Valoración financiera Cooperativa Colanta
En un mundo de recursos cada vez más escasos y limitados que se desenvuelven en ambientes cuyas características son susceptibles a variaciones de orden medio ambiental, económico, político, social, comercial y financiero ha resultado indispensable garantizar que las unidades productivas además de ge...
- Autores:
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2019
- Institución:
- Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano
- Repositorio:
- Expeditio: repositorio UTadeo
- Idioma:
- OAI Identifier:
- oai:expeditiorepositorio.utadeo.edu.co:20.500.12010/7916
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12010/7916
http://expeditio.utadeo.edu.co
- Palabra clave:
- Lácteos
Valoración
Inversionistas
Finanzas -- Trabajos de grado
Cooperativas
Cooperativas - Contabilidad
Industria de productos lácteos
Cooperative societies
- Rights
- License
- Abierto (Texto Completo)
| id |
UTADEO2_9dc0b5ee42b4834d3cc67da6c5fef27f |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:expeditiorepositorio.utadeo.edu.co:20.500.12010/7916 |
| network_acronym_str |
UTADEO2 |
| network_name_str |
Expeditio: repositorio UTadeo |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
Valoración financiera Cooperativa Colanta |
| title |
Valoración financiera Cooperativa Colanta |
| spellingShingle |
Valoración financiera Cooperativa Colanta Lácteos Valoración Inversionistas Finanzas -- Trabajos de grado Cooperativas Cooperativas - Contabilidad Industria de productos lácteos Cooperative societies |
| title_short |
Valoración financiera Cooperativa Colanta |
| title_full |
Valoración financiera Cooperativa Colanta |
| title_fullStr |
Valoración financiera Cooperativa Colanta |
| title_full_unstemmed |
Valoración financiera Cooperativa Colanta |
| title_sort |
Valoración financiera Cooperativa Colanta |
| dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv |
Cubillos, Luis Francisco |
| dc.subject.spa.fl_str_mv |
Lácteos Valoración Inversionistas |
| topic |
Lácteos Valoración Inversionistas Finanzas -- Trabajos de grado Cooperativas Cooperativas - Contabilidad Industria de productos lácteos Cooperative societies |
| dc.subject.lemb.spa.fl_str_mv |
Finanzas -- Trabajos de grado Cooperativas Cooperativas - Contabilidad Industria de productos lácteos |
| dc.subject.keyword.spa.fl_str_mv |
Cooperative societies |
| description |
En un mundo de recursos cada vez más escasos y limitados que se desenvuelven en ambientes cuyas características son susceptibles a variaciones de orden medio ambiental, económico, político, social, comercial y financiero ha resultado indispensable garantizar que las unidades productivas además de generar resultados en el presente seguirán generando flujos de efectivo positivos en el tiempo producto de la generación de valor de su capital invertido. Ahora bien, el desafío del financiero trasciende y luego de conseguir esa generación de valor esperada por el inversionista y demostrar la permanencia de la compañía en el tiempo con ratios favorables, hace falta plasmar ese valor en términos monetarios en el presente. Con base en lo anterior, se realiza la valoración de la cooperativa colanta importante empresa del sector lácteo en Colombia. El presente documento contiene un estudio general del sectorial lácteo (global, regional y país), un análisis financiero con base en la información histórica y proyectada de la empresa, la aplicación de metodologías de valoración por múltiplos y flujos de caja por WACC, y un diagnostico final de la empresa; elementos que en conjunto permiten alcanzar una aproximación real del valor de la compañía |
| publishDate |
2019 |
| dc.date.created.none.fl_str_mv |
2019 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2020-03-10T19:24:31Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2020-03-10T19:24:31Z |
| dc.type.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
| dc.type.local.spa.fl_str_mv |
Trabajo de grado de especialización Trabajo de grado |
| dc.type.driver.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/20.500.12010/7916 |
| dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv |
http://expeditio.utadeo.edu.co |
| dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv |
instname:Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano |
| dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv |
reponame:Repositorio Institucional de la Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano |
| url |
http://hdl.handle.net/20.500.12010/7916 http://expeditio.utadeo.edu.co |
| identifier_str_mv |
instname:Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano reponame:Repositorio Institucional de la Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano |
| dc.relation.references.spa.fl_str_mv |
"Plan Nacional de Seguridad Alimentaria y Nutricional (PNSAN) 2012 -2019. (17 de diciembre de 2013). Gobierno nacional Presidencia de la República de Colombia. Obtenido de: https://www.icbf.gov.co/sites/default/files/pnsan.pdf Gateway to dairy production and products Rome, Italy. (FAO), (2019).Obtenido de http://www.fao.org/dairy-production-products/production/dairy-animals/en/ Food Outlook BIANNUAL REPORT ON GLOBAL FOOD MARKETS. (FAO), (2019). Obtenido de http://www.fao.org/3/CA4526EN/CA4526EN.pdf (OCLA), (2019). Observatorio de la Cadena Láctea Argentina. Obtenido de: http://www.ocla.org.ar/ nforme y Balance Colanta 2017. Informe de Gestión (Colanta). (Universidad EAFIT), (2018) “Historia y algo de mercadeo: caso Colanta” 2018. Obtenido de: http://www.eafit.edu.co/escuelas/administracion/emprendimiento academico/bitacora-de-innovacion/casos-catedra-de innovacion/Documents/Articulo%20Colanta.pdf (OCLA), (2019) “Lechería Mundial - PRINCIPALES ASPECTOS”. Obtenido de: http://www.ocla.org.ar/contents/newschart/portfolio/?categoryid=8 (ONU). “Población. UNA POBLACIÓN EN CRECIMIENTO” 2019. Obtenido de: https://www.un.org/es/sections/issues-depth/population/index.html (FAO), (2018). “Agronoticias: Actualidad agropecuaria de América Latina y el Caribe. Los países en vías de desarrollo serán la principal fuente de producción agrícola en diez años” Obtenido de: http://www.fao.org/in-action/agronoticias/detail/es/c/510718/ “Normativa Economía Solidaria”, Supesolidaria. (2019). Obtenido de: http://www.supersolidaria.gov.co/es/normativa. (DANE). “Producto Interno Bruto (PIB) Históricos” (2019). Obtenido de: http://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/cuentasnacionales/cuentas-nacionales-trimestrales/historicos-producto-interno-bruto-pib (MADR). Ministerio de agricultura y desarrollo rural. Sistemas de información. 2019. Obtenido de: https://www.minagricultura.gov.co/paginas/default.aspx (EMIS), In On and For emerging markets – Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano. (2019)Obtenido de: https://www.emis.com/industries (ASOLECHE), “Leche en Cifras” 2019. Obtenido de: https://asoleche.org/leche-encifras/ (FEDEGAN), “Importaciones y exportaciones – Leche y derivados Lácteos.”. 2019. Obtenido de: https://www.fedegan.org.co/estadisticas/importaciones-yexportaciones (FEDEGAN), “Consumo – Consumo per cápita aparente anual.”. 2019. Obtenido de: https://www.fedegan.org.co/estadisticas/importaciones-y-exportaciones (PROCOLOMBIA), “Trece plantas procesadoras de lácteos y derivados en Antioquia, Atlántico, Córdoba, Cesar, Valle del Cauca y Risaralda quedaron habilitadas y certificadas por Senasica de México y el Invima de Colombia”. 28 de Agosto de 2018. Obtenido de: http://www.procolombia.co/noticias/colombia-ya-puedeexportar-lacteos-y-derivados-mexico. (CONTEXTO GANADERO), “TLC con Nueva Zelanda perjudicaría a toda la cadena láctea”. 01 de junio de 2018. Obtenido de: https://www.contextoganadero.com/economia/tlc-con-nueva-zelandaperjudicaria-toda-la-cadena-lactea |
| dc.rights.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| dc.rights.local.spa.fl_str_mv |
Abierto (Texto Completo) |
| rights_invalid_str_mv |
Abierto (Texto Completo) http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| dc.format.extent.spa.fl_str_mv |
71 páginas |
| dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf |
| dc.format.rda.spa.fl_str_mv |
1 recurso en línea (archivo de texto) |
| dc.coverage.spatial.spa.fl_str_mv |
Bogotá D.C., Colombia |
| dc.publisher.spa.fl_str_mv |
Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano |
| dc.publisher.program.spa.fl_str_mv |
Especialización en Gerencia Financiera |
| dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv |
Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas |
| institution |
Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano |
| bitstream.url.fl_str_mv |
https://expeditiorepositorio.utadeo.edu.co/bitstream/20.500.12010/7916/1/Trabajo%20de%20grado.pdf https://expeditiorepositorio.utadeo.edu.co/bitstream/20.500.12010/7916/2/license.txt https://expeditiorepositorio.utadeo.edu.co/bitstream/20.500.12010/7916/3/Licencia%20de%20autorizaci%c3%b3n.pdf https://expeditiorepositorio.utadeo.edu.co/bitstream/20.500.12010/7916/4/Trabajo%20de%20grado.pdf.jpg |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
1054b14a9b44b9fb014004074a025c27 abceeb1c943c50d3343516f9dbfc110f befc6c57aed354f2c2d1a5be7a2a5d67 785bf8321169ac8f2e4b26cea14a0dc1 |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Institucional - Universidad Jorge Tadeo Lozano |
| repository.mail.fl_str_mv |
expeditio@utadeo.edu.co |
| _version_ |
1814213824564166656 |
| spelling |
Cubillos, Luis FranciscoHernández Gonzáles, Yamel AugustoBogotá D.C., Colombia2020-03-10T19:24:31Z2020-03-10T19:24:31Z2019http://hdl.handle.net/20.500.12010/7916http://expeditio.utadeo.edu.coinstname:Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozanoreponame:Repositorio Institucional de la Universidad de Bogotá Jorge Tadeo LozanoEn un mundo de recursos cada vez más escasos y limitados que se desenvuelven en ambientes cuyas características son susceptibles a variaciones de orden medio ambiental, económico, político, social, comercial y financiero ha resultado indispensable garantizar que las unidades productivas además de generar resultados en el presente seguirán generando flujos de efectivo positivos en el tiempo producto de la generación de valor de su capital invertido. Ahora bien, el desafío del financiero trasciende y luego de conseguir esa generación de valor esperada por el inversionista y demostrar la permanencia de la compañía en el tiempo con ratios favorables, hace falta plasmar ese valor en términos monetarios en el presente. Con base en lo anterior, se realiza la valoración de la cooperativa colanta importante empresa del sector lácteo en Colombia. El presente documento contiene un estudio general del sectorial lácteo (global, regional y país), un análisis financiero con base en la información histórica y proyectada de la empresa, la aplicación de metodologías de valoración por múltiplos y flujos de caja por WACC, y un diagnostico final de la empresa; elementos que en conjunto permiten alcanzar una aproximación real del valor de la compañíaRequerimientos de sistema: Adobe Acrobat ReaderIn a world with decreasing and limited resources which unwind on settings with characteristics very sensitive to variations such as environmental, economic, political, social, commercial and financial, it is of paramount importance to guarantee that productive unities pay off in the present but also keep being profitable further in time as a result of the invested capital valorization appraisal. Well now, the financial challenge transcends; after achieving the valorization appraisal as the investor expects and evidencing favorable ratio during the permanence of the company in time, it is necessary to translate that valorization into current monetary terms. Based on that an ppraisement is enforced to Colanta Cooperative, an important company of the dairy sector in Colombia. This text presents a general study of the dairy sector(global, regional and national), a financial analysis based on historical information and on company’s estimated data, the enforcement of WACC’s multiple and cash flow appraisement methodologies, and a final diagnosis of the company. These elements taken as a whole led to an approach of the company’s actual value.Especialista en Gerencia Financiera71 páginasapplication/pdf1 recurso en línea (archivo de texto)Universidad de Bogotá Jorge Tadeo LozanoEspecialización en Gerencia FinancieraFacultad de Ciencias Económicas y AdministrativasLácteosValoraciónInversionistasFinanzas -- Trabajos de gradoCooperativasCooperativas - ContabilidadIndustria de productos lácteosCooperative societiesValoración financiera Cooperativa ColantaTrabajo de grado de especializaciónTrabajo de gradoinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesishttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fAbierto (Texto Completo)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2"Plan Nacional de Seguridad Alimentaria y Nutricional (PNSAN) 2012 -2019. (17 de diciembre de 2013). Gobierno nacional Presidencia de la República de Colombia. Obtenido de: https://www.icbf.gov.co/sites/default/files/pnsan.pdfGateway to dairy production and products Rome, Italy. (FAO), (2019).Obtenido de http://www.fao.org/dairy-production-products/production/dairy-animals/en/Food Outlook BIANNUAL REPORT ON GLOBAL FOOD MARKETS. (FAO), (2019). Obtenido de http://www.fao.org/3/CA4526EN/CA4526EN.pdf(OCLA), (2019). Observatorio de la Cadena Láctea Argentina. Obtenido de: http://www.ocla.org.ar/nforme y Balance Colanta 2017. Informe de Gestión (Colanta).(Universidad EAFIT), (2018) “Historia y algo de mercadeo: caso Colanta” 2018. Obtenido de: http://www.eafit.edu.co/escuelas/administracion/emprendimiento academico/bitacora-de-innovacion/casos-catedra-de innovacion/Documents/Articulo%20Colanta.pdf(OCLA), (2019) “Lechería Mundial - PRINCIPALES ASPECTOS”. Obtenido de: http://www.ocla.org.ar/contents/newschart/portfolio/?categoryid=8(ONU). “Población. UNA POBLACIÓN EN CRECIMIENTO” 2019. Obtenido de: https://www.un.org/es/sections/issues-depth/population/index.html(FAO), (2018). “Agronoticias: Actualidad agropecuaria de América Latina y el Caribe. Los países en vías de desarrollo serán la principal fuente de producción agrícola en diez años” Obtenido de: http://www.fao.org/in-action/agronoticias/detail/es/c/510718/“Normativa Economía Solidaria”, Supesolidaria. (2019). Obtenido de: http://www.supersolidaria.gov.co/es/normativa.(DANE). “Producto Interno Bruto (PIB) Históricos” (2019). Obtenido de: http://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/cuentasnacionales/cuentas-nacionales-trimestrales/historicos-producto-interno-bruto-pib(MADR). Ministerio de agricultura y desarrollo rural. Sistemas de información. 2019. Obtenido de: https://www.minagricultura.gov.co/paginas/default.aspx(EMIS), In On and For emerging markets – Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano. (2019)Obtenido de: https://www.emis.com/industries(ASOLECHE), “Leche en Cifras” 2019. Obtenido de: https://asoleche.org/leche-encifras/(FEDEGAN), “Importaciones y exportaciones – Leche y derivados Lácteos.”. 2019. Obtenido de: https://www.fedegan.org.co/estadisticas/importaciones-yexportaciones(FEDEGAN), “Consumo – Consumo per cápita aparente anual.”. 2019. Obtenido de: https://www.fedegan.org.co/estadisticas/importaciones-y-exportaciones(PROCOLOMBIA), “Trece plantas procesadoras de lácteos y derivados en Antioquia, Atlántico, Córdoba, Cesar, Valle del Cauca y Risaralda quedaron habilitadas y certificadas por Senasica de México y el Invima de Colombia”. 28 de Agosto de 2018. Obtenido de: http://www.procolombia.co/noticias/colombia-ya-puedeexportar-lacteos-y-derivados-mexico.(CONTEXTO GANADERO), “TLC con Nueva Zelanda perjudicaría a toda la cadena láctea”. 01 de junio de 2018. Obtenido de: https://www.contextoganadero.com/economia/tlc-con-nueva-zelandaperjudicaria-toda-la-cadena-lacteaORIGINALTrabajo de grado.pdfTrabajo de grado.pdfTrabajo de gradoapplication/pdf3390427https://expeditiorepositorio.utadeo.edu.co/bitstream/20.500.12010/7916/1/Trabajo%20de%20grado.pdf1054b14a9b44b9fb014004074a025c27MD51open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-82938https://expeditiorepositorio.utadeo.edu.co/bitstream/20.500.12010/7916/2/license.txtabceeb1c943c50d3343516f9dbfc110fMD52open accessLicencia de autorización.pdfLicencia de autorización.pdfLicencia de autorizaciónapplication/pdf135332https://expeditiorepositorio.utadeo.edu.co/bitstream/20.500.12010/7916/3/Licencia%20de%20autorizaci%c3%b3n.pdfbefc6c57aed354f2c2d1a5be7a2a5d67MD53open accessTHUMBNAILTrabajo de grado.pdf.jpgTrabajo de grado.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg7778https://expeditiorepositorio.utadeo.edu.co/bitstream/20.500.12010/7916/4/Trabajo%20de%20grado.pdf.jpg785bf8321169ac8f2e4b26cea14a0dc1MD54open access20.500.12010/7916oai:expeditiorepositorio.utadeo.edu.co:20.500.12010/79162020-03-10 14:28:31.647open accessRepositorio Institucional - Universidad Jorge Tadeo Lozanoexpeditio@utadeo.edu.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 |