Afectación de los rendimientos y liquidez del mercado colombiano por la estacionalidad del año

Dentro del siguiente documento se estudian los efectos de la estacionalidad en los mercados de valores en los países de Brasil, Chile y Colombia por medio del indicador Halloween, el cual establece que los rendimientos de los mercados son generalmente mayores en una estación que otra. El indicador es estimado a través del modelo de tres factores de Fama y French permitiendo demostrar que existe un efecto en el calendario de los países de Brasil, Chile y Colombia y llega a predecir el comportamiento del mercado dentro de la ventana de tiempo evaluada. Sin embargo, el indicador puede estar influenciado por el comportamiento de los países a donde exporte por lo cual, esto nos lleva a concluir la existencia de coordinación entre los mercados. Además, el indicador no sólo tiene efecto sobre los rendimientos de los diferentes sectores, sino también el número de transacciones realizadas durante el periodo comprendido entre noviembre y abril.

• Autores: Bedoya Bustos, Camilo Andrés
• Tipo de recurso: Trabajo de grado de pregrado
• Fecha de publicación: 2019
• Institución: Universidad de los Andes
• Repositorio: Séneca: repositorio Uniandes
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/44931
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/1992/44931
• Palabra clave: Mercado de valores; Modelos econométricos; Indicadores económicos; Análisis de inversiones; Economía
• Rights: openAccess
• License: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/