La identificación de la respuesta de las tasas de interés a movimientos en la tasa de política monetaria.

Este documento estima el impacto sobre el precio de los activos financieros en el mercado secundario debido a una sorpresa de la JDBR sobre la tasa de intervención. Esto implica identificar del movimiento total en la tasa de intervención cuánto era esperado por el mercado. Como novedad para Colombia se usan las tasas del mercado IBR donde se extraen las expectativas del mercado de los tipos de interés a diferentes plazos. La estimación presentada aquí elimina el efecto de otras noticias que también afectan los tipos de interés en el día de la decisión del banco central. Finalmente, el efecto estimado es no significativo y coincide con la evidencia previa (Arango et al., 2008 y Castro, 2012). Estos resultados aportan elementos que acreditan la implementación del esquema de inflación objetivo, en vista de una adecuada formación de expectativas y menores distorsiones en los precios del mercado.

• Autores: Martin Peña, Jeison Jair
• Fecha de publicación: 2021
• Institución: Universidad de los Andes
• Repositorio: Séneca: repositorio Uniandes
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/50744
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/1992/50744
• Palabra clave: Economía
• Rights: openAccess
• License: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/