Análisis comparativo de eficiencia en mercados emergentes. El caso de Colombia, Chile y Perú

El estudio de los mercados bursátiles constituye un tema prioritario en el contexto actual, dada su contribución al desarrollo económico y financiero al facilitar la transferencia de recursos del ahorro hacia la inversión. En ese orden de ideas, el presente artículo analiza comparativamente la hipótesis de eficiencia del mercado en la forma débil de los índices bursátiles de Colombia, Chile y Perú por medio de la aplicación de cuatro pruebas estadísticas a las series de rendimientos en el periodo 2008-2014. Se encontró que los retornos de los tres mercados presentan raíz unitaria, mostrando la presencia de eficiencia informacional en el sentido débil. Lo anterior implica que no es posible para ningún agente económico rea-lizar predicciones sobre los precios de las acciones transadas en ellos, utilizando únicamente información histórica de las cotizaciones.

• Autores: Meneses Cerón, Luis Ángel; Pérez Pacheco, Camilo Andrés
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2020
• Institución: Universidad Externado de Colombia
• Repositorio: Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/6422
• Acceso en línea: https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/6422; https://doi.org/10.18601/16577175.n26.02
• Palabra clave: Efficiency hypothesis; random walk; unit root test,; emerging market; MILA; hipótesis de eficiencia; caminata aleatoria; prueba de raíz unitaria; mercado emergente; Mercado Integrado Latinoamericano (MILA)
• Rights: openAccess
• License: Luis Ángel Meneses Cerón, Camilo Andrés Pérez Pacheco - 2020