Variación de la tasa de cambio como un proceso estocástico y su efecto sobre el déficit fiscal colombiano
El artículo considera un proceso con reversión a la media y saltos para describir la dinámica de la tasa de cambio nominal peso-dólar, que luego es incorporada al desarrollo de un modelo para el cálculo del déficit fiscal colombiano.
- Autores:
-
Granger Castaño, Clark
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2017
- Institución:
- Universidad Externado de Colombia
- Repositorio:
- Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/7649
- Acceso en línea:
- https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7649
https://doi.org/10.18601/17941113.n12.05
- Palabra clave:
- Exchange rate
fiscal deficit
stochastic processes
tasa de cambio
déficit fiscal
procesos estocásticos
- Rights
- openAccess
- License
- http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
id |
uexternad2_844ac25bb5d3bb4be8020108784f4354 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/7649 |
network_acronym_str |
uexternad2 |
network_name_str |
Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia |
repository_id_str |
|
dc.title.spa.fl_str_mv |
Variación de la tasa de cambio como un proceso estocástico y su efecto sobre el déficit fiscal colombiano |
dc.title.translated.eng.fl_str_mv |
Variation of the exchange rate as a process stochastic and its effect on the Colombian fiscal deficit |
title |
Variación de la tasa de cambio como un proceso estocástico y su efecto sobre el déficit fiscal colombiano |
spellingShingle |
Variación de la tasa de cambio como un proceso estocástico y su efecto sobre el déficit fiscal colombiano Exchange rate fiscal deficit stochastic processes tasa de cambio déficit fiscal procesos estocásticos |
title_short |
Variación de la tasa de cambio como un proceso estocástico y su efecto sobre el déficit fiscal colombiano |
title_full |
Variación de la tasa de cambio como un proceso estocástico y su efecto sobre el déficit fiscal colombiano |
title_fullStr |
Variación de la tasa de cambio como un proceso estocástico y su efecto sobre el déficit fiscal colombiano |
title_full_unstemmed |
Variación de la tasa de cambio como un proceso estocástico y su efecto sobre el déficit fiscal colombiano |
title_sort |
Variación de la tasa de cambio como un proceso estocástico y su efecto sobre el déficit fiscal colombiano |
dc.creator.fl_str_mv |
Granger Castaño, Clark |
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv |
Granger Castaño, Clark |
dc.subject.eng.fl_str_mv |
Exchange rate fiscal deficit stochastic processes |
topic |
Exchange rate fiscal deficit stochastic processes tasa de cambio déficit fiscal procesos estocásticos |
dc.subject.spa.fl_str_mv |
tasa de cambio déficit fiscal procesos estocásticos |
description |
El artículo considera un proceso con reversión a la media y saltos para describir la dinámica de la tasa de cambio nominal peso-dólar, que luego es incorporada al desarrollo de un modelo para el cálculo del déficit fiscal colombiano. |
publishDate |
2017 |
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2017-11-09 00:00:00 2022-09-08T13:40:16Z |
dc.date.available.none.fl_str_mv |
2017-11-09 00:00:00 2022-09-08T13:40:16Z |
dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2017-11-09 |
dc.type.spa.fl_str_mv |
Artículo de revista |
dc.type.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 |
dc.type.coar.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 |
dc.type.coarversion.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 |
dc.type.content.spa.fl_str_mv |
Text |
dc.type.driver.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/article |
dc.type.local.eng.fl_str_mv |
Journal article |
dc.type.redcol.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/redcol/resource_type/ARTREF |
dc.type.version.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.doi.none.fl_str_mv |
10.18601/17941113.n12.05 |
dc.identifier.eissn.none.fl_str_mv |
2346-2140 |
dc.identifier.issn.none.fl_str_mv |
1794-1113 |
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7649 |
dc.identifier.url.none.fl_str_mv |
https://doi.org/10.18601/17941113.n12.05 |
identifier_str_mv |
10.18601/17941113.n12.05 2346-2140 1794-1113 |
url |
https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7649 https://doi.org/10.18601/17941113.n12.05 |
dc.language.iso.spa.fl_str_mv |
spa |
language |
spa |
dc.relation.bitstream.none.fl_str_mv |
https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/5098/6154 https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/5098/6348 |
dc.relation.citationedition.spa.fl_str_mv |
Núm. 12 , Año 2017 : Enero-Junio |
dc.relation.citationendpage.none.fl_str_mv |
145 |
dc.relation.citationissue.spa.fl_str_mv |
12 |
dc.relation.citationstartpage.none.fl_str_mv |
119 |
dc.relation.ispartofjournal.spa.fl_str_mv |
Odeon |
dc.relation.references.spa.fl_str_mv |
Aase, K. K. (1988). Contingent claims valuation when the security price is a combination of an itô process and random point process. Stochastic Processes and Their Applications, 28, 185-220. Agnello, L., Furceri, D. y Sousa, R. M. (2013). How best to measure discretionary fiscal policy? Assessing its impact on private spending. Economic Modelling, 34, 15-24. Akgiray, V. y Booth, G. G. (1988). Mixed Diffusion-Jump Process Modeling of Exchange Rate Movements. The Review of Economics and Statistics, 70(4), 631-637. Baldacci, E. y Kumar, M. (2010). Fiscal deficits, public debt, and sovereign bond yields. imf Working Papers (Vol. 10). Ball, C. y Torous, W. (1983). A simplified jump process for common stock returns. Journal of Financial and Quantitative, 18(1), 53-65. Bates, D. S. (1988). Pricing options under jump-diffusion processes. Rodney L. White Center for Financial Research. Bouakez, H., Chihi, F. y Normandin, M. (2014). Measuring the effects of fiscal policy. Journal of Economic Dynamics and Control, 47, 123-151. http://doi.org/10.1016/j.jedc.2014.08.004 Bouakez, H. y Eyquem, A. (2014). Government spending, monetary policy, and the real exchange rate. Journal of International Money and Finance, 56, 178-201. http://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2014.09.010 Branger, N. y Larsen, L. S. (2013). Robust portfolio choice with uncertainty about jump and diffusion risk. Journal of Banking and Finance, 37(12), 5036-5047. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.08.023 Buiter, W. H. (1983). Measurement of the public sector deficit and its implications for policy evaluation and design. Staff Papers, 30(2), 306-349. Checherita-Westphal, C. y Rother, P. (2012). The impact of high government debt on economic growth and its channels: An empirical investigation for the euro area. European Economic Review, 56(7), 1392-1405. http://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2012.06.007 Duffie, D. (2005). Credit risk modeling with affine processes. Journal of Banking & Finance, 29(11), 2751-2802. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.02.006 Erceg, C. J., Guerrieri, L. y Gust, C. (2005). Expansionary fiscal shocks and the us trade deficit. En International Finance (Vol. 8, pp. 363-397). http://doi.org/10.1111/j.1468-2362.2005.00164.x Jiang, G. J. (1998). Jump-Diffusion Model of Exchange Rate Dynamics — Estimation via Indirect Inference, Working Paper, University of Groningen, The Netherlands. Jin, X. y Zhang, K. (2013). Dynamic optimal portfolio choice in a jump-diffusion model with investment constraints. Journal of Banking and Finance, 37(5), 1733-1746. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.01.017 Kim, S. y Roubini, N. (2008). Twin deficit or twin divergence? Fiscal policy, current account, and real exchange rate in the U.S. Journal of International Economics, 74(2), 362-383. http://doi.org/10.1016/j.jinteco.2007.05.012 Mao, X. (1997). Stochastic differential ecuations and applications, Horwood, Chichester. Moreno, J. (2011). Estimación de parámetros en ecuaciones diferenciales estocásticas aplicadas a finanzas. odeon, 6, 131-144. Penati, A. (1983). Expansionary fiscal policy and the exchange rate: A review (Politique budgétaire expansionniste et taux de change: une analyse) (Políticas fiscales expansionistas y el tipo de cambio: un examen de la cuestión). Staff Papers (International Monetary Fund), 30(3), 542-569. Phillips, P. C. B. (1972). The structural estimation of a stochastic differential equatiuon system. Econométrica, 40, pp. 1021-1041. Rodríguez, A. y Venegas, F. (2010). Efectos del tipo de cambio sobre el déficit público: modelos de simulación Monte Carlo. Contaduría y administración, 232, 11-40. Tsay, R. (2002). Analysis of Financial Time Series. New Jersey: Wiley. Uhlenbeck, G. E. y Ornstein, L. S. (1930). On the theory of Brownian motion. Physical Review, 36, pp. 823-841. Vaciseck, O. (1977). An equilibrium characterization of the Term Structure. Journal of Financial Economics, 5, pp. 177-188. Zhong, Y., Bao, Q. y Li, S. (2015). fx options pricing in logarithmic mean-reversion jumpdiffusion model with stochastic volatility. Applied Mathematics and Computation, 251, 1-13. http://doi.org/10.1016/j.amc.2014.11.040. |
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
dc.rights.coar.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
dc.rights.uri.spa.fl_str_mv |
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
rights_invalid_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ |
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf text/html |
dc.publisher.spa.fl_str_mv |
Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales |
dc.source.spa.fl_str_mv |
https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/5098 |
institution |
Universidad Externado de Colombia |
bitstream.url.fl_str_mv |
https://bdigital.uexternado.edu.co/bitstreams/0abedaf7-604a-4664-be4b-7c5b78251fb0/download |
bitstream.checksum.fl_str_mv |
15505d7f2ef37c5930f8684a56aa7b1e |
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 |
repository.name.fl_str_mv |
Universidad Externado de Colombia |
repository.mail.fl_str_mv |
metabiblioteca@metabiblioteca.org |
_version_ |
1814100497800364032 |
spelling |
Granger Castaño, Clark865d6aee-b183-48fa-a137-debaab888f902017-11-09 00:00:002022-09-08T13:40:16Z2017-11-09 00:00:002022-09-08T13:40:16Z2017-11-09El artículo considera un proceso con reversión a la media y saltos para describir la dinámica de la tasa de cambio nominal peso-dólar, que luego es incorporada al desarrollo de un modelo para el cálculo del déficit fiscal colombiano.We consider a process with mean reversion and jumps to describe the dynamics of the nominal peso-dollar exchange rate, which is then incorporated into the development of a model for the calculation of the Colombian fiscal deficit.application/pdftext/html10.18601/17941113.n12.052346-21401794-1113https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7649https://doi.org/10.18601/17941113.n12.05spaFacultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionaleshttps://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/5098/6154https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/5098/6348Núm. 12 , Año 2017 : Enero-Junio14512119OdeonAase, K. K. (1988). Contingent claims valuation when the security price is a combination of an itô process and random point process. Stochastic Processes and Their Applications, 28, 185-220.Agnello, L., Furceri, D. y Sousa, R. M. (2013). How best to measure discretionary fiscal policy? Assessing its impact on private spending. Economic Modelling, 34, 15-24.Akgiray, V. y Booth, G. G. (1988). Mixed Diffusion-Jump Process Modeling of Exchange Rate Movements. The Review of Economics and Statistics, 70(4), 631-637.Baldacci, E. y Kumar, M. (2010). Fiscal deficits, public debt, and sovereign bond yields. imf Working Papers (Vol. 10).Ball, C. y Torous, W. (1983). A simplified jump process for common stock returns. Journal of Financial and Quantitative, 18(1), 53-65.Bates, D. S. (1988). Pricing options under jump-diffusion processes. Rodney L. White Center for Financial Research.Bouakez, H., Chihi, F. y Normandin, M. (2014). Measuring the effects of fiscal policy. Journal of Economic Dynamics and Control, 47, 123-151. http://doi.org/10.1016/j.jedc.2014.08.004Bouakez, H. y Eyquem, A. (2014). Government spending, monetary policy, and the real exchange rate. Journal of International Money and Finance, 56, 178-201. http://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2014.09.010Branger, N. y Larsen, L. S. (2013). Robust portfolio choice with uncertainty about jump and diffusion risk. Journal of Banking and Finance, 37(12), 5036-5047. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.08.023Buiter, W. H. (1983). Measurement of the public sector deficit and its implications for policy evaluation and design. Staff Papers, 30(2), 306-349.Checherita-Westphal, C. y Rother, P. (2012). The impact of high government debt on economic growth and its channels: An empirical investigation for the euro area. European Economic Review, 56(7), 1392-1405. http://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2012.06.007Duffie, D. (2005). Credit risk modeling with affine processes. Journal of Banking & Finance, 29(11), 2751-2802. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.02.006Erceg, C. J., Guerrieri, L. y Gust, C. (2005). Expansionary fiscal shocks and the us trade deficit. En International Finance (Vol. 8, pp. 363-397). http://doi.org/10.1111/j.1468-2362.2005.00164.xJiang, G. J. (1998). Jump-Diffusion Model of Exchange Rate Dynamics — Estimation via Indirect Inference, Working Paper, University of Groningen, The Netherlands.Jin, X. y Zhang, K. (2013). Dynamic optimal portfolio choice in a jump-diffusion model with investment constraints. Journal of Banking and Finance, 37(5), 1733-1746. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.01.017Kim, S. y Roubini, N. (2008). Twin deficit or twin divergence? Fiscal policy, current account, and real exchange rate in the U.S. Journal of International Economics, 74(2), 362-383. http://doi.org/10.1016/j.jinteco.2007.05.012Mao, X. (1997). Stochastic differential ecuations and applications, Horwood, Chichester.Moreno, J. (2011). Estimación de parámetros en ecuaciones diferenciales estocásticas aplicadas a finanzas. odeon, 6, 131-144.Penati, A. (1983). Expansionary fiscal policy and the exchange rate: A review (Politique budgétaire expansionniste et taux de change: une analyse) (Políticas fiscales expansionistas y el tipo de cambio: un examen de la cuestión). Staff Papers (International Monetary Fund), 30(3), 542-569.Phillips, P. C. B. (1972). The structural estimation of a stochastic differential equatiuon system. Econométrica, 40, pp. 1021-1041.Rodríguez, A. y Venegas, F. (2010). Efectos del tipo de cambio sobre el déficit público: modelos de simulación Monte Carlo. Contaduría y administración, 232, 11-40.Tsay, R. (2002). Analysis of Financial Time Series. New Jersey: Wiley.Uhlenbeck, G. E. y Ornstein, L. S. (1930). On the theory of Brownian motion. Physical Review, 36, pp. 823-841.Vaciseck, O. (1977). An equilibrium characterization of the Term Structure. Journal of Financial Economics, 5, pp. 177-188.Zhong, Y., Bao, Q. y Li, S. (2015). fx options pricing in logarithmic mean-reversion jumpdiffusion model with stochastic volatility. Applied Mathematics and Computation, 251, 1-13. http://doi.org/10.1016/j.amc.2014.11.040.info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/5098Exchange ratefiscal deficitstochastic processestasa de cambiodéficit fiscalprocesos estocásticosVariación de la tasa de cambio como un proceso estocástico y su efecto sobre el déficit fiscal colombianoVariation of the exchange rate as a process stochastic and its effect on the Colombian fiscal deficitArtículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Textinfo:eu-repo/semantics/articleJournal articlehttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTREFinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPublicationOREORE.xmltext/xml2614https://bdigital.uexternado.edu.co/bitstreams/0abedaf7-604a-4664-be4b-7c5b78251fb0/download15505d7f2ef37c5930f8684a56aa7b1eMD51001/7649oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/76492023-08-14 15:27:15.853https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/https://bdigital.uexternado.edu.coUniversidad Externado de Colombiametabiblioteca@metabiblioteca.org |