Informe de auditoría y su relación con el mercado integrado latinoamericano (MILA)
El objetivo de la investigación es evaluar la relación del retorno esperado del precio de las acciones de las empresas que cotizan en el mercado integrado latinoamericano (MILA) frente a la divulgación del dictamen del auditor en un periodo 2011-2017, siguiendo la metodología de estudio de eventos (...
- Autores:
-
Gutiérrez Castañeda, Belky Esperanza
Barrera Montoya, Carlos Andrés
Pérez Noreña, Daniela
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2020
- Institución:
- Universidad Externado de Colombia
- Repositorio:
- Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/6427
- Acceso en línea:
- https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/6427
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- Palabra clave:
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El objetivo de la investigación es evaluar la relación del retorno esperado del precio de las acciones de las empresas que cotizan en el mercado integrado latinoamericano (MILA) frente a la divulgación del dictamen del auditor en un periodo 2011-2017, siguiendo la metodología de estudio de eventos (i) CAR; (ii) Fama & French; (iii) BHAR, además test de ARCH, correlaciones tradicionales y cópulas gaussianas. Se identificó que la publicación del dictamen es significativo, sin embargo, no existe una significancia estadísticamente representativa al momento de hacer un modelo de regresión multivariable y de correlación para la relación entre el dictamen y el comportamiento de los precios en los países participantes del MILA. |
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Se identificó que la publicación del dictamen es significativo, sin embargo, no existe una significancia estadísticamente representativa al momento de hacer un modelo de regresión multivariable y de correlación para la relación entre el dictamen y el comportamiento de los precios en los países participantes del MILA.The objective of the investigation is to evaluate the relation of the expected return of the stock price of the companies listed in the MILA against the disclosure of the auditor’s opinion in a period of 2011-2017, following the methodology of the study of events (i) CAR; (ii) Fama & French; (iii) BHAR, in addition ARCH test, traditional correlations and Gaussian copulas. It was identified that the publication of the opinion is significant, however, there is no statistically significant significance at the time of making a multivariate regression model and correlation for the relationship between the opinion and the behavior of prices in the participating countries of the MILA.application/pdftext/htmlapplication/xml10.18601/16577175.n26.072619-48991657-7175https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/6427https://doi.org/10.18601/16577175.n26.07spaFacultad de Contaduría Públicahttps://revistas.uexternado.edu.co/index.php/contad/article/download/6634/8974https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/contad/article/download/6634/9208https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/contad/article/download/6634/9352Núm. 26 , Año 2020 : Julio-Diciembre12626101Apuntes ContablesAkgi, V. (1989). Conditional heteroscedasticity in time series of stock returns: Evidence and forecasts. Journal of Business, 62(1), 55-80.Barber, B. y Lyon, J. (1997). Detecting long-run abnormal stock returns: The empirical power and specification of test statistics. Journal of Financial Economics, (43), 341-372. doi: https://doi.org/10.1016/S0304-405X(96)00890-2Bollerslev, T. (1986). Generalized autoregressive conditional heteroscedasticity. Journal of Econometrics, 31(3), 307-327.Cardona, D. (2012). Dependencia estructural en los mercados bursátiles de Colombia y Estados Unidos: una aproximación usando cópulas. Cuadernos de Economía, 31, 147-178.Chen, K. y Church, B. (1996). Going concern opinions and the market’s reaction to bankruptcy filings. The Accounting Review, 71(1), 117-128.Chiang, T. y Doong, S. (2001). Empirical analysis of stock returns and volatility: Evidence from seven Asian stock markets based on TAR-GARCH Model. Review of Quantitative Finance and Accounting, 17(3), 301-318.Corbo, V. (1997). Integración financiera en América latina. Documentos de trabajo de la oficina de economista jefe. Banco Interamericano de Desarrollo, 1-26.Dopuch, N., Houlthausen, R. y Leftwich, R. (1986). Abnormal stock returns associated with media disclosures of “subject to” qualified audit opinions. Journal of Accounting and Economics, 8(2), 93-117. doi: https://doi.org/10.1016/0165-4101(86)90013-3Dye, R. (1993). Auditor status, legal liability, and auditor wealth. Journal of Political Economy, 101(5), 887-914.Fama, E. (1991). Efficient capital markets II. The Journal of Finance, 46(5), 1575-1617.Fama, E. y French, K. (1993). Common risk factors in the returns on stocks and bonds.Journal of Financial Economics, 33(1), 3-56. doi: http://doi.org/10.1016/0304-405X(93)90023-5Fama, E. y Laffer, A. (1971). A Information and capital markets. Journal of Business, 44(3), 289-298.Franco, H. y Marra, E. (2000). Auditoria contábil (3 ed.). São Paulo: Atlas.Fu, F. (2009). Idiosyncratic risk and the cross-section of expected stock returns. 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Los modelos multifactoriales de valoración de activos: Un análisis em¬pírico comparativo. IVIE Working Paper, 29(WP-EC 2001-19).Pei, D., Opong, K. y Hamill, P. (2004). An analysis of the information content of qualified audit reports: Evidence from China’s Shenzhen Market. Working Paper.Romero, Y., Ramírez, F. y Guzmán, D. (2013). Mercado Integrado Latinoamericanos (MILA): análisis de correlación y diversificación de los portafolios de acciones de los tres países miembros en el periodo 2007-2012. Cuadernos de Contabilidad, 14(34), 53-74.Soltani, B. (2000). Some empirical evidence to support the relationship between audit reports and stock prices– The French case. International Journal of Auditing, 4(3), 269-291. doi: https://doi.org/10.1111/1099-1123.00317Vargas, W. y Bayardo, J. (2013). El MILA. Mercado de integración entre Chile, Perú y Colombia. Revista de Relaciones Internacionales, Estrategia y Seguridad, 1(8), 113- 133. doi: https://doi.org/10.18359/ries.67Wallace, W. (1987). 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