El perro y el frisbee

Este escrito analiza por qué el tipo de regulación financiera compleja desarrollado en las últimas décadas puede ser una respuesta subóptima a la creciente complejidad del sistema financiero. Los ejemplos de otras disciplinas muestran que la toma de decisiones en un entorno complejo se puede beneficiar con el uso de reglas prácticas simples o “heurísticas”. Una serie de experimentos empíricos para evaluar el desempeño relativo de las reglas simples y complejas en el entorno financiero muestra que los indicadores simples, como la relación de apalancamiento y las medidas de capital basadas en el mercado superan a las medidas más complejas ponderadas por el riesgo y a los modelos de múltiples indicadores en su capacidad para predecir quiebras bancarias. Un mensaje congruente de estos experimentos es que la complejidad de los modelos o los portafolios puede generar problemas de robustez. Presenta cinco lecciones de política a partir de estos resultados, relacionadas con el diseño de la regulación financiera y las posibles medidas encaminadas a reducir en forma más directa la complejidad del sistema financiero.

• Autores: Haldane, Andrew G.; Madouros, Vasileios
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2012
• Institución: Universidad Externado de Colombia
• Repositorio: Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/11923
• Acceso en línea: https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/11923; https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/ecoins/article/view/3277
• Palabra clave: crisis bancarias; regulación financiera; complejidad; estabilidad financiera
• Rights: openAccess
• License: http://purl.org/coar/access_right/c_abf2