Análisis financiero integral de la empresa cultivadora de palma africana en Colombia
Problemática: el cultivo de la palma africana es uno de los sectores más dinámicos de la agricultora nacional, que ha contribuido a posicionar a Colombia como el cuarto productor mundial de aceite de palma y el primero en el continente americano; sin embargo, sus estudios económicos se enfocan en la...
- Autores:
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Rivera-Godoy, Jorge-Alberto
Vidal-Sánchez, Tatiana-Andrea
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- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2023
- Institución:
- Universidad de los Llanos
- Repositorio:
- Repositorio Digital Universidad de los LLanos
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- Acceso en línea:
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- Palabra clave:
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- Jorge-Alberto Rivera-Godoy, Tatiana-Andrea Vidal-Sánchez - 2024
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Problemática: el cultivo de la palma africana es uno de los sectores más dinámicos de la agricultora nacional, que ha contribuido a posicionar a Colombia como el cuarto productor mundial de aceite de palma y el primero en el continente americano; sin embargo, sus estudios económicos se enfocan en la producción, hectáreas cultivadas, exportaciones, precio, materias primas, empleo, etc., dejando por fuera la evaluación de su desempeño financiero. Objetivo: se busca diagnosticar financieramente a la empresa colombiana cultivadora de palma africana en el periodo 2017 – 2021. Materiales y métodos: se realiza un análisis estático y de tendencias de indicadores que miden crecimiento, eficiencia en el uso de activos, eficacia en el monitoreo de costos-gastos, efectividad en el logro de utilidades sobre la inversión y su Valor Económico Agregado (EVA), que son comparados con empresas semejantes en el ámbito nacional y en el entorno mundial. Resultados y discusión: se encuentra que la empresa cultivadora varía sus ventas y activos y utilidad neta; alcanza, en promedio, rentabilidades contables y su comportamiento es afín a los márgenes de utilidad operacional y neta y a la rotación de activos; aunque destruye EVA. Conclusiones: al compararse con su homóloga de mayores ventas en Colombia y con la empresa agrícola en el medio global se encuentra que es más eficaz en el control de erogaciones, pero menos efectiva para obtener beneficios sobre el patrimonio; además, su referente internacional crea EVA. Contribución/originalidad: es un análisis financiero integral inédito, útil para analistas y empresarios al evaluar su competitividad. Palabras claves: administración financiera; análisis costes-beneficio; ganancia, cultivo, aceite vegetal.  |
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Materiales y métodos: se realiza un análisis estático y de tendencias de indicadores que miden crecimiento, eficiencia en el uso de activos, eficacia en el monitoreo de costos-gastos, efectividad en el logro de utilidades sobre la inversión y su Valor Económico Agregado (EVA), que son comparados con empresas semejantes en el ámbito nacional y en el entorno mundial. Resultados y discusión: se encuentra que la empresa cultivadora varía sus ventas y activos y utilidad neta; alcanza, en promedio, rentabilidades contables y su comportamiento es afín a los márgenes de utilidad operacional y neta y a la rotación de activos; aunque destruye EVA. Conclusiones: al compararse con su homóloga de mayores ventas en Colombia y con la empresa agrícola en el medio global se encuentra que es más eficaz en el control de erogaciones, pero menos efectiva para obtener beneficios sobre el patrimonio; además, su referente internacional crea EVA. Contribución/originalidad: es un análisis financiero integral inédito, útil para analistas y empresarios al evaluar su competitividad. Palabras claves: administración financiera; análisis costes-beneficio; ganancia, cultivo, aceite vegetal. Problem: the cultivation of the African palm is one of the most dynamic sectors of the national farmer, which has contributed to positioning Colombia as the fourth largest producer of palm oil in the world and the first in the American continent; however, its economic studies they focus on production, cultivated hectares, exports, price, raw materials, employment, etc., leaving out the evaluation of its financial performance. Objective: it seeks to financially diagnose the Colombian company that grows African palm in the period 2017 - 2021. Materials and methods: a static and trend analysis of indicators that measure growth, efficiency in the use of assets, efficacy in costs-expenses monitoring, effectiveness in achieving profits on investment and its Economic Value Added (EVA), which are compared with similar companies nationally and worldwide. Results and discussion: it is found that the farming company varies its sales and assets and net profit; It achieves, on average, accounting returns and its behavior is similar to operating and net profit margins and to asset turnover; although it destroys EVA. Conclusions: when compared with its counterpart with the highest sales in Colombia and with the agricultural company in the global environment, it is found that it is more efficacy in controlling expenditures, but less effective in obtaining benefits on equity; in addition, its international benchmark creates EVA. Contribution/originality: it is an unprecedented comprehensive financial analysis, useful for analysts and businessmen when evaluating their competitiveness. Keywords: financial administration; cost-benefit analysis; profit, crop, vegetable oil.spaUniversidad de los LlanosJorge-Alberto Rivera-Godoy, Tatiana-Andrea Vidal-Sánchez - 2024http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessEsta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0.http://purl.org/coar/access_right/c_abf2https://revistageon.unillanos.edu.co/index.php/geon/article/view/954financial administrationcost-benefit analysisprofitcropvegetable oiladministración financieraanálisis costes-beneficiogananciacultivoaceite vegetalAnálisis financiero integral de la empresa cultivadora de palma africana en ColombiaAnálisis financiero integral de la empresa cultivadora de palma africana en ColombiaArtículo de revistainfo:eu-repo/semantics/articleJournal articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Texthttp://purl.org/redcol/resource_type/ARThttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Atrill, P. (2017). Financial Management for Decision Maker (8th ed.). UK: Pearson Educación.Brealey, R., Myers, S., Allen, F. & Edmans, A. (2023). Principles of corporate finance (14ª ed.). New York: McGraw- Hill.Brigham, E. & Ehrhardt, M. (2018). Finanzas corporativas. Enfoque central (1ª ed.). México: Cengage Learning.Damodaran, A. (2022). [Base de datos en línea]. http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/Dobrowolski, Z., Drozdowski, G., Panait, M.& Babczuk, A. (2022). ¿Can the economic value added be used as the universal financial metric? Sustainability, 14, 2967. https://doi.org/10.3390/su14052967Fedepalma. (2016). Análisis financiero del sector palmicultor y la industria relacionada (2011-2015). http://web.fedepalma.org/analisis-desempeno-financieroGuerra, D. y Díaz, F. (2017). Valoración de la empresa Palmeras del Llano S.A. [Universidad Piloto de Colombia]. http://repository.unipiloto.edu.co/handle/20.500.12277/3832Dumrauf, G. (2017). Finanzas corporativas: Un enfoque latinoamericano (3a ed.). Buenos Aires: Alfaomega Grupo Editor Argentino.EMIS professional (2022). ISI Emerging Markets Group [Base de datos]. https://www-emis-com.bd.univalle.edu.co/php/dashboard?Gitman, L. & Zutter, C. (2016). Principios de administración financiera (14ª ed.). México: Pearson Educación.Haro, D. & Monzón, R. (2020). Valor económico agregado como indicador en la gestion de negocios en las empresas. Yachana, revista científica, 9(2),39-49Modigliani, F. & Miller, M. (1963). Corporate income taxes and the cost of capital: a correction. The American Economic Review, 53, 433-443.Ortiz, H. (2018). Análisis financiero aplicado, bajo NIIF (16ª ed.). Bogotá: Universidad Externado de Colombia.Revista Dinero (2018, junio 21). Ranking 5 mil empresas,544, 95-96.Revista Dinero (2019, junio 28). Ranking 5 mil empresas,568,88-89.Revista Dinero (2020, septiembre 18). Ranking 5 mil empresas,598,72-73.Revista Dinero (2021, julio 25). Ranking 5 mil empresas,2045,50.Revista Dinero (2022, septiembre 10). Ranking 5 mil empresas,2102,62-63.Rivera, J. (2017). Introducción a la administración financiera: fundamentos y aplicaciones para crear valor (2ª reimpresión). Cali: Universidad del Valle.Rivera, J. & Alarcón, D. (2012). El cargo de capital en la evaluación del desempeño financiero de empresas innovadoras de confecciones de Cali. Estudios Gerenciales, 38(123),85-100. https://doi.org/10.1016/s0123-5923(12)70206-1Ross, S., Westerfield, R., Jaffe, J. & Jordan, B. (2019). Corporate finance (12th. ed.). NY: McGraw-Hill Education.Salaga, J., Bartosova, V. & Kicova, E. (2015). Economic value added as a measurement tool of financial performance. Procedia Economics and Finance, 26, 484-489. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)00877-1Scarfó, E., Merlo, M., Sandoval-Llanos, J., Vélez-Pareja, I., Castilla-Ávila, P. & Ortiz, D. (2022). Análisis financiero integral: teoría y práctica. Alpha editorial.Sectorial (2022a). Colombia -Informe del sector aceites y grasas- mayo. https://www-emis-com.bd.univalle.edu.co/php/url-sharing/route?url=3e6180920401397c&Sectorial (2022b). Colombia -Informe del sector aceites y grasas- diciembre. https://www-emis-com.bd.univalle.edu.co/php/url-sharing/route?url=b9646cab0401397c&Stern, J., & Willett, J. (Winter, 2014). A Look Back at the Beginnings of EVA and Value Based Management: An Interview with Joel M. Stern. Journal of Applied Corporate Finance, 26(1), 39-46. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2422149Stewart, B. (2000). En busca del valor. Barcelona: Ediciones Gestión 2000.Superintendencia Financiera de Colombia (2022). Tasa de interés y desembolsos por modalidad de crédito. https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsflServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60955tSuperintendencia de Sociedades. (2022). Reportes masivos. Sistema Integrado de Información Societaria (SIIS). https://siis.ia.supersociedades.gov.co/Núm. 2 , Año 2023 : Revista Geon Vol 10 No 2 Julio Diciembre 2023954210Revista GEON (Gestión, Organizaciones y Negocios)PublicationOREORE.xmltext/xml2021https://repositorio.unillanos.edu.co/bitstreams/6c7e3b40-b63b-4b88-8c20-a2279bbc9fb7/download8125312a13de11b30b80d40622dd8b3cMD51001/3524oai:repositorio.unillanos.edu.co:001/35242024-07-25 13:07:17.841http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0Jorge-Alberto Rivera-Godoy, Tatiana-Andrea Vidal-Sánchez - 2024metadata.onlyhttps://repositorio.unillanos.edu.coRepositorio Universidad de Los Llanosrepositorio@unillanos.edu.co |