Estrategias de trading para el bono del Tesoro estadounidense usando análisis técnico y Bloomberg Professional Services

Objetivo: determinar al menos una estrategia óptima de tradingaplicada al bono del Tesoro de los Estados Unidos usando análisis técnico bursátil basado en indicadores tradicionales que a diario aplican operadores del mercado en mesas de dinero.Diseño/metodología: se aplicó un estudio de orden cuanti...

Full description

Autores:

Tipo de recurso:: Article of investigation

Fecha de publicación:: 2024

Institución:: Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano

Repositorio:: Expeditio: repositorio UTadeo

Idioma:: spa

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Managing liquidity risk in the world’s deepest bond market. Vanguard.https://advisors.vanguard.com/insights/article/managingliquidityriskintheworldsdee pestbondmarket Harish, N., Likith, H., Yashwanth, G., Krishnaswamy, N., y Sunil, G. L. (2022). Stock Index Probability Prediction using the FB Prophet Model. En 2022 International Conference on Futuristic Technologies (INCOFT) (pp. 1-5). IEEE. https://doi.org/10.1109/INCOFT55651.2022.1009438 Ko, K. C., Lin, S. J., Su, H. J., y Chang, H. H. (2014). Value investing and technical analysis in Taiwan stock market. Pacific-Basin Finance Journal, 26, 14-36. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2013.10.004 Li, Z., Yang, D., Zhao, L., Bian, J., Qin, T., y Liu, T.-Y. (2019, July). Individualized indicator for all: Stock- wise technical indicator optimization with stock embedding. En Proceedings of the 25th ACM SIGKDD International Conference on Knowledge Discovery & Data Mining, (pp. 894-902), ACM. https://doi.org/10.1145/3292500.3330833 Malkiel, B. 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Liquidity and Volatility in the U.S. Treasury Market. Journal of Econometrics, 217(2), 207-229. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2195655 Robert, J. (1973). Historia del Dinero. Raza,Ltda. Świecka, B., Terefenko, P., y Paprotny, D. (2021). Transaction factors’ influence on the choice of payment by Polish consumers. Journal of Retailing and Consumer Services, 58, 102264. https://doi.org/10.1016/j.jretconser.2020.102264 Syamala Rao, M. P. N. V., Kumar, N. S., Kollapudi, P., Babu, C. M., y Tara, S. (2023). A review of the techniques of fundamental and technical stock analysis. AIP Conference Proceedings, 2477(1). https://doi.org/10.1063/5.0125210 Wu, M., y Diao, X. (2015). Technical analysis of three stock oscillators testing MACD, RSI and KDJ rules in SH & SZ stock markets. En 2015 4th International Conference on Computer Science and Network Technology (ICCSNT) p. 320-323. 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Fueron seleccionados indicadores técnicos pertenecientes a los grupos de: osciladores, volatilidad y tendencia, como MACD, RSI y bandas de Bollinger.Resultados: se lograron identificar estrategias como la relacionada con el uso del MACD y la combinación de bandas de Bollinger con RSI, presentando esta última mejores niveles de efectividad, entendida esta como la cantidad de operaciones exitosas. Conclusiones: a partir de este estudio se puede afirmar que las estrategias de tradingdiseñadas para operar bonos del Tesoro estadounidense, usando análisis técnico bursátil, en las que se incluye más de un indicador, generan mejores resultados que aquellas realizadas con uno solo de estos.Originalidad: este estudio presenta aportes empíricos, abordados desde el análisis técnico bursátil, que ayudan a demostrar la efectividad de estrategias de tradingaplicadas al bono del Tesoro estadounidense donde usualmente trabajos similares lo hacen con activos de renta variable o divisas.#TradingPurpose: To determine at least one optimal trading strategy for US Treasury bonds using technical analysis based on traditional indicators that brokers apply daily at trading desks.Design/methodology: In this quantitative study, the BT and BTST functions on the Bloomberg Professional platform were employed to obtain the information and process the data. This tool was also used to conduct backtesting experiments in a short time. Several kinds of technical indicators were selected: oscillators, volatility, and trends (such as MACD, RSI, and Bollinger Bands).Findings: Among the multiple strategies that were identified, the most effective one used MACD and a combination of Bollinger Bands and RSI. Effectiveness was defined as the number of successful trades.Conclusions: Based on this study, it can be claimed that trading strategies designed for US Treasury bonds that use technical analysis and more than one indicator have better results than those that implement only one of them.Originality: This study presents empirical contributions from technical analysis that help to demonstrate the effectiveness of trading strategies applied to US Treasury bonds, as opposed to similar studies where this was usually done using equities or currencies.23 páginasapplication/pdfspaRevista CEAAnálisis técnicoBonos del TesoroInversionesFondos de pensionesBloombergInversionesMercado de capitalesPortafolio de inversionesTechnical anlysisTreasuryInvestmentsPension fundsBloombergEstrategias de trading para el bono del Tesoro estadounidense usando análisis técnico y Bloomberg Professional ServicesAbierto (Texto Completo)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Abrahams, M., Adrian, T., yCrump, R. (2013). Pricing TIPS and Treasuries with Linear Regressions. FRB of New York Staff Report, (570). http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2150327Agudelo Aguirre, A.A., Duque Méndez, N.D. y Rojas Medina, R.A. (2021). Artificial intelligence applied to investment in variable income through the MACD (moving average convergence/divergence) indicator. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 26(52), 268-281. https://doi.org/10.1108/JEFAS-06-2020-0203Appeld, G. (2003). Become Your Own Technical Analyst. The Journal of Wealth Management, 6(1), 27-36. https://doi.org/10.3905/jwm.2003.320471Argandoña, A. (30 de mayo de 2013). Por qué los tipos de interés son altos para unos y bajos para otros. Business School University of Navarra. https://blog.iese.edu/antonioargandona/2013/05/30/por-que-los-tipos-de-interes-son-altos- para-unos-y-bajos-para-otros/Arkadyevich Safronov, A., e Ivanovich, A. (2021). Assessing the Investment Attractiveness of Shares: The Joint Use of Fundamental and Technical Analysis. Universal Journal of Accounting and Finance, 9(5), 908-915. https://doi.org/10.13189/ujaf.2021Banco de la Republica. (2015, 20 de mayo). ¿Qué es el dinero? Bogotá: Banco de la República de Colombia. https://www.banrep.gov.co/sites/default/files/publicaciones/archivos/cartilla_dinero.pdfBloomberg L. P. (2018, 10 de enero). Acerca de Bloomberg. Bloomberg. https://www.bloomberg.com/latam/acerca-de-bloomberg/Bollinger, J. (1992). Using Bollinger Bands. Stocks & Commodities, 10(2), 47-51.Brock, W., Lakonishok, J., y Blake, L. (1992). Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns. The Journal of Finance, 47(5), 1731-1764. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1992.tb04695.xChong, T. T.-L., y Ng, W.-K. (2008). Technical analysis and the London stock exchange: testing the MACD and RSI rules using the FT30. Journal Applied Economics Letters, 15(14), 1111-1114. https://doi.org/10.1080/13504850600993598Cohen, G. (2023). Technical Analysis in Investing. Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, 26(2). https://doi.org/10.1142/S0219091523500133Comision Económica para América Latina y el Caribe. (2006). Financiamiento para el Desarrollo América Latina desde una perspectiva comparada. https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/2479/S0600423_es.pdf?sequence=1Duffee, G. R. (2013). Forecasting Interest Rates. Handbook of Economic Forecasting, 2, 385-426. https://doi.org/10.1016/B978-0-444-53683-9.00007-4Eugster, P., y Uhl, M. (2023). Technical analysis: Novel insights on contrarian trading. European Financial Management, 29(4), 1160-1190. https://doi.org/10.1111/eufm.12389Faijareon, C., y Sornil, O. (2019). Evolving and combining technical indicators to generate trading strategies. 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Managing liquidity risk in the world’s deepest bond market. Vanguard.https://advisors.vanguard.com/insights/article/managingliquidityriskintheworldsdee pestbondmarketHarish, N., Likith, H., Yashwanth, G., Krishnaswamy, N., y Sunil, G. L. (2022). Stock Index Probability Prediction using the FB Prophet Model. En 2022 International Conference on Futuristic Technologies (INCOFT) (pp. 1-5). IEEE. https://doi.org/10.1109/INCOFT55651.2022.1009438Ko, K. C., Lin, S. J., Su, H. J., y Chang, H. H. (2014). Value investing and technical analysis in Taiwan stock market. Pacific-Basin Finance Journal, 26, 14-36. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2013.10.004Li, Z., Yang, D., Zhao, L., Bian, J., Qin, T., y Liu, T.-Y. (2019, July). Individualized indicator for all: Stock- wise technical indicator optimization with stock embedding. En Proceedings of the 25th ACM SIGKDD International Conference on Knowledge Discovery & Data Mining, (pp. 894-902), ACM. https://doi.org/10.1145/3292500.3330833Malkiel, B. G. (1973). A random walk down Wall Street. Norton & Company.Martín García, R., Ventura Pérez, E., y Arguedas Sanz, R. (2020). Temporal optimisation of signals emitted automatically by securities exchange indicators. Cuadernos de Gestión, 20(3), 61-71. https://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=7689696Metghalchi, M. M., Marcucci, J., & Chang, Y. H. (2012). Are moving average trading rules profitable? Evidence from the European stock markets? Applied Economics, 44(12), 1539-1559. https://doi.org/10.1080/00036846.2010.543084Murphy, J. (1999). Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. New York Institute of Finance.Neely, C. J., y Weller, P. A. (2011). Technical Analysis in the Foreign Exchange Market. Federal Reserve Bank of St. Louis [Working Paper No. 2011-001B]. https://files.stlouisfed.org/files/htdocs/wp/2011/2011-001.pdNguyen, G., Engle, R., y Fleming, M. (2018). Liquidity and Volatility in the U.S. Treasury Market. 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