Estimación bayesiana de modelos de volatilidad estocástica

El modelo clásico para el comportamiento del precio de activos riesgosos asume volatilidad constante, lo que, por lo general, no coincide con el comportamiento de activos reales. Como alternativa se plantean modelos de volatilidad estocástica, que presentan una mayor número de parámetros y dificulta...

Full description

Autores:
Moreno Trujillo, John Freddy
Tipo de recurso:
Article of journal
Fecha de publicación:
2014
Institución:
Universidad Externado de Colombia
Repositorio:
Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/7469
Acceso en línea:
https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7469
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Palabra clave:
Volatilidad estocástica
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description El modelo clásico para el comportamiento del precio de activos riesgosos asume volatilidad constante, lo que, por lo general, no coincide con el comportamiento de activos reales. Como alternativa se plantean modelos de volatilidad estocástica, que presentan una mayor número de parámetros y dificultad en su estimación. En el documento se describen algunos modelos de volatilidad estocástica en el contexto de modelos espacio estado, y la forma como puede realizarse su estimación aplicando algoritmos MCMC. Se considera el problema de la estimación de la función de verosimilitud en este tipo de modelos, y la forma como el muestreador de Gibbs se utiliza en estos casos. Se realiza la aplicación empírica utilizando series de acciones colombianas y se concluye acerca de los valores estimados en el proceso de volatilidad no observada de dichas series. Se propone la extensión a modelos con ruidos no gaussianos y saltos. 
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Se propone la extensión a modelos con ruidos no gaussianos y saltos. application/pdftext/html2346-21401794-1113https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/7469https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/4017spaFacultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionaleshttps://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/4017/4318https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/download/4017/4406Núm. 8 , Año 20148OdeonEsperanza Ardila, Diego Luengas, and John Freddy Moreno Trujillo. Methodology and interpretation of hurts coefficient (metodología en interpretación del coeficiente de hurts). Odeon-Observatorio de Economía y Operaciones Numéricas, (5), 2010.M Sanjeev Arulampalam, Simon Maskell, Neil Gordon, and Tim Clapp. A tutorial on particle filters for online nonlinear/non-gaussian bayesian tracking. Signal Processing, IEEE Transactions on, 50(2):174- 188, 2002.Manabu Asai. 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