analiza el comportamiento de los retornos de algunos activos del MILA (Mercado Integrado Latinoamericano), con el objetivo de buscar evidencia de persistencia y evaluar el impacto de su presencia en la toma de decisiones de carteras de inversión. Se usó la metodología del rango r...

Full description

Autores:
Martínez Patiño, Manuel Andrés
Ariza Garzón, Miller Janny
Cadena Lozano, Javier Bernardo
Tipo de recurso:
Article of investigation
Fecha de publicación:
2021
Institución:
Colegio de Estudios Superiores de Administración
Repositorio:
Repositorio CESA
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.cesa.edu.co:10726/5048
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/10726/5048
https://doi.org/10.46661/revmetodoscuanteconempresa.4122
Palabra clave:
Persistencia
Dependencia a largo plazo
Rango reescalado
Optimización de portafolios
Coeficiente de Hurst
Rights
openAccess
License
Abierto (Texto Completo)
Description
Summary:En este artículo se analiza el comportamiento de los retornos de algunos activos del MILA (Mercado Integrado Latinoamericano), con el objetivo de buscar evidencia de persistencia y evaluar el impacto de su presencia en la toma de decisiones de carteras de inversión. Se usó la metodología del rango reescalado en la estimación del coeficiente de Hurst como una medida de la persistencia y se comprueban los resultados con el ajuste de Anis y Lloyd y la estimación de Higuchi. Se incluye un proceso inferencial sobre el coeficiente de Hurst para cada uno de los activos analizados. Comparamos el desempeño de optimizar portafolios incluyendo estimaciones de persistencia y los resultados de su inferencia con portafolios gestionados bajo independencia. Se observa una mejor relación de riesgo-rendimiento al incluir el patrón de persistencia, solo cuando la inferencia así lo evidencia.