Skew index : descriptive analysis, explanatory power and short-term forecast

This paper analyzes the behavior of the Skew Index, presenting a series of stylized facts (empirical characteristics) given the analysis of different stock market indexes vastly employed in the financial literature as reference of the financial market (SandP500 and MSCI World indexes). Moreover, Ske...

Full description

Autores:
Vanegas Herrera, Esteban Nicolás
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2019
Institución:
Universidad de los Andes
Repositorio:
Séneca: repositorio Uniandes
Idioma:
eng
OAI Identifier:
oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/44015
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/1992/44015
Palabra clave:
Indices bursátiles - Investigaciones
Riesgo (Finanzas) - Investigaciones
Predicción del precio de las acciones - Investigaciones
Crisis financiera - Investigaciones - Métodos de simulación
Administración
Rights
openAccess
License
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
id UNIANDES2_e1ff75792e210e0812791c0c463aa84e
oai_identifier_str oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/44015
network_acronym_str UNIANDES2
network_name_str Séneca: repositorio Uniandes
repository_id_str
dc.title.es_CO.fl_str_mv Skew index : descriptive analysis, explanatory power and short-term forecast
title Skew index : descriptive analysis, explanatory power and short-term forecast
spellingShingle Skew index : descriptive analysis, explanatory power and short-term forecast
Indices bursátiles - Investigaciones
Riesgo (Finanzas) - Investigaciones
Predicción del precio de las acciones - Investigaciones
Crisis financiera - Investigaciones - Métodos de simulación
Administración
title_short Skew index : descriptive analysis, explanatory power and short-term forecast
title_full Skew index : descriptive analysis, explanatory power and short-term forecast
title_fullStr Skew index : descriptive analysis, explanatory power and short-term forecast
title_full_unstemmed Skew index : descriptive analysis, explanatory power and short-term forecast
title_sort Skew index : descriptive analysis, explanatory power and short-term forecast
dc.creator.fl_str_mv Vanegas Herrera, Esteban Nicolás
dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv Mora Valencia, Andrés
dc.contributor.author.none.fl_str_mv Vanegas Herrera, Esteban Nicolás
dc.contributor.jury.none.fl_str_mv Penagos Londoño, Gabriel Ignacio
Cabrales Arévalo, Sergio Andrés
dc.subject.armarc.es_CO.fl_str_mv Indices bursátiles - Investigaciones
Riesgo (Finanzas) - Investigaciones
Predicción del precio de las acciones - Investigaciones
Crisis financiera - Investigaciones - Métodos de simulación
topic Indices bursátiles - Investigaciones
Riesgo (Finanzas) - Investigaciones
Predicción del precio de las acciones - Investigaciones
Crisis financiera - Investigaciones - Métodos de simulación
Administración
dc.subject.themes.none.fl_str_mv Administración
description This paper analyzes the behavior of the Skew Index, presenting a series of stylized facts (empirical characteristics) given the analysis of different stock market indexes vastly employed in the financial literature as reference of the financial market (SandP500 and MSCI World indexes). Moreover, Skew Index is compared with investor fear indexes, such as the CBOE VIX, IVX, XAU (Gold and Silver) and the Bull-Bear Spread. Data length employed from the Chicago Board Options Exchange© Skew Index consists of monthly information from January, 1990 to December, 2018. The Skew Index is calculated from the SandP500?s tail risk price, specifically from the OTM options prices of this stock index, which reveals a large compensation variable in time due to fear of financial disasters. Finally, a model is developed that allows forecasting events of the Skew Index in the short term, with ARIMA and GARCH processes.
publishDate 2019
dc.date.issued.es_CO.fl_str_mv 2019
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2020-09-03T14:30:37Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2020-09-03T14:30:37Z
dc.type.spa.fl_str_mv Trabajo de grado - Maestría
dc.type.coarversion.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.driver.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.content.spa.fl_str_mv Text
dc.type.redcol.spa.fl_str_mv http://purl.org/redcol/resource_type/TM
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/1992/44015
dc.identifier.pdf.none.fl_str_mv u827268.pdf
dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv instname:Universidad de los Andes
dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv reponame:Repositorio Institucional Séneca
dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv repourl:https://repositorio.uniandes.edu.co/
url http://hdl.handle.net/1992/44015
identifier_str_mv u827268.pdf
instname:Universidad de los Andes
reponame:Repositorio Institucional Séneca
repourl:https://repositorio.uniandes.edu.co/
dc.language.iso.es_CO.fl_str_mv eng
language eng
dc.rights.uri.*.fl_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coar.spa.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
rights_invalid_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.extent.es_CO.fl_str_mv 40 hojas
dc.format.mimetype.es_CO.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.es_CO.fl_str_mv Uniandes
dc.publisher.program.es_CO.fl_str_mv Maestría en Investigación en Administración
dc.publisher.faculty.es_CO.fl_str_mv Facultad de Administración
dc.source.es_CO.fl_str_mv instname:Universidad de los Andes
reponame:Repositorio Institucional Séneca
instname_str Universidad de los Andes
institution Universidad de los Andes
reponame_str Repositorio Institucional Séneca
collection Repositorio Institucional Séneca
bitstream.url.fl_str_mv https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/ada1f1ed-95de-46e2-869b-a2f8b3939d50/download
https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/90d93aa8-b542-487b-93e1-c2854d744ed1/download
https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/994eb7b3-758c-4d54-a0f0-04c11bce307d/download
bitstream.checksum.fl_str_mv 9e47c91b33f275d0e77c389a12dac04e
6593a2b39aed94fbbe6406ce70ea79d3
656f639f7a67adcb62e0c8ef3eafc5af
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio institucional Séneca
repository.mail.fl_str_mv adminrepositorio@uniandes.edu.co
_version_ 1812134051704733696
spelling Al consultar y hacer uso de este recurso, está aceptando las condiciones de uso establecidas por los autores.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Mora Valencia, Andrésvirtual::15855-1Vanegas Herrera, Esteban Nicolásfbda669b-8c39-489d-a2e7-e21c189484a6500Penagos Londoño, Gabriel IgnacioCabrales Arévalo, Sergio Andrés2020-09-03T14:30:37Z2020-09-03T14:30:37Z2019http://hdl.handle.net/1992/44015u827268.pdfinstname:Universidad de los Andesreponame:Repositorio Institucional Sénecarepourl:https://repositorio.uniandes.edu.co/This paper analyzes the behavior of the Skew Index, presenting a series of stylized facts (empirical characteristics) given the analysis of different stock market indexes vastly employed in the financial literature as reference of the financial market (SandP500 and MSCI World indexes). Moreover, Skew Index is compared with investor fear indexes, such as the CBOE VIX, IVX, XAU (Gold and Silver) and the Bull-Bear Spread. Data length employed from the Chicago Board Options Exchange© Skew Index consists of monthly information from January, 1990 to December, 2018. The Skew Index is calculated from the SandP500?s tail risk price, specifically from the OTM options prices of this stock index, which reveals a large compensation variable in time due to fear of financial disasters. Finally, a model is developed that allows forecasting events of the Skew Index in the short term, with ARIMA and GARCH processes."Este trabajo estudia el comportamiento del Índice Skew, presentando una serie de hechos estilizados (características empíricas) dados del análisis de diferentes índices bursátiles conocidos en el mercado financiero como el SandP500 y MSCI World, así como índices de miedo de inversionista, como lo es el CBOE VIX, IVX, XAU (oro y plata) y el Bull-Bear Spread, para ser comparados con el menos trabajado índice Skew del Chicago Board Options Exchange® con información mensual desde 1990 hasta 2018. El Índice Skew es obtenido del precio del riesgo de cola del SandP500, calculado a partir de los precios de las opciones OTM de este índice bursátil, el cual revela una gran compensación variable en el tiempo por temor a los desastres financieros. Finalmente se desarrolla un modelo que permite predecir eventos propios del Índice Skew a corto plazo, por medio de sistemas ARIMA y GARCH."--Tomado del Formato de Documento de Grado.Magíster en Investigación en AdministraciónMaestría40 hojasapplication/pdfengUniandesMaestría en Investigación en AdministraciónFacultad de Administracióninstname:Universidad de los Andesreponame:Repositorio Institucional SénecaSkew index : descriptive analysis, explanatory power and short-term forecastTrabajo de grado - Maestríainfo:eu-repo/semantics/masterThesishttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Texthttp://purl.org/redcol/resource_type/TMIndices bursátiles - InvestigacionesRiesgo (Finanzas) - InvestigacionesPredicción del precio de las acciones - InvestigacionesCrisis financiera - Investigaciones - Métodos de simulaciónAdministraciónPublicationhttps://scholar.google.es/citations?user=6KZMu5EAAAAJvirtual::15855-10000-0001-9381-8319virtual::15855-1https://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0000057363virtual::15855-1246b68f6-7aa7-4008-a890-cdb9b4154afbvirtual::15855-1246b68f6-7aa7-4008-a890-cdb9b4154afbvirtual::15855-1ORIGINALu827268.pdfapplication/pdf874412https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/ada1f1ed-95de-46e2-869b-a2f8b3939d50/download9e47c91b33f275d0e77c389a12dac04eMD51THUMBNAILu827268.pdf.jpgu827268.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg21750https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/90d93aa8-b542-487b-93e1-c2854d744ed1/download6593a2b39aed94fbbe6406ce70ea79d3MD55TEXTu827268.pdf.txtu827268.pdf.txtExtracted texttext/plain85014https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstreams/994eb7b3-758c-4d54-a0f0-04c11bce307d/download656f639f7a67adcb62e0c8ef3eafc5afMD541992/44015oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/440152024-03-13 15:34:17.695http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/open.accesshttps://repositorio.uniandes.edu.coRepositorio institucional Sénecaadminrepositorio@uniandes.edu.co

Publicaciones similares