Aplicaciones del lema de Itô en finanzas corporativas: un enfoque de valoración utilizando ecuaciones diferenciales estocásticas (EDE)
En este documento se resalta la importancia del lema de Itô en el campo de las finanzas corporativas. Para ello, se identifican los principales campos de aplicación cuando se adaptan procesos estocásticos siguiendo el modelo de valoración de opciones financieras de Black-Sholes-Merton y la ecuación...
- Autores:
-
Zapata, Carlos Andrés
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2016
- Institución:
- Universidad Externado de Colombia
- Repositorio:
- Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
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- oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/7557
- Acceso en línea:
- https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7557
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En este documento se resalta la importancia del lema de Itô en el campo de las finanzas corporativas. Para ello, se identifican los principales campos de aplicación cuando se adaptan procesos estocásticos siguiendo el modelo de valoración de opciones financieras de Black-Sholes-Merton y la ecuación diferencial parcial para modelar el valor de los activos reales y proyectos de inversión bajo el enfoque CCA. Estos desarrollos han permitido tratar problemas de tipo corporativo siguiendo la misma estructura de los modelos de opciones financieras. De igual forma, se resaltan las ventajas que aporta esta aplicación con el fin de realizar valoraciones bajo incertidumbre, lo cual permite superar las limitaciones del enfoque tradicional (FCD). |
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Scholes: a partial differential equation that changed the world. The Journal of Economic Perspectives, 13(4), 229-248.Kester, W. (1984). Today´s options for tomorrow´s growth. Harvard Business Review, 62, 153-160.Leland, H. (1994). Corporate debt value, bond covenants, and optimal capital structure. The journal of finance, 49(4), 1213-1252.Mason, S. y Merton, R. (1985). The role of contingent claims analysis in Corporate Finance. Recent Advances in Corporate Finance, Altman and Subrahmanyam (eds.).McDonald, R. y Siegel, D. (1986). The value of waiting to invest. Quarterly Journal Economics, 101(4), 707-727.Merton, R. (1974). On the pricing of corporate debt: The risk structure of interest rates. Journal of Finance, 29, 449-470.Merton, R. (1977). On the pricing of contingent claims and the Modigliani-Miller theorem. Journal of Finance, 29(5), 241-249.Merton, R. (1992). Continuous-Time Finance. New York: Wiley-Blackwell. Modigliani, F. y Miller, M. (1958). 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